Statistiche chiave del titolo WDAY
- Performance odierna: 12%
- Intervallo di 52 settimane: da $110 a $257
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: circa $208
- Rialzo implicito: 42%
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Cosa è successo?
Il titolo Workday Inc. è salita di circa il 12% oggi, finendo vicino a $146 per azione, mentre gli investitori si scaldavano di nuovo all'idea che l'azienda potesse essere più di un nome di software aziendale a crescita lenta. Il dibattito sul mercato è se la spinta di Workday verso l'intelligenza artificiale possa contribuire a rilanciare la crescita mentre i margini migliorano, soprattutto perché l'azienda compete con Oracle, SAP, ServiceNow e Microsoft per le risorse umane aziendali, la finanza, i flussi di lavoro e i budget per l'automazione dell'intelligenza artificiale.
Il titolo è salito perché Workday ha battuto le aspettative, ha alzato le prospettive di redditività e ha mostrato una domanda per i suoi software HR, finanziari e di intelligenza artificiale superiore a quella che gli investitori temevano. La piattaforma di Workday aiuta le grandi aziende a gestire i dipendenti, le buste paga, la pianificazione finanziaria e i flussi di lavoro aziendali, il che rende la crescita degli abbonamenti importante perché sostiene i ricavi ricorrenti. I ricavi totali sono aumentati del 13,5% rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 2,542 miliardi di dollari, i ricavi da abbonamento sono cresciuti del 14,3%, raggiungendo i 2,354 miliardi di dollari, e l'EPS non-GAAP è stato di 2,66 dollari. Workday ha inoltre registrato un backlog di 8,806 miliardi di dollari di ricavi da sottoscrizione a 12 mesi, in crescita del 15,5%, mentre il margine operativo non-GAAP ha raggiunto il 31,8%, offrendo agli investitori una storia di profitti più solida, anche se la crescita rimane nella fascia bassa.
Questa settimana, la telefonata sugli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2027 di Workday ha mostrato un migliore slancio sia nel core business che nell'AI, con il CEO Aneel Bhusri che ha dichiarato che si è trattato del "miglior primo trimestre di crescita del nuovo ACV in 5 anni". Il nuovo ACV dell'AI agenziale è cresciuto di oltre il 200% rispetto all'anno precedente, Workday si è avvicinata a 500 milioni di dollari di ARR dalle soluzioni di AI agenziale e più di 4.000 clienti hanno utilizzato almeno un agente sviluppato organicamente. Il management ha inoltre alzato la guidance del margine operativo non-GAAP per l'anno fiscale 2027 al 30,5% e ha ribadito la guidance dei ricavi da sottoscrizione di circa 9,93-9,95 miliardi di dollari, segnalando che Workday sta cercando di abbinare la crescita guidata dall'AI a una maggiore redditività.
Gli aggiornamenti degli analisti hanno aggiunto ulteriore contesto al rally, anche se la reazione di Wall Street è stata contrastante. Wells Fargo ha alzato il suo obiettivo di prezzo a 185 dollari da 180 dollari, Jefferies ha alzato il suo obiettivo a 140 dollari da 115 dollari, KeyBanc ha alzato il suo obiettivo a 158 dollari da 155 dollari e Piper Sandler ha alzato il suo obiettivo a 145 dollari da 135 dollari. Citi ha tagliato l'obiettivo a 139 dollari da 148 dollari, Needham ha abbassato l'obiettivo a 180 dollari da 300 dollari e Goldman Sachs ha fissato un obiettivo di 151 dollari mantenendo un rating neutrale.
Nel complesso, il titolo è salito perché gli utili, la trazione dell'IA e i margini più elevati hanno contribuito a compensare le reazioni contrastanti degli analisti, ma il prossimo banco di prova sarà se Workday riuscirà a trasformare l'adozione precoce dell'IA in una crescita duratura fino al 2026.
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Workday è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi CAGR: 11%
- Margini operativi: 32%
- Multiplo P/E di uscita: 13x
La crescita di Workday si è raffreddata rispetto alla precedente fase di forte crescita, ma gli analisti prevedono ancora una crescita dei ricavi a bassa cifra, in quanto le grandi aziende continuano a spendere in sistemi HR, finanziari, di pianificazione e di payroll.
Il principale fattore di business è rappresentato dalla capacità di Workday di espandersi in profondità all'interno dei clienti esistenti attraverso la gestione finanziaria, gli agenti di intelligenza artificiale e i prodotti specifici per il settore che aumentano la spesa dei clienti senza fare affidamento su una grande ondata di nuove acquisizioni di logo.
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L'intelligenza artificiale è importante perché Workday utilizza la sua ampia base di dati sulle risorse umane e sulla finanza per automatizzare i processi aziendali, il che potrebbe aiutare a difendere la sua posizione nei confronti di Oracle, SAP, ServiceNow e Microsoft, aprendo al contempo nuovi flussi di entrate.
L'espansione dei margini è fondamentale anche perché una leva operativa più forte può sostenere la crescita degli utili anche se la crescita dei ricavi rimane vicina all'11% invece di tornare al 20%.
Sulla base del prezzo obiettivo del modello di circa 208 dollari, Workday appare sottovalutata, con una performance futura probabilmente guidata dalla durata degli abbonamenti, dalla monetizzazione dell'intelligenza artificiale, dai rinnovi aziendali e dal continuo miglioramento dei margini fino al 2026 e oltre.
Quanto rialzo ha il titolo Workday Workday da qui in poi?
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Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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