重要なポイント
- GitLabのDevSecOpsプラットフォームは、市場投入までの時間を15倍、機能デリバリーを4倍加速することで、顧客の強力なROIを生み出している。
- アルティメット・サブスクリプションはARR全体の50%に達し、セキュリティとコンプライアンスに対する要求の高まりが後押しした。
- ギットラボ・デュオのAI製品は、バークレイズ、キャップジェミニ、CACIといった大手企業の顧客から急速に支持を得ている。
- TIKRで10万を超える世界株式の正確な財務データを無料で入手 >>> 。
時価総額88億ドルのギットラボ（GTLB）株は、新規株式公開以来、投資家をジェットコースターのような旅に誘ってきた。このハイテク株は2021年に公開され、翌月には史上最高値付近で取引された。
ギットラボの株価は2021年11月の125ドルから2023年5月には25ドル近くまで下落した。現在は53ドル前後で取引されているが、これは史上最高値の60％以下だ。
ギットラボは2025会計年度（1月決算）を好調に終え、第4四半期の売上高は前年同期比29％増の2億1,140万ドル、非GAAPベースの営業利益率は17.7％と過去最高を記録した。
同社は、エンド・ツー・エンドのDevSecOpsプラットフォームのリーディングカンパニーとしての地位を確立しており、企業がセキュリティ機能を強化しながらソフトウェア開発ツールチェーンを統合できるよう支援している。GTLB株を追っている投資家にとって、これらの業績は、成長と収益性向上のバランスを取る能力を実証している。
新たにCEOに就任したビル・ステイプルズを指揮官に、GitLabは2026会計年度に向けて3つの重要な優先事項に注力している。その3つとは、新規顧客の獲得、既存顧客の価値実現の迅速化、DevOps、セキュリティ、AIのコア分野におけるイノベーションの加速だ。
今日のギットラボの株価は、同社のプラットフォーム戦略に対する投資家の信頼が高まっていることを反映しているが、ソフトウェア開発の状況がAIによって急速に進化する中、成長機会は残されている。GTLBの株価は、ソフトウェアセクターの市場変動が大きいにもかかわらず、底堅さを見せている。
GitLab株が、DevOpsとAIの交差点における同社のユニークなポジションを理解する投資家に大きなリターンをもたらす可能性がある3つの主な理由を検証してみよう。
1.GTLB株の成長を牽引する強力なプラットフォーム経済学
GitLabの包括的なDevSecOpsプラットフォームは、3年間で480%以上のROIを記録し、6ヶ月以内の投資回収期間によって、顧客に説得力のある経済的利益をもたらします。
この価値提案はGitLabのプレミアムサービスの急速な普及を促進し、アルティメット・サブスクリプションは現在、年間経常収益全体の50％を占めている。GTLB株を追跡している投資家は、このプラットフォーム統合戦略が競合他社と根本的にどのように異なるかを認識する必要がある。
プラットフォーム統合のアプローチは、開発環境の簡素化を求める企業顧客と強く共鳴している。
経営陣が引用したGartnerの調査によると、現在DevOpsプラットフォームを利用している企業は約25%に過ぎず、この数字は2027年までに75%に達すると予想されている。この大規模なシフトは、今後数年間でGitLabの株価を上昇させる可能性がある。
こうした統合傾向は、GitLabの顧客基盤の大幅な拡大を促している。第4四半期、GitLabは会社史上最大のネットARR案件を成約し、ARR10万ドル以上の顧客を過去最多の1,229社（前年同期比29%増）に増やした。
ドルベースの純継続率は123％と好調を維持しており、第4四半期は座席数の拡大がその約75％を占めた。つまり、既存顧客は過去12ヶ月間で23％支出を増やしたことになる。
GitLabのシングルテナント型SaaSであるGitLab Dedicatedもまた、大きな勢いを見せている。Dedicatedは第4四半期に前年同期比で約90%の成長を遂げましたが、これは様々な業界の顧客がマネージド・ソリューションの柔軟性と効率性を高く評価しているためです。
こうしたプラットフォームの経済性がトップラインの成長とマージンの拡大を促進するため、ギットラボの株価見通しは有望と思われる。第4四半期、GitLabは前年同期比960ベーシスポイント増の17.7％の非GAAP営業利益率を達成し、ビジネスモデルの拡張性を実証した。
2.セキュリティとコンプライアンスがGitLab株の勢いに火をつける
セキュリティはGitLabのプレミアム層採用の主要な原動力となっており、顧客は開発ライフサイクルの早い段階でセキュリティ慣行を “左遷 “することの価値をますます認識するようになっている。
セキュリティ・スキャンを開発プロセスに直接統合することで、GitLabは組織が早期に脆弱性を特定し対処することを可能にし、リスクと修復コストを削減する。このセキュリティ・ファーストのアプローチは、今後数年間、GTLB株の重要な触媒であり続けるだろう。
Ultimate階層は、1ユーザーあたり月額99ドル（Premiumは29ドル）で、ファズ・テスト、コンテナ・スキャン、脆弱性評価、SAST、DAST、追加のコンプライアンス機能を含む高度なセキュリティ機能を提供する。
第4四半期、GitLabの7つの大型案件はすべてアルティメット拡張だった。クラウドセキュリティのリーダーであるZscalerは、競争入札でGitLabを選択した。当初は移行の機会として始まったが、開発者のオンボーディングを合理化し、セキュリティを強化するためにGitLabのプラットフォームを標準化するという戦略的決定へと発展した。
もう一つの説得力のある例は、GitLabプラットフォームに統合することで、7つのポイント・ソリューションを削除した米国政府の大手請負業者CACIです。その結果、セキュリティ・スキャンが 13 倍速くなり、ツールチェーンの管理コストが 90% 節約された。第4四半期、CACIはさらなる効率化を推進するため、GitLab Duo Enterpriseにさらに投資した。
AWSプロフェッショナルサービスはまた、オープンソースの無料ティアからGitLab Ultimateに移行することで、GitLabへのコミットメントを拡大した。Ultimateを選択したのは、顧客対応チームが厳しいセキュリティ要件を維持しながらソリューションを提供できるようにするためだ。
業界全体でセキュリティへの懸念は高まるばかりで、現在のGitLabの株価は、アルティメット・サブスクリプションやセキュリティに特化したアドオンの継続的な採用による長期的な成長の可能性を十分に反映していない可能性がある。
業界アナリストは、企業がソフトウェア開発ライフサイクル全体を通じて統合セキュリティを優先するようになるにつれ、DevSecOps市場が急速に拡大すると予測している。これがGTLBの株価上昇の大きな原動力になる可能性がある。
GitLabの完全なアナリスト予想をチェックする（無料）>>>。
3.AIイノベーションがGTLB株価を押し上げる
GitLabは、そのGitLab Duo AI製品が早い段階から目覚ましい支持を得ていることから、ソフトウェア開発におけるAI革命に資本参加する戦略的立場にある。
コード生成のみに焦点を当てたスタンドアローンのコードアシスタントとは異なり、GitLabのAIアプローチはソフトウェア開発ライフサイクル全体に及んでいる。この包括的なAI戦略は、企業での導入が加速する中、GTLB株の重要な起爆剤となる可能性がある。
同社のAIポートフォリオは3つの主要製品で構成されている：
- Duo Pro：他のコードアシスタントに似ているが、GitLabのプラットフォームに統合されたコード提案
- デュオ・エンタープライズソフトウェア開発ライフサイクル全体を通じて、約15種類の機能にAI機能が組み込まれています。
- Duoワークフロー：バグ修正、コードレビュー、デプロイなどのタスクを自律的に処理できるエージェント型AIソリューション（現在プライベートベータ版）。
この包括的なAI戦略は、すでに新規ビジネスと事業拡大を推進している。第4四半期、GitLabはBarclays（GitLab UltimateとDuo Enterpriseを20,000シート購入）、Capgemini、CACIなどの企業顧客からDuo関連の主要な勝利を獲得した。
AI競争におけるGitLabの主要な競争優位性は、ソフトウェア開発ライフサイクル全体にわたって文脈的な認識を提供する統合ナレッジグラフだ。これにより、GitLabのAI機能は、コードそのものだけでなく、周辺の問題、セキュリティスキャン、デプロイ先、組織ポリシーも理解できる。
Duo Workflowは2025年3月にプライベートベータを開始し、年内には一般提供を開始する予定であるため、現在のGitLabの株価予測は、これらの新しいAI主導型サービスの収益ポテンシャルを十分に考慮していない可能性がある。
GTLB株を追っている投資家にとって、このAI戦略は将来の株価上昇を促す成長ベクトルを示している。
GitLabの株価が割安に見える理由
アナリストのGitLab株の平均目標株価は72ドルで、現在の水準から35％の上昇の可能性を示している。
GitLabの最近の業績は、成長と収益性の両方を実行する能力を実証している。25年度のGitLabの売上高は前年比31%増の7億5,920万ドルで、非GAAPベースの営業利益率は1,050ベーシスポイント拡大して10.2%となった。調整後のフリーキャッシュフローは259%増の1億2,000万ドルとなり、同社の資本効率の改善を浮き彫りにした。
予測可能性の高い収益モデル（第4四半期のRPOは前年同期比40％増の9億4,500万ドル）と、新規顧客、アルティメットアップグレード、Dedicatedの採用、AIの拡大など複数の成長レバーを持つGitLabは、今後数年間にわたり持続可能な成長を実現するのに十分なポジションにある。
GTLB株の予想PERは約74倍で、過去12ヵ月平均の98倍を大きく下回っている。
GTLB株を追跡しているアナリストは、調整後の利益が2025年度の1株当たり0.74ドルから2028年度には2.01ドルに拡大すると予想している。ギットラボの株価が将来利益の50倍で取引される場合、2027年初頭には100ドル前後で取引されることになり、現在の水準からほぼ100％の上昇余地があることを示している。
TIKRによるGitLab株の評価
最も包括的なDevSecOpsプラットフォームとしてのGitLabのユニークなポジションは、2025年以降に向けて最も魅力的なエンタープライズ・ソフトウェア投資の1つとなっている。ツールの統合、セキュリティの優先順位付け、AI主導の開発の融合は、同社とGitLab株にとって強力な追い風となる。
GTLBの株価は、マクロ経済の不確実性とAIコードアシスタント分野における競争力学のために、短期的には変動に直面するかもしれないが、同社のプラットフォーム戦略と卓越した実行は、同社がDevSecOps市場で増加するシェアを獲得するために良いポジションにあることを示唆している。
最近、ビル・ステープルズがCEOに、イアン・スチュワードがCROに任命されたことで、年間売上高10億ドルに向けて規模を拡大するギットラボのリーダーシップ・チームはさらに強化され、ギットラボの株価上昇にさらなるカタリストを提供することになる。
GitLab株は今後24ヶ月間買いか？TIKRを使ってアナリストの目標株価と5年間の成長予測をチェックし、現在の株価が割安かどうかを確認しましょう。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちが どんな 銘柄を買っている のかを見て、あなたも賢い投資家のマネーを追いかけよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど…チャンスは広がる。TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
