Statistiche chiave per il titolo Xcel Energy
- Performance di questa settimana: 3%
- Intervallo di 52 settimane: da $65,2 a $84,0
- Prezzo attuale: 83,9 dollari
Cosa è successo?
Il titolo Xcel Energy(XEL) viene scambiato a soli 0,09 dollari al di sotto del suo massimo di 52 settimane di 84,00 dollari, con le azioni a 83,91 dollari dopo aver guadagnato lo 0,7% il 24 febbraio, segnalando che Wall Street ora considera questa utility regolamentata come un'operazione legittima di infrastruttura AI piuttosto che un titolo a dividendo a crescita lenta.
In particolare, l'accordo di partnership con Google di ieri ha guidato l'ultimo slancio: Xcel ha formalmente firmato un contratto di servizio elettrico per alimentare il nuovo centro dati di Google a Pine Island, in Minnesota, portando 1.900 MW di energia pulita alla rete a costo zero per i contribuenti esistenti.
A favorire questa rivalutazione è l'esplosiva pipeline di data center di Xcel, che è passata da 3 GW a 6 GW di capacità contrattuale entro la fine del 2027, sostenuta da alleanze strategiche con NextEra Energy e GE Vernova che conferiscono all'azienda una velocità e una scala ineguagliabili nella fornitura di generazione.
Di conseguenza, il mercato sta attivamente rivalutando Xcel da titolo difensivo a reddito a veicolo infrastrutturale ad alta convinzione, con gli analisti che ora assegnano un obiettivo di prezzo mediano a 12 mesi di 89,00 dollari e una ripartizione della copertura dominata da acquisti (buy) contro solo 2 prese di posizione (hold) e zero vendite (sell).
Il presidente, presidente e amministratore delegato Robert Frenzel ha dichiarato, nel corso della telefonata sugli utili del quarto trimestre, che "ora ci aspettiamo di avere 6 gigawatt di capacità totale di data center contrattualizzati entro la fine del 2027, con vendite di elettricità e investimenti nella generazione che si estenderanno fino agli anni 2030", inquadrando la partnership con NextEra come un'accelerazione strutturale del motore di contrattazione di Xcel per i grandi carichi.
Al di là degli upgrade degli analisti, la convinzione istituzionale di Wall Street si riflette nell'obiettivo di prezzo di consenso di 89,00 dollari, che rappresenta un rialzo di circa il 6,1% rispetto ai livelli attuali, con un P/E a 18x rispetto alla media del gruppo dei peer che ha un rating buy su tutta la linea.
Guardando più in là, la capacità di Xcel di assicurarsi 6 GW di contratti per i data center e di implementare 60 miliardi di dollari in infrastrutture di rete fino al 2030 la posiziona come una delle poche utility regolamentate in grado di sostenere una crescita media degli EPS del 9%, ridefinendo fondamentalmente l'aspetto della leadership del settore delle utility nell'era dell'AI.
Il parere di Wall Street sul titolo XEL
La partnership con il centro dati di Google e il raddoppio della pipeline di contratti di Xcel a 6 GW segnalano che la storia di crescita del carico dell'azienda guidata dall'intelligenza artificiale non è più speculativa, accelerando direttamente la traiettoria dei ricavi e degli EPS che Wall Street valuterà nei prossimi trimestri.
Gli analisti prevedono che il fatturato salirà a 15,9 miliardi di dollari nel 2026, con un aumento dell'8,6%, mentre l'EPS normalizzato raggiungerà i 4,1 dollari, estendendo una striscia di crescita costante degli utili che il management ha sostenuto per 21 anni consecutivi.
Wall Street sostiene attualmente questo slancio fondamentale con 13 buy, 3 outperform, 1 hold e 1 underperform, mentre l'obiettivo di prezzo medio di 88,9 dollari si colloca il 6,0% al di sopra del prezzo attuale di 83,9 dollari, riflettendo una convinzione ampia ma misurata.
L'intervallo di target in sé racconta una storia più interessante, estendendosi da un minimo di 73,0 dollari a un massimo di 95,0 dollari, il che significa che il campo dei tori vede quasi il 13,2% di rialzo dai livelli attuali, mentre gli orsi vedono un limitato ribasso da qui.
Cosa dice il modello di valutazione?
Sostenuto da una pipeline di 6 GW di data center e da 60 miliardi di dollari di spesa infrastrutturale pianificata, il modello di valutazione mid-case di TIKR valuta XEL a 119,5 dollari, il che implica un rendimento totale del 42,4% nei prossimi 4,8 anni con un IRR annualizzato del 7,6%.
Il rischio principale è la compressione dei multipli, con il P/E a termine che si è già contratto da 20x a 18x negli ultimi tre mesi, il che suggerisce che il mercato potrebbe bloccare un'ulteriore rivalutazione, a meno che Xcel non converta i suoi impegni per i gasdotti in contratti energetici e generatori di reddito prima del previsto.
Con le azioni scambiate vicino ai massimi di 52 settimane, ma con un modello di valutazione che punta a 119,5 dollari e con una copertura istituzionale decisamente rialzista, XEL appare moderatamente sottovalutata per gli investitori disposti a mantenere il ciclo di costruzione dei data center fino ai primi anni 2030.
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