Datadog株の主要統計
- 現在株価: $277.22
- 目標株価（中間ケース）: ~$730
- アナリスト平均目標株価: ~$287
- 潜在トータルリターン: ~162%
- 年率化IRR: ~26% / 年
新機能公開: TIKRの新バリュエーションモデルで、お気に入りの銘柄の潜在的な上昇余地を発見しましょう（無料です） >>>
何が起きたのか？
Datadog (DDOG) は2026年10月2日に$277.22で取引を終え、同社の最高財務責任者（CFO）は顧客に対して異例のメッセージを発しています：Datadogに送るデータを減らしてほしい、と。9月10日に開催されたゴールドマン・サックスのCommunacopia + Technology Conferenceで、CFOのDavid Obstler氏は、顧客が必要としないデータを削減することが顧客維持とマージン改善に役立つと主張しました。
Datadogは顧客に「データを送りすぎている」と伝えている
この取り組みを主導するのは2つの製品です。「Infinite Cardinality Metrics」は、Datadogが処理する前にカスタムメトリクスを選別します。「Federated Logs」は、顧客がClickHouseやDatabricksに保存されたログをDatadogに移動させることなくクエリできるようにします。
「私たちは実際にクライアントのところに行き、『設定が間違っていますよ。この目的には必要のないデータをDatadogに流しすぎています』と言います」とObstler氏は述べました。同氏は、顧客をInfinite Cardinalityに移行させることは「本質的に顧客維持とマージン改善につながっています」と語りました。また、使用されることのないログデータを保存することはDatadogのシステムにとって負担になると付け加えました。
トレードオフは現実的です：一部のログ予算はClickHouseやDatabricksに移すことができます。これはモデレーターが直接指摘した点です。Obstler氏は、Datadogに一元化する顧客は顧客あたり平均収益（ARPC）が高くなると答えました。同氏の見解では、顧客をプラットフォームに留まらせることは、すべてのログを無理やり通させることよりも優れています。
これまでの数字はそれを裏付けています。2025年第2四半期から2026年第2四半期までの5四半期連続で、売上高は経営陣自身の業績見通しの上限を3.8%から4.7%上回りました。
Datadog株の過去の実績と将来の予想を見る（無料です！） >>>
独自モデルとコーディングエージェントがコスト削減につながる可能性
Datadogは当初、AI機能を外部の基盤モデル上に構築していました。Obstler氏は、自社のオブザーバビリティデータに基づいて構築された独自モデルへの投資を開始しており、トークンコストがそれらのモデルに移行すると見込んでいると述べました。6月30日に行われた強化学習スタートアップAdaptive MLの買収は、その研究開発を支えるものです。「初期段階では、投資と労力が必要です」と同氏は語りました。
エンジニアリングも試されています。Obstler氏は、Datadogがコーディングツールへのアクセスが多いチームと少ないチームでA/Bテストを行っていると述べました。「コーディングエージェントを使用して開発速度を向上させるという、効率化の兆候が見え始めています」と語りましたが、まだ初期段階であるとも付け加えました。また、Datadogは一貫して売上高の30%以上、10億ドル超を研究開発（R&D）に投じてきたと指摘しました。
マージン改善は既に株価に織り込まれている
TIKRの予想では、調整後営業利益（EBIT）マージンは2025年の22.4%から2028年には約25%に上昇すると見られています。フリーキャッシュフローマージンは26.7%から約29%に上昇すると見られています。投資家は、その成長経路に対して、NTM（今後12ヶ月）PER約105倍という水準で支払っています。これはDynatrace（DT）の約29倍と比較して高い水準です。また、コンセンサスでは第3四半期の売上高成長率が第2四半期の35.64%から約29%に減速すると予想されています。
TIKRでDatadogが競合他社と比較してどのようなパフォーマンスを上げているかを見る（無料です！） >>>
TIKRアドバンストモデル分析
- 現在株価: $277.22
- 目標株価（中間ケース）: ~$730
- 潜在トータルリターン: ~162%
- 年率化IRR: ~26% / 年
Datadog株のアナリスト成長予想と目標株価を見る（無料です！） >>>
TIKRモデルの中間ケースでは、Datadogを2030年12月31日時点で約$730と評価しています。これは約162%のトータルリターン、または4.2年間で年率約26%に相当します。このモデルカードがその日付で価格を提示している唯一のシナリオです。
モデルの全予測期間にわたって設定された中間ケースの前提条件は、約21%の年間売上高成長率と約29%の純利益率を使用しています（2025年の売上高成長率は27.7%）。AIネイティブのワークロードと企業のクラウド移行が成長を支え、データ、モデル、コーディングのシフトがマージンを支えています。
主なリスクは集中度です。Datadogは8月に最大顧客からの使用量が減少したことを開示しました。上振れ要因としては、2028年のコンセンサス売上高約67.6億ドルは、2025年から年率約25%の成長を意味し、モデルの長期的な入力値よりも高くなっています。下振れ要因としては、同株は2026年2月23日に底値を付ける前に、ピークから最大48.62%下落しました。
結論
Datadogの第3四半期決算（昨年は11月6日発表）が最初の試金石となります。経営陣は売上高を11.35億ドルから11.45億ドルと見通しを示しており、コンセンサスは上限から100万ドル以内に収まっています。上限を約4%上回るもう一つの予想上回りがあれば、売上高は約11.9億ドル近くになります。約11.45億ドルに近い数字であれば、この期間で初めて余裕のない四半期となります。
億万長者投資家が何を買っているかをTIKRで見て、スマートマネーに追随しましょう。
では、Datadog株の実際の価値はいくらなのでしょうか？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Datadogがどの程度の価値になる可能性があるかを確認できます。ウォールストリートのコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映させるために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
新しい機会を探していますか？
- 億万長者投資家が何を買っているか を見て、スマートマネーに追随しましょう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄分析を実行できます。
- より多くの石をひっくり返せば…より多くの機会が見つかります。 TIKRで10万以上のグローバル銘柄、グローバルトップ投資家の保有銘柄などを検索しましょう。
免責事項:
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務に関するアドバイスとして、またいかなる銘柄の売買推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
