Amazon (AMZN) が自社のデジタルストアフロントでAIエージェントを禁止するというニュースは、昨日Meta Platforms (META) が記録した11%の上昇を完全に台無しにするはずでした。しかし、同株はこれを軽く受け流しました。その理由を、イーロン・マスクがまさに示しています。
イーロンが昨日ツイートした通りです：「ユーザーのIPアドレスとクッキーを介してアクセスする場合、Amazonは購入者が人間なのか、その代理として行動するAIなのかを判断することはできないだろう。」
言い換えれば、Museのユーザーがエージェントの使い方に気を付けている限り、これはAmazonが簡単に強制できるものではありません。
市場がこの発表を無視し、それでもMetaに殺到したのも不思議ではありません。
弧はMetaへと向かう
Metaはここ数ヶ月、AIの最前線における本格的な競争相手ではないという認識から、低迷を続けていました。その戦いはもっぱらOpenAIのChatGPTやAnthropicのClaude（そして時折Alphabet (GOOG) のGeminiやSpaceX (SPCX) のGrok）の間で繰り広げられ、Metaの姿はどこにも見えませんでした。
そしてMetaは、新しいAIエージェントであるMuseをローンチしました。MuseはすぐにAppleとGoogleのアプリストアでチャートのトップに躍り出て（なんと、最もダウンロードされた無料アプリの1位からChatGPTを引きずり下ろしました）。
Museは間違いなくMetaにとって巨大な機会です。そして、MetaがAlphabet、OpenAI、Anthropic（いずれもSpaceXを含めレンタルしている）とは異なり、十分なコンピュートリソースを自社で所有していることを考えると、規模とコストにおいて実際の優位性がMetaに有利に働いています。
さらに、この戦いの他の誰とも違って、Metaはプラットフォーム全体で36億人のユーザーベースと、広告を通じた収益化の豊富な歴史を持っています。
さらに良いことに
事実を直視しましょう。たとえMetaが、現在AlphabetとSpaceXの両方が低迷しているAI企業の第二グループに追いやられたとしても、このビジネスにはまだ多くの魅力があります。
改善し続ける粗利益率を見てください…
急上昇するEPSも言うまでもありません…
…そして、Metaがここから勝つ方法はたくさんあります。
さらに、Metaの次期フロンティアモデル「Watermelon」はまもなくリリース予定で、AI競争を再び一変させる可能性があります。
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