ADM株の主要統計
- 今週のパフォーマンス:7%
- 52週レンジ： $41 to $74
- バリュエーションモデルの目標株価：81ドル
- インプライド・アップサイド: 11
TIKRでArcher-Daniels-Midlandのようなお気に入りの銘柄を分析する (無料) >>)
何が起きたのか？
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドアーチャー・ダニエルズ・ミッドランド株は今週、農産物市場が不安定な時期を経て安定し始めたことと、投資家が2026年後半に行われる同社の次回決算を前にポジションを取ったことから、約7％上昇し、1株あたり72ドル近辺で終えた。
株価が上昇した主な理由は、投資家がADMの中核事業である油糧種子加工事業のファンダメンタルズの改善を評価し始めたからである。
家畜飼料用の大豆粕の需要は世界的に堅調を維持しており、このことは、同様の作物取引・加工ネットワークを運営するBunge Global SAやLouis Dreyfus Companyなどの農業加工業者への期待を安定させるのに役立っている。
最近の経営陣のコメントもこの見通しを補強している。ADMは、第4四半期に記録的な世界的な圧搾量を報告し、農業サービス・油糧種子部門の責任者であるグレッグ・モリスは、「第4四半期は、当社にとって記録的な世界的な圧搾量だった」と述べた。経営陣は、エタノールのマージンが引き続き良好であることを指摘し、米国の45Zバイオ燃料クレジットが事業にとっておよそ1億ドルの追い風となる可能性があることを強調した。
最近の規制当局への届出では、機関投資家の動きも引き続き活発だ。韓国投資公社はポジションを115.8％増の507,131株（約3,000万ドル相当）、ディメンショナル・ファンド・アドバイザーズは保有株を373万株（約2億2,300万ドル相当）に増やし、ミュンヘン再保険は新たに103万株（約6,100万ドル相当）の保有を開始した。
アーチャー-ダニエルズ-ミッドランドを即座に評価する（TIKRで無料） >>する
ADMは割安か？
バリュエーションの前提条件として、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率（CAGR）： 5
- 営業利益率 3%
- 出口PER倍率： 15倍
ADMの将来の収益軌道は、油糧種子加工マージンの改善に大きく左右される。このマージンは、世界の大豆供給が増加し、破砕スプレッドが縮小したため、過去2年間弱含んでいた。
需給バランスの調整により加工マージンが改善すれば、油糧種子加工はADMの最大の収益要因の1つであるため、ADMのグローバル粉砕ネットワーク全体の収益性が強化される可能性がある。
アーチャー・ダニエルズ・ミッドランドのアナリストによる成長予測と目標株価を見る（無料）＞＞＞。
もう一つの重要な要因は、世界の穀物貿易の流れである。ADMは世界最大級の農業ロジスティクス・ネットワークを運営しており、米国、ブラジル、東欧などの地域間の作物輸出のシフトは、取引マージンを支える商品化の機会を生み出す可能性がある。
食品・飲料製品に使用される特殊原料を生産するニュートリション部門も、長期的な成長ドライバーである。これらの製品は一般的に、汎用作物加工よりも高いマージンを生み出すため、ニュートリション部門の継続的な拡大は、ADMの全体的な収益性を徐々に改善する可能性がある。
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を81ドルと推定している。
今後の業績は、農産物加工マージンの回復、ニュートリション部門の成長、ADMのマーチャンダイジング事業とロジスティクス事業を支える世界的な穀物貿易活動に左右される可能性が高い。
ADMの株価はここからどれくらい上昇するのか？
投資家は、TIKRの新バリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にアーチャー・ダニエルズ・ミッドランドの潜在的な株価、またはどのような株式がどの程度の価値を持つかを推定することができる。
必要なのは3つの簡単な入力だけです：
- 収益成長率
- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在的な株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合は、アナリストのコンセンサス予想を使ってTIKRが自動的に各入力を埋めてくれるため、素早く信頼性の高い出発点を得ることができる。
