バリュエーションモデルのご紹介! 
重要なポイント
- イーライリリーの第1四半期の売上高は、インクレチン製剤の成功により、前年同期比45％増の127億3,000万ドルとなった。
- オルフォグリプロンの第III相データは、注射剤のような有効性と安全性プロファイルを持つ初めての経口GLP-1として有望であることを示している。
- MounjaroとZepboundは市場シェアを大幅に拡大し、力強い成長軌道を維持している。
- 無料レポートウォーレン・バフェットのような一流投資家からヒントを得た5つの銘柄スクリーニングで、株価の高いアイデアを見つけよう。
イーライリリー（LLY）の第1四半期決算は異例なもので、急速に拡大するインクレチン市場における製薬大手の優位性を明確にした。
同社の画期的な経口GLP-1候補であるオルフォグリプロンは、有望な第III相データを示し、世界中の糖尿病および肥満症治療へのアクセスに革命をもたらす可能性がある。
LLY株は過去10年間、年平均成長率24.9%で805%のリターンを記録し、目覚ましいパフォーマンスを示してきた。
インクレチン治療薬における多様なパイプラインと市場でのリーダーシップにより、同社は進化するヘルスケア状況において有利な立場にある。
イーライ・リリーが現在の水準で魅力的な投資機会であるかどうかを検証してみよう。
無料レポートウォーレン・バフェットのような一流投資家からヒントを得た5つの銘柄スクリーニングで、株価の高いアイデアを見つけよう。
1.LLY株、市場の優位性から恩恵を受ける
イーライリリーの主要成長ドライバーは、MounjaroとZepboundに代表されるインクレチン・フランチャイズである。Mounjaroの第1四半期の売上高は38億4,000万ドルで、前年同期比113％の伸びを示し、Zepboundは23億1,000万ドルで、前年同期比4倍以上の伸びを示した。
「経口GLP-1製剤オルフォグリプロンの最初の第III相臨床データを発表できることを大変嬉しく思います。
ACHIEVE-1試験は、オルフォグリプロンが1日1回の経口薬という利便性を持ちながら、GLP-1注射剤のような効果をもたらす可能性を示した。
オルフォグリプロンのデータでは、ヘモグロビンA1cが1.3％から1.6％低下し、65％以上の患者がA1cレベル6.5％未満を達成した。
体重減少は最高用量で約7.9％に達し、既存の注射用GLP-1の成績に匹敵した。最も重要なことは、安全性プロファイルで、有害事象による中止は患者のわずか4％から8％で、肝機能の安全性に問題はなかったことである。
オルフォアグリプロン以外にも、リリーのパイプラインにはGLP-1、GIP、グルカゴン受容体を標的とするトリプルアゴニストのレタトルチドがある。ヘルスケア大手は、肥満症におけるオルフォグリプロンの承認申請が第4四半期までに開始され、次いで2型糖尿病の承認申請が2026年前半に開始されると見込んでいる。
イーライリリーの全アナリスト予想と成長予測をチェックする（無料です）>>>>。
2.グローバル展開への注力
イーライリリーの国際展開戦略は勢いを増している。Mounjaroは40カ国以上で発売されており、最近では中国、インド、メキシコなどの主要市場に参入した。
2型糖尿病の保険償還と肥満治療のエコシステム開発に国際的に注力しているため、実質的な成長余地がある。
カーディオメタボリック・ヘルス社のケン・カスター社長は、「地球全体で考えると、10年後までには15億人ほどの人々が太りすぎや肥満と共存していることになります」と述べ、この巨大な市場機会を強調した。
国際的な機会は現在の市場以外にも広がっている。世界の85％以上の患者がまだ未治療であり、日本のような市場では経口薬が好まれるため、オルフォグリプロンはこれまでアクセスできなかった患者集団を解き放つ可能性がある。
製造上の利点としては、コールドチェーンでの保存が不要であること、注射用インクレチンとは製造設備が別であることなどが挙げられる。
3.強固なバランスシート
イーライリリーは堅調な財務指標とともにこの成長段階に入った。第1四半期の売上高は45％増、粗利益率は83.5％に拡大した。
売上総利益率から研究開発費および販売費および一般管理費を差し引いた業績利益率は、前年同期比で11ポイント以上上昇し、42.6%となった。
インクレチン療法以外にも、リリーは免疫学、腫瘍学、神経科学にまたがる多様なパイプラインを維持している。エブグリスはアトピー性皮膚炎治療薬として引き続き高い評価を得ており、キソンラはアルツハイマー病治療薬として着実な進展を見せている。
スコーピオン・セラピューティクスのPI3Kα阻害剤プログラムを15億7000万ドルで買収したことは、がん領域の革新に継続的に取り組んでいることを示している。
資本配分は引き続き規律正しく行われ、第1四半期には13億ドルの配当と12億ドルの自社株買いが行われた。
イーライリリーは2020年以降、国内生産能力を強化するための4つの新施設計画を含め、500億ドルを超える米国製造業への投資を発表している。
経営陣が更新した2025年ガイダンスは、関税や貿易政策に関連する潜在的な不確実性にもかかわらず、収益と業績マージンの予想を再確認し、基本的な事業動向に対する自信を反映したものである。
LLY株の評価セットアップ
イーライリリーの業績は極めて好調だが、その評価は成長見通しと実行能力の両方を反映している。
アナリストらは、インクレチン・フランチャイズの成長とパイプラインの進展による拡大により、同社の正規化利益は2024年の1株当たり12.99ドルから2027年には36.54ドルに成長すると予想している。
LLYの株価は現在、高成長のインクレチン市場における主導的地位を考慮した指標で取引されている。
オルフォアグリプロン単独での販売機会は、特に経口薬が受け入れられにくい海外市場において、対応可能な患者数を大幅に拡大する可能性がある。
バリュエーション・モデルによれば、今後2年半で77.3％のアップサイドが見込まれ、年率換算で25.6％のリターンが期待できる。
これは、複数の成長ドライバーと、糖尿病、肥満、および隣接する適応症にわたる治療領域の拡大を反映している。
TIKRのバリュエーション・モデル（無料）を使って、あらゆる銘柄を素早く評価 >>
LLY株のアナリストによる平均目標株価
ウォール街はLLY株に対して強気の見通しを維持しており、コンセンサス目標株価は951.98ドルとなっている。目標株価のレンジは650ドルから1,190ドルで、インクレチン市場の成長軌道とリリーの競争上の位置づけに関する様々な見方を反映している。
イーライリリー株を担当しているアナリスト29名のうち、23名が「買い」、4名が「ホールド」、2名が「売り」を推奨しており、同社の戦略的方向性と実行力に対する自信を示している。
イーライリリー株のTIKRテイクアウェイ
イーライリリーの第1四半期の業績とオルフォグリプロンの躍進は、現在の市場機会を実行に移しながら革新する能力を示している。
インクレチン市場におけるリーダーシップ、グローバルな事業拡大の可能性、多様なパイプラインの開発という組み合わせは、持続的な価値創造のための説得力のある投資テーゼを生み出す。
肥満と糖尿病の蔓延は、世界的に膨大なアンメット・メディカル・ニーズを表しており、リリーの包括的アプローチは、不釣り合いな価値を獲得できる位置にある。
革新的なインクレチン療法市場へのエクスポージャーを求める投資家にとって、イーライリリー株は有力なピュアプレイの機会である。
よくあるご質問
1.LLY株の目標株価はいくらですか？
LLYの目標株価の平均は952ドル。
2.イーライリリー株は買いか、売りか、それともホールドか？
イーライリリー株を担当しているアナリスト29名のうち、23名が「買い」を推奨している。
3.LLY株は株主に配当金を支払っていますか？
そう、LLY株は2025年に1株当たり年間5.90ドルの配当を支払うと予想されている。
4.LLY株の3年後の見通しは？
当社のバリュエーション・モデルでは、LLY株は2028年に1375ドルに達すると予測している。
5.LLY株は割高か？
コンセンサス目標株価を考慮すると、LLY株は2025年6月に23％のディスカウントで取引されている。
ウォーレン・バフェット、ジョエル・グリーンブラット、ピーター・リンチのように投資したいですか？
TIKRは、世界で最も偉大な投資家たちが使っている戦略に着想を得た、5つの強力な株式スクリーナーを紹介する特別レポートを発表した。
このレポートでは、以下のことがわかる：
- 適正価格でワイドモーターのコンパウンドを見つけるためのバフェット式スクリーナー
- ジョエル・グリーンブラットのハイリターン、ローリスク株の方程式
- ピーター・リンチからヒントを得た、ウォール街が注目する前に急成長する小型株を見つけるツール
各スクリーナーはTIKR上で完全にカスタマイズ可能なので、伝説的な投資戦略を即座に適用することができます。長期複利銘柄を探している場合でも、見過ごされているバリュー・プレイを探している場合でも、これらのスクリーナーはあなたの時間を節約し、エッジを研ぎ澄まします。
これは、実際のパフォーマンスデータに裏打ちされた、実証済みの投資フレームワークへの近道です。
ここをクリックしてTIKRに登録し、この完全なレポートを今すぐ完全無料で入手しよう。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちが どんな 銘柄を買っている のかを見て、あなたも賢い投資家のマネーを追いかけよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
