ブロードコム株の主な統計データ
- 52 週間のレンジ： 226 ～ 442 ドル
- 現在の株価: $411
- ストリートの平均ターゲット: $478
- ストリート ハイ ターゲット:$630
- アナリストのコンセンサス 買い 36 / アウトパフォーム 7 / ホールド 3 / 意見なし 5
- TIKRモデル目標株価(2030年10月):$1,309
ブロードコム株、6 つの AI 顧客を囲い込み、1000 億ドルへの道筋を描く
ブロードコム(AVGO) は、カスタム AI アクセラレーター・チップとインフラ・ソフトウェアを設計しており、2026 年度第 1 四半期決算は決定的なシグナルを発した。
2026年2月2日に終了した四半期の総売上高は、前年同期比29.5%増の193.1億ドルと過去最高を記録し、AI半導体の売上高だけでも106%増の84億ドルに急増した。
ホック・タン最高経営責任者（CEO）は2026年第1四半期の決算説明会で、すでにグーグル、メタ、アンソロピック、未公表のハイパースケーラー2社を含む名簿にOpenAIを加え、6社目のAI顧客を公表した。
このリストは、トランザクションのバイヤーのリストではない。
ブロードコムは4月、メタとの提携を延長し、2029年までカスタムMTIAチップを生産することにした。
同月、ブロードコムとグーグルは、2031年までのTPUとネットワーキングの長期供給契約を締結し、Anthropicは2027年以降、3.5ギガワットのTPU AI能力へのアクセスを別途確保した。
これらの契約はいずれも、発注書ではなく複数年の供給契約として構成されており、ブロードコムはすでに最先端のウェハ容量、広帯域メモリ、基板を2028年まで確保し、これらの契約を裏付けている。
タン氏は第 1 四半期の電話会議で、投資案件全体を再構成するようなセリフを発しました。"今日、実際、チップだけから得られる AI 収益が 2027 年には 1000 億ドルを超えるという見通しが立っています。
一方、ブロードコムの2026年度第2四半期ガイダンスでは、売上高約220億ドル（前年同期比47％増）、AI半導体売上高107億ドル（前年同期比140％増）となっており、その立ち上がりはすでに始まっていることを示唆している。
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Broadcom は 43 件の強気評価を獲得、6 件の顧客 AI パイプラインが焦点に
Broadcom 株式に関するアナリストの見立ては、大型半導体銘柄としては極めてクリーンである。
5 月 19 日現在、43 人のアナリストが「買い」または「アウトパフォーム」の評価を下しており、「ホールド」はわずか 3 人、「売り」はゼロです。
ウォールストリートの引受テーゼは、抽象的なAIへのエクスポージャーではなく、今後2年間でギガワットから数ギガワットに拡大する6つのロックインされた複数年のカスタム・シリコン・パートナーシップの耐久性と深さです。
2026年4月期の売上高コンセンサスは前年同期比47%増の約220億ドルで、2026会計年度にかけて急激に上昇します。アナリストは7月期の売上高を約290億ドル（前年同期比約81%増）、10月期の売上高を約330億ドル（前年同期比約86%増）と予測しています。
EBITDAも同様で、コンセンサス予想では4月期が約150億ドル、7月期が約200億ドル、EBITDAマージンは予想期間を通じて約69%を維持している。
ネットワーキングという切り口は注目に値する。
ブロードコムの AI ネットワーキング収益は第 1 四半期に前年同期比 60% 増となり、第 2 四半期には AI 収益全体の 40% を占めると予測されています。これは、ハイパースケーラが XPU および GPU クラスタ アーキテクチャの両方に導入している Tomahawk 6 スイッチ (市販されている唯一の毎秒 100 テラビットのスイッチ) と 200G SerDes テクノロジーが原動力となっています。
コンピュート シリコンとネットワーキング インフラストラクチャの組み合わせは、複合的なアタッチメント レートを生み出します。Broadcom XPU の顧客が新たにギガワットのコンピュートを導入するたびに、それを接続する Broadcom ネットワーキングも必要になります。
第 1 四半期の VMware Cloud Foundation の契約総額は 92 億ドルを超え、前年同期比 19% の年間経常収益の伸びを維持しました。
ブロードコムの株価は、6つのロックインされた複数年の供給コミットメントと2027年の1,000億ドルのチップ収益予測により、3桁のAI収益成長を生み出す事業に対して、ストリート平均のターゲットが478ドルであることを考えると、現在の価格では割安に見えます。
Broadcom の TIKR 評価モデル：1 株当たり 1,309 ドルへの見通し
TIKR のミッドケース モデルでは、Broadcom を 2030 会計年度末までに 1 株当たり約 1,309 ドルで評価し、予測期間中の売上高年平均成長率 (CAGR) を約 28%、純利益率 (マージン) を約 55% と想定しています。
Broadcom の株価は、1 株あたり約 411 ドル、今後 4.4 年間で年率約 24% の IRR (ミッドケース) であり、前例のない複数年の収益見通しを持つ事業と、現在のところどの直接の競合企業も規模的に複製できない AI チップのパイプラインに対して過小評価されています。
ローケースでは、XPU パートナーシップの 1 つまたは複数が指針より遅いペースで拡大し、マージンが 51% 近くで横ばいになると仮定した場合、年率約 18% のリターンを目標としています。
TIKRの基本シナリオであるミッドケースでは、年率約24%のリターンを目標とし、6社の顧客展開ロードマップが2027年まで予定通り実行されるにつれ、マージンは55%に拡大する。
ハイケースでは、OpenAIの10ギガワット・パイプラインがフル加速し、Tomahawk 7がBroadcomのネットワーキングにおけるリードを拡大し、VMwareがAI半導体の立ち上げの下でソフトウェア収益を安定させる必要があるため、年率29%程度のリターンに達する。
この3つのシナリオすべてにおいて、スプレッドは需要の崩壊ではなく、戦略的にコミットしている6つのパートナーが、すでに構築することに合意しているコンピュートキャパシティをどれだけ速く拡張するかということである。
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Broadcom 株式は今買いか？
43 人のアナリストが AVGO を「買い」または「アウトパフォーム」と評価し、平均的なストリート ターゲットは約 478 ドルとなっています。
TIKR のミッドケース モデルでは、この見方を大幅に拡大し、2030 会計年度末までに Broadcom 株式を 1 株当たり約 1,309 ドルに評価し、年率約 24% のリターンを見込んでいます。
重要な変数は、ロックインされた 6 つの XPU パートナーシップが 2027 年度まで予定通りに実行されるかどうかです。
Broadcom の収益成長予測は？
コンセンサス予想では、ブロードコムの収益は 2026 年 4 月期に約 220 億ドル (前年同期比約 47% 増)、7 月期には約 290 億ドル (同約 81% 増)、10 月期には約 330 億ドル (同約 86% 増) に加速すると予測しています。
2027 会計年度通期の予想では、6 社の顧客による XPU 展開の拡大が、同年のコンピュート出荷量を 10 ギガワット近くにするというタンの目標に向かって進むにつれて、四半期収益が 360 億ドルから 380 億ドルの範囲になると見られています。
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