2026年7月時点のハズブロ株の主なポイント
- 2026年6月30日に終了した四半期の売上高は11億3960万ドルに達し、前年同期比16.2%増、市場予想（コンセンサス）の10億6900万ドルを6.6%上回った。
- 年間の調整後営業利益率を25%から26%と見通し（ガイダンス）を発表したハズブロは、調整後EBITDAの予想範囲を14.5億ドルから15億ドルに引き上げ、自社株買いの最低目標額も1億ドルから最低2億ドルに引き上げた。
- ウィザーズ部門の売上高は27%増の6億6400万ドルに急増し、これは『マジック：ザ・ギャザリング』の32%増によるもので、同部門の四半期最大の躍進であり、全体の予想上回り（ビート）の原動力となった。
- マジックを「メガフランチャイズ」と呼んだクリス・コックスCEOは投資家に対し、「『マジック：ザ・ギャザリング』は、ポケモン、EAスポーツ、ワールド・オブ・ウォークラフト、マインクラフトと同じカテゴリーに属する、数十年にわたって資本を複利増殖（コンパウンド）させるべく構築された、収益性が高く持続性のあるフランチャイズです」と述べた。
ハズブロ株は、ほぼすべての項目でウォール街の予想を上回る四半期業績を発表し、市場は二の足を踏むことなくこれを評価しました。TIKRでハズブロ株の完全なバリュエーションモデルを無料で確認する →
マジックの過去最高四半期がハズブロ株をデジタル資産の減損処理の影響から救う
ハズブロ（HAS）株は、2026年7月21日に9%上昇して89ドルとなった。これは、おもちゃ・ゲームメーカーが前日に発表した2026年6月30日終了の第2四半期売上高が11億3960万ドル（前年同期比16.19%増、市場予想の10億6878万ドルを6.63%上回る）であったことを受けた動きだ。調整後EBITDAは3億3040万ドルで予想を8.56%上回り、調整後1株当たり利益（EPS）は1.28ドルでコンセンサス予想の1.13ドルを12.80%上回った。ただし、このEPSは前年同期比1.54%の減少となった。
このEPS減少は一つの決断に起因する。ハズブロは今四半期、2028年以降に予定されていた複数のデジタルゲームの中止に伴う5600万ドルの非現金減損処理を計上した。これは、より少ない、確信度の高いタイトルに焦点を絞ったビデオゲームパイプラインの全面的な見直しの一環だ。クリス・コックスCEOはこの動きを後退ではなく規律と位置づけ、マジックがポートフォリオ全体の基盤である理由を説明するために決算説明会を活用した。「『マジック：ザ・ギャザリング』は、ポケモン、EAスポーツ、ワールド・オブ・ウォークラフト、マインクラフトと同じカテゴリーに属する、数十年にわたって資本を複利増殖（コンパウンド）させるべく構築された、収益性が高く持続性のあるフランチャイズです」と、彼は2026年第2四半期決算説明会で述べた。
数字はこの見方を裏付けている。ウィザーズ部門の売上高は27%増の6億6400万ドルに達し、これは『シークレッツ・オブ・ストリクスヘイブン』と『マーベル・スーパーヒーローズ』によるマジックの32%増が牽引した。経営陣はこれを同ブランド史上最大の初回リリースかつ最大の初日リリースと呼んだ。ウィザーズ部門の営業利益は12%増の2億7000万ドルに成長したが、減損処理が計上されたことで利益率は560ベーシスポイント低下し40.7%となった。
コンシューマープロダクツ部門はより安定した推移を示した。同部門の売上高は5%増の4億6300万ドルとなり、北米では前年の棚卸し遅延の反動もあり17%増加した。今年初めに操業を襲ったサイバー攻撃による売上高の損失はわずか2500万ドルで、ハズブロが当初示していた4000万ドルから6000万ドルを大きく下回り、事業は完全に回復している。
上半期の業績も同じ勢いを維持した：売上高は15%増の21億ドル、調整後営業利益は21%増の5億6900万ドルとなった。この強さが経営陣に年間業績見通し（ガイダンス）を引き上げる余地を与え、為替変動影響調整後の売上高成長率を5%から7%、調整後営業利益率を25%から26%、調整後EBITDAを14.5億ドルから15億ドルとし、2026年の自社株買い目標額も1億ドルから最低2億ドルに引き上げた。
ハズブロのウィザーズ部門の成長がモデルにどのように反映されるかをTIKRで無料で確認する →
TIKRはハズブロ株を121ドルと評価、マジックの複利増殖（コンパウンド）成長を織り込む
TIKRの中間ケースモデルは、ハズブロを2030年12月時点で121ドルと評価しており、これは現在の株価89ドルから36%の総リターン、または4.4年間で年率7.1%のリターンを意味する。
この年率7.1%のリターン経路は、部門レベルですでに二桁成長しているビジネスの上に構築されており、ハズブロ株に期待される再評価（リレーティング）ではなく、営業の勢い（モメンタム）に基づくリターンプロファイルを与えている。TIKRの中間ケースシナリオでは、売上高が2035年まで年率2.6%で複利増殖（コンパウンド）し、純利益率は17.6%前後を維持すると仮定している。このベースは、ウィザーズ部門が先四半期に記録した27%の成長と比べると控えめに見える。
この目標株価は、マジックの実証された価格設定力と、ハズブロの改善されたサプライチェーン実行力に基づいている。これにより、同社は需要を置き去りにすることなく、単一の四半期で過去最高の2つのリリースを拡大することができた。サイバーインシデント後のコンシューマープロダクツ部門の正常化と、確信度の高いタイトルに絞り込まれたデジタルゲームポートフォリオにより、この121ドルという数字を支える収益基盤はウィザーズ部門だけよりも広がっている。
ウォール街の最高のアイデアは長く隠れたままではいられません。TIKRで、何千もの銘柄についてアナリストの格上げ、予想を上回る決算、売上高サプライズが発生した瞬間を無料でキャッチする →
ハズブロ社に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分自身で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するのと同じ機関投資家向け品質の財務データに無料でアクセスできます。
ハズブロ社の株を表示すると、何年分もの過去の財務実績、今後数四半期の売上高と利益に関するウォール街アナリストの予想、時系列でのバリュエーションマルチプルの推移、株価目標が上向きか下向きかの傾向を確認できます。
ハズブロ社と、あなたが注目している他のすべての銘柄を一緒に追跡する無料のウォッチリストを作成できます。クレジットカードは不要です。必要なのは、自分自身で判断するために必要なデータだけです。
HAS株を分析するプロ向けツールにTIKRで無料アクセスする →
新しい投資機会をお探しですか？
- 億万長者投資家が何を買っているかを見て、スマートマネーをフォローしましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。TIKRで10万以上のグローバル銘柄、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索しましょう。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務上のアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKRターミナルの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。ご愛読ありがとうございます。幸運な投資を！
