2026年7月時点でのムーディーズ・コーポレーション株の主なポイント
- 2026年第2四半期の売上高は21億8500万ドルで、市場予想の20億8317万ドルを5%上回り、調整後EPSは4.68ドルでコンセンサスを10%上回り、前年同期比31%増となりました。
- 調整後EPSの業績見通しの下限を0.10ドル引き上げ、ムーディーズは2026年通期で16.50ドルから17ドルを予想しています（中間値で12%増）。一方、MISおよびMAの売上高見通しは高1桁成長で据え置かれました。
- 格付け債務発行額が2兆ドルを超える四半期が2四半期連続で続き、MISの取引関連収益は34%急増、セグメント・マージンは68%に達し、1年前から410ベーシスポイント上昇しました。
ムーディーズ株は、決算表のあらゆる項目で予想を上回る四半期を達成しながらも、ほぼ慎重とさえ言える業績見通しの引き上げを発表しました。 この組み合わせが意味することをTIKRで無料で確認する →
記録的な2兆ドル発行四半期がムーディーズ株をあらゆる予想を超えて押し上げる
ムーディーズ・コーポレーション (MCO) は、2026年第2四半期の売上高を21億8500万ドル（前年同期比15%増）と報告し、市場予想の20億8317万ドルを5%上回りました。調整後希薄化EPSは4.68ドルで、4.25ドルのコンセンサスを10%上回りました。この結果は、特定の項目ではなく両セグメント全体の強さに支えられています。調整後EBITDAは12億800万ドル（マージン55.29%）に達し、1年前から439ベーシスポイント上昇。フリーキャッシュフローは6億8800万ドルで、前年同期比47%増となりました。
四半期の原動力となったのは、格付け部門であるムーディーズ・インベスターズ・サービス（MIS）で、2四半期連続で2兆ドル超の債務を格付けし、取引関連収益を34%増加させました。MISの調整後営業利益率は68.3%に達し（410ベーシスポイント上昇）、記録的な取引量をコストを同じペースで増加させることなく吸収しました。CEOのロブ・フォーバーは、2026年第2四半期決算説明会で、この予想以上の業績の規模を直接説明しました：「売上高は15%成長しました。調整後営業利益は25%増加し、調整後営業利益率は440ベーシスポイント拡大して55.3%に達し、調整後希薄化EPSは31%増の4.68ドルとなりました。これはトップラインからボトムラインへの素晴らしい進展です。」
しかし、この進展には注意点がありました。ハイパースケーラーとデータセンターの資金調達が発行額の上振れの多くを牽引しましたが、これらの大規模で頻繁な投資適格発行体は、MISが通常より高い収益率で評価するCLOやCMBS案件に比べて平均収益率が低くなります。
CFOのノエミー・ヒューランドは、取引量の上振れが売上高見通しの引き上げにつながらなかった理由を説明しました：成長の内訳は「予想していたよりもやや収益性が低く」、データセンターや金融機関の取引からの寄与が多く、収益性の高いストラクチャード・プロダクトからの寄与が少なかったためです。そのため、ムーディーズは通期の発行額見通しを低1桁成長から中1桁成長に引き上げながらも、MISの売上高見通しは高1桁成長で据え置きました。
ムーディーズ・アナリティクス（MA）はより安定した状況を示しました。年間経常収益（ARR）は約37億ドルへと約9%増加し、経常収益がセグメント収益の99%を占めるようになり、顧客維持率は95%で据え置かれました。MAのマージンは150ベーシスポイント拡大して33.6%となり、2年間で500ベーシスポイント超の拡大が続いています。
経営陣は調整後EPSの業績見通しの下限を0.10ドル引き上げて16.50ドルから17ドルとし（中間値で12%増）、年間の自社株買い見通しを最大30億ドルに引き上げました。これは3ヶ月以内で2度目の買い増しとなり、第1四半期決算後に2026年の買戻し目標を25億ドルに引き上げた後に行われたもので、フリーキャッシュフローがムーディーズ自身の更新された計画さえも上回り続けていることを示しています。
ヒューランドは、下半期の見通しを3ヶ月前と比べて「有意に良く、リスクが低い」と述べました。これは、四半期の業績が、厳しい前年同期比を背景に当初第3四半期に期待されていた回復を前倒ししたためです。
ムーディーズ株は現在、収益性はやや低いもののより強固な発行ミックスを基盤とした業績見通しを抱え、下半期へと向かっています。 このミックスの変化がモデル上でどのように現れるかをTIKRで無料で確認する →
TIKRはムーディーズ株を752ドルと評価、2030年までに54%のトータルリターンを見込む
TIKRの中間ケース・モデルは、ムーディーズ株を2030年12月までに752ドルと評価しています。これは現在の株価490ドルから54%のトータルリターン（4.4年間で年率10%）を意味します。
中核の格付け事業で既に68.3%のマージンを稼いでいる企業にとって年率10%のリターンは、モデルが再評価ストーリーではなく持続的な実行力を評価していることを示しています。なぜなら、そのペースで資本を複利増殖させると、ここからさらに株価倍増の余地がほとんど残らないためです。
このケースは、決算説明会で経営陣が示した深層の潮流に依拠しています：AI駆動のインフラ債務、プライベート・クレジットの小売市場への進出、そしてMAの経常収益ベースが現在セグメント収益の99%を占めることです。これらの力は、モデルが2030年まで想定している持続的な格付け発行額の成長とマージンの持続性を支えるものです。
ムーディーズ株は今四半期、あらゆる主要な予想を上回りましたが、TIKRのモデルは依然として752ドルへの54%のトータルリターンを見込んでいます。 この目標価格の背後にある完全な前提条件をTIKRで無料で確認する →
ムーディーズ・コーポレーションに投資すべきか？
それを本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するものと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
ムーディーズ・コーポレーション株を表示すると、数年にわたる過去の財務実績、今後数四半期の売上高と利益に関するウォール街アナリストの予想、評価倍率が時間とともにどのように推移したか、目標株価が上昇傾向か下降傾向かがわかります。
ムーディーズ・コーポレーションを、あなたが注目している他のすべての銘柄と一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で判断するためのデータだけです。
MCO株を分析するプロ向けツールにTIKRで無料アクセス →
新しい投資機会をお探しですか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを確認し、賢明な資金の動きをフォローしましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索しましょう。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買を推奨するものとして意図されたものではないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
