重要なポイント
- JD.comは、その卓越したサプライチェーンと「より良く、より安く」というブランド・ポジショニングを活用し、コア小売カテゴリー全体で力強い成長を維持しながら、高頻度フードデリバリーに進出している。
- JDの株価は、我々の評価前提に基づけば、2027年末までに1株当たり49ドルに達する可能性がある。
- これは、今日の株価33ドル/株から52％のトータルリターンを意味し、今後2.4年間の年率リターンは19％である。
無料レポートをご覧ください：ウォール街の成長予測に基づくアップサイドを持ち、市場を打ち負かすリターンをもたらす可能性のある、割安なコンパウンド企業5社（TIKRにご登録ください。
JD.com（JD）は、差別化されたサプライチェーン能力と卓越したユーザーエクスペリエンスにより、拡大する国内消費を取り込む独自のポジションを確立し、中国をリードする品質重視のEコマースプラットフォームとしての地位を確立した。
小売テクノロジー企業である同社は、中核となる小売、物流サービス、そして強力なクロスプラットフォーム・シナジーを生み出す新たなオンデマンド・デリバリー・ソリューションにまたがる包括的なエコシステムを通じて、年間約6億人のアクティブ顧客にサービスを提供している。
JDの株価は、エレクトロニクスと家電製品が前年比17%増、雑貨が同15%増と、すべての主要セグメントで成長の勢いが加速している恩恵を受けている。
JDのフードデリバリー事業は、1日の注文件数が2,000万件近くに達しており、高頻度の新カテゴリーへの拡大が成功していることを示している。
AIの統合と自動化に戦略的に注力することで、業務の効率化を推進する一方、適正な利益率を維持する「35セントの原則」により、品質に敏感な消費者の共感を得られる競争力のある価格設定を可能にしている。
JD.comは、2025年5月までの新規フードデリバリー加盟店の手数料ゼロ、3Pマーケットプレイスエコシステムの拡大、輸出-国内販売プログラムなどの取り組みにより、持続可能な競争優位性を構築し続けている。
さらに、12四半期連続の売上総利益率の拡大、前年同期比20%以上への2桁台のユーザー成長加速、電子機器・家電製品需要を支える政府の消費刺激政策などが触媒となった。
中国の消費回復が加速し、市場シェアが拡大する中、JD株は勢いを維持している。
JDがフードデリバリー事業の規模を拡大し、中国国内の消費拡大傾向から恩恵を受けることで、2027年までJD株が力強いリターンをもたらす可能性がある理由は以下の通りだ。
アナリストによるJD.comの全成長予測と予測を見る（無料） >>＞｜JD.com
JD株のモデルは何を示しているか
我々は、JDのサプライチェーンにおけるリーダーシップ、カテゴリー拡大の成功、既存のインフラを活用した新たなフードデリバリーの機会に基づくバリュエーション仮定を用いて、JD株の上昇ポテンシャルを分析した。
アナリストは、JD.com株はエレクトロニクス分野で市場をリードしていること、総合的な商品で成功を収めていること、巨大なフードデリバリー市場で早くから牽引していることから、今後大きなチャンスがあると見ている。
同社の統合エコシステム・アプローチは、小売、物流、オンデマンド・サービス間の相乗効果を生み出すと同時に、AIの導入によりすべての事業セグメントで効率化を推進する。
年間収益成長率8％、営業利益率3％、正規化PER10.0倍という予測に基づき、JD株は33ドル／株から49ドル／株まで上昇するとモデルは予測している。
これは合計で52％のリターンとなり、今後2.4年間では年率19％のリターンとなる。
TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使えば、お気に入りの銘柄を30秒以内に評価することができる（無料）>>。
当社の評価前提
TIKRのバリュエーション・モデルでは、企業の収益成長率、営業利益率、PER倍率について独自の仮定を差し込むことができ、株式の期待リターンを計算することができる。
JD.com株で使用したものは以下の通り：
1.売上成長率：8
JD.comの第1四半期業績は、エレクトロニクス、雑貨、サービス収入の拡大など堅調な需要に牽引され、16%の増収と好調だった。
政府の消費刺激策と同社のサプライチェーンの優位性が成長を支えた。
JDは、フードデリバリーが1日の注文件数2,000万件に向けて急速に拡大し、3Pマーケットプレイスのエコシステムが拡大し、AIを活用した業務改善が進むことを期待している。
JDの保守的なアプローチを反映しつつ、中国の消費パターンが正常化し、同社が新たな事業分野を拡大するにつれて、持続可能な長期的成長の基盤を構築するため、8%の業績予想を採用した。
2.営業利益率3%
JD.comは12四半期連続で粗利益率が拡大し、第1四半期には15.9%に達するなど、一貫した利益率の改善を示している。サプライチェーンの効率化と適正な利益率に注力することで、持続可能な成長を支えている。
経営陣は、長期的に1桁台後半の純利益率を目標とする一方、長期的にオペレーションのレバレッジを高めるフードデリバリー、AI機能、自動化技術に戦略的投資を行っている。
収益性に対する規律あるアプローチは、ユーザーベースと注文頻度の拡大によるスケールメリットと組み合わされ、ビジネスミックスの進化に伴う段階的なマージン拡大を支えている。
3.出口PER倍率：10倍
JDの株価は、中国市場のダイナミクスと新たな取り組みへの投資段階を反映して、圧縮された倍率で取引されている。しかし、同社のサプライチェーン・リーダーシップと品質ポジショニングは競争優位性を提供する。
JDの市場をリードする物流能力、品質と価値に対する高いブランド認知度、フードデリバリーを通じて総取扱可能市場の拡大に早くから成功していることから、我々は妥当な評価水準を維持している。
統合されたエコシステム、AIの導入、オペレーショナル・エクセレンスによる長期的な競争優位性は、成長イニシアチブが持続可能なリターンを示すにつれて、複数の拡大をサポートするはずである。
あらゆる銘柄を評価する独自の評価モデルを構築する（無料です！） >>
物事が良くなったり悪くなったりしたらどうなるか？
2030年までのJD株に関するさまざまなシナリオは、ターンアラウンドの実行とカテゴリーダイナミクスに基づいて、さまざまな結果を示している：（これらは推定であり、リターンを保証するものではない：）
- 低収益ケース：消費回復の遅れと競争圧力 → 年間収益率9
- ミッドケース：フードデリバリーのスケーリングと小売の着実な成長に成功 → 年間15％のリターン
- ハイケース：強力な消費回復とエコシステムの相乗効果 → 年間20％以上の収益
保守的なケースであっても、JD株は中国のeコマースと物流インフラにおける市場をリードする地位に支えられ、堅実なリターンを提供している。
食品宅配が大幅な規模拡大を達成する一方、小売カテゴリーが持続的な消費刺激策と景気回復の恩恵を受ければ、上昇シナリオは卓越した業績を実現する可能性がある。
あらゆる銘柄のアナリストによる成長予測と目標株価を見る（無料です！） >>
ウォール街のアナリストは、市場破りの可能性を秘めた5つの割安複合企業に強気
TIKRは、割安と思われ、過去に市場を打ち負かし 、アナリストの予測に基づき1〜5年のタイムラインでアウトパフォームし続ける可能性のある5つのコンパウンド企業に関する新しい無料レポートを発表した。
その中には、5つの高品質なビジネスが紹介されている：
- 力強い収益成長と持続的な競争優位性
- 将来収益と期待収益成長率に基づく魅力的なバリュエーション
- アナリスト予想とTIKRのバリュエーション・モデルに裏付けられた長期的な上昇ポテンシャル
こうした銘柄は、特に割安で取引されているうちにつかまえれば、長期的に大きなリターンをもたらす可能性がある。
長期投資家であれ、公正価値より低い価格で取引されている優良企業を探している投資家であれ、本レポートはハイサイドの機会を見出すのに役立つだろう。
TIKRに登録し、5つの割安なコンパウンド会社に関する完全レポートを無料で入手するには、ここをクリックしてください。
新しい機会をお探しですか？
- 、億万長者の投資家たちがどんな銘柄を買っているのか見てみよう。 、賢いマネーを追いかけることができる。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
