デジタル・リアルティ株の主な統計
- 今週のパフォーマンス：- 0.9
- 52週レンジ： $ to $
- 現在価格： ドル
ほとんどの投資家は、株価が本当に割安なのか、割高なのかを知ることはありません。TIKRのプロ仕様の評価ツールは、60,000以上の銘柄について、データに裏打ちされた明確な答えを無料で提供します。
何が起きたか？
デジタル・リアルティ（DLR）のコロケーション事業（クラウド大手にバルク容量ではなく、小規模で高度に接続されたデータセンター・スイートを企業にリースするセグメント）は、2025年に記録的な予約を計上し、プラットフォームシフトを示し、通期の1株当たりコアFFOを2024年を10％上回り、当初のガイダンスの上限を上回る7.39ドルに押し上げました。
デジタル・リアルティの 2025 年第 4 四半期決算は 2 月 5 日に発表され、売上高はコンセンサス予想 15.8 億ドルに対し 16.3 億ドル、コア FFO は 1.58 ドルに対し 1.86 ドルとなり、経営陣は 2026 年のコア FFO ガイダンスを 1 株当たり 7.90～8.00 ドルと設定した。
0～1MWの相互接続事業（ハイパースケールのトレーニングクラスターではなく、AIの推論ワークロードを展開する企業にサービスを提供するコロケーションおよび接続事業）は、第4四半期に9,600万ドルの計上を記録し、通期では2024年の水準を35%上回り、シェア100%で14億ドルの記録的な受注残を残した。
マット・メルシエ最高財務責任者（CFO）は、3月2日に開催されたモルガン・スタンレーのテクノロジー・メディア・テレコム・カンファレンスで、「2025年には、このカテゴリーにおけるブッキングのおよそ20％がAIによるもので、2024年の1桁台半ばから増加している」と述べ、コロケーション部門の記録的な売上高は、企業のAI導入が加速していることと直結していると述べた。
記録的な 100 億ドル超のグロス開発パイプラインは、11.9％の安定化利回りを見込み、将来的には 500 万 kW のキャパシティを確保し、デジタル・リアルティのハイパースケール・クローズド・エンド・ファンドへの 32 億 2,500 万ドルの LP 株式コミットメント、マレーシア、ブルガリア、ポルトガルへの継続的な地理的拡大により、企業の推論需要が現在のコロケーション予約の 20％から、クラウドワークロードが現在占める過半数のシェアへと拡大するにつれて、同社はコア FFO の成長を 10 年後まで持続させることができます。
ウォール街が銘柄を格上げする瞬間を、市場の他の銘柄が格上げする前にご覧ください。
DLR株に対するウォール街の見方
記録的な 14 億ドルのバックログは、すでに 2026 年に 6 億 3,400 万ドルのリース開始が予定されており、デジタル・リアル ティーのリースの勢いは、1 株当たり 7.90 ドルから 8.00 ドルのコア FFO 成長率に直接変換され、2026 年の収益がこの規模の企業としては異例に目に見えるものとなります。
売上高は、2025年の61億ドルから2026年には67億ドル、2027年には74億ドルに成長すると予想され、これはバックログの開始、6％～8％の現金更新スプレッド、コロケーション事業が毎年35％成長することなどが要因で、同期間のEBITDAマージンは54％～55％付近を維持する。
一方、DLR の正規化 EPS（一時的項目を除いた一株当たり利益）は、バックログの開始が加速し、デジタル・リアル ティが大規模データセンター建設に共同出資するために立ち上げた非公開投資ビークル、クローズドエンド型ハイパースケールファンド（32 億ドル）からの手数料収入が損益計算書に反映されるため、2026 年には 129.4%増の 3.61 ドルに跳ね上がると推定されます。
ウォール街は着実に建設的な見方を強めている。現在、24人のアナリストが買いまたはアウトパフォームのレーティングを持ち、ホールドが8人、アンダーパフォームが1人で、平均目標株価は198.38ドルで、179.85ドルからおよそ10.3％のアップサイドを意味する。
目標株価170ドルの下限は、10億7,500万ユーロのユーロ債のロールオーバーによるリファイナンスの逆風が4％程度（従来のクーポンは2.5％）、短期的なFFOを圧迫するという弱気ケースを反映している。一方、目標株価220ドルの上限は、エンタープライズAI推論（配備されたAIモデルを使用してリアルタイムでアウトプットを生成すること）がセグメント予約の現在のシェア20％を超えて拡大するにつれて、コロケーションの予約件数が予想を上回るペースで増加することを織り込んでいる。
バリュエーション・モデルの評価
TIKRのミッドケース・モデルでは、2030年12月31日までにDLRの株価を268.48ドルとし、49.3%のトータル・リターンと年率8.7%のIRRを想定しています。これは、2026年のリース開始6億3400万ドルと、シンガポール、日本、ロンドンにまたがるイノベーション・ラボ・ネットワークの拡大がすでに検証され始めていることを前提とした、9.5%の収益CAGRに支えられています。
現在のDLRの純資産価値に対する市場価格は1.22倍だが、これは100億ドルを超える開発パイプラインに組み込まれた収益力を過小評価するプレミアムであり、安定化ベースの利回りは11.9％である。
0～1MWのコロケーション・セグメントにおけるAI主導のブッキングは、2024年の1桁台半ばから2025年には20%に増加した。これは、TIKRモデルが最も依存しているセグメントにおいて、推論需要が複合化していることを裏付けるものである。
マット・メルシエ最高財務責任者（CFO）は3月2日、推論の採用が「まだ初期段階」であることを確認し、コロケーションの予約に占めるAIのシェア20%は、モデルの成長想定の上限ではなく下限であることを示唆した。
リスクとなる重要な前提は、6％～8％の現金更新スプレッドの維持である。データセンターの価格設定が軟化すれば、特に供給制約が主な要因となるバージニア州北部では、既存資本NOIの伸びが直接圧迫され、FFOの軌道が悪化する。
2026年第1四半期の業績により、2026年に予定されている6億3,400万ドルのリース開始が予定通りに進むかどうか、また0-1MWのセグメントが9,600万ドルを超える記録的な四半期稼働率を維持できるかどうかが確認される。
ウォール街のベスト・アイデアは長くは隠れない。TIKRで、アナリストのアップグレード、業績の上振れ、数千銘柄の収益サプライズを、その瞬間に無料でキャッチしましょう。
デジタル・リアルティ・トラストに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
DLR株を引き出せば、何年分かの過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の四半期の収益と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
Digital Realty Trust, Inc.を追跡する無料のウォッチリストを作成し、他のすべての銘柄と一緒にチェックすることができます。クレジットカードは必要ありません。ご自身の判断に必要なデータだけです。
