Statistiche chiave per il titolo Workday
- Variazione di prezzo per le azioni Workday: -7,9%
- Prezzo delle azioni $WDAY al 26 novembre: $215
- Massimo di 52 settimane: $294
- Obiettivo di prezzo del titolo $WDAY: $278
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Cosa è successo?
Le azioni di Workday(WDAY) sono scese di quasi l'8% ieri, anche se la società di software per le risorse umane e la finanza ha battuto le aspettative di Wall Street in termini di utili e ricavi per il terzo trimestre fiscale. Il colpevole è stata la guidance sui margini del quarto trimestre fiscale, che è stata leggermente inferiore alle aspettative degli analisti.
Workday ha registrato un utile per azione rettificato di 2,32 dollari, superando facilmente i 2,17 dollari previsti. Il fatturato è stato di 2,43 miliardi di dollari, appena superiore ai 2,42 miliardi di dollari previsti dal consenso.
Tuttavia, Workday ha previsto un margine operativo rettificato per il quarto trimestre di almeno il 28,5%, mancando il consenso di StreetAccount del 28,7%. Ha inoltre previsto 2,355 miliardi di dollari di ricavi da abbonamenti per il quarto trimestre, più o meno in linea con le stime di 2,35 miliardi di dollari.
Per il terzo trimestre fiscale conclusosi il 31 ottobre, i ricavi da abbonamento sono stati pari a 2,24 miliardi di dollari, in crescita del 15% rispetto all'anno precedente, e il margine operativo rettificato è stato del 28,5%.
Il portafoglio di ricavi da abbonamento a 12 mesi dell'azienda è aumentato del 17,6%, raggiungendo gli 8,21 miliardi di dollari, leggermente al di sopra delle previsioni anche prima di tenere conto dell'acquisizione di Paradox, conclusa di recente.
L'amministratore delegato Carl Eschenbach ha sottolineato che i prodotti di intelligenza artificiale stanno guadagnando terreno, contribuendo per oltre 1,5 punti alla crescita dei ricavi nel trimestre.
Oltre il 75% dei nuovi accordi netti e il 35% delle espansioni di clienti includevano almeno un prodotto di intelligenza artificiale. L'azienda ha registrato oltre 1 miliardo di azioni di intelligenza artificiale sulla sua piattaforma da un anno all'altro, con un'adozione in accelerazione.
Nel trimestre Workday ha chiuso l'acquisizione della piattaforma di reclutamento conversazionale Paradox e ha annunciato l'intenzione di acquistare la startup di apprendimento dell'intelligenza artificiale Sana per 1,1 miliardi di dollari.
Ha inoltre rivelato un'offerta ampliata di Workday GO, che include funzionalità di payroll globali e un agente di implementazione basato sull'AI che può ridurre i tempi di implementazione fino al 25%.
Cosa ci dice il mercato sul titolo Workday
Il calo del titolo Workday riflette la sensibilità degli investitori all'esecuzione dei margini, anche quando la storia dei ricavi rimane solida.
Sebbene il management abbia mantenuto l'obiettivo di crescita dei ricavi da sottoscrizione per l'anno fiscale 2027 di circa il 13% e preveda una crescita dei ricavi da sottoscrizione per il primo trimestre dell'anno fiscale 2027 di circa il 14% su base annua, il mercato voleva vedere una performance dei margini più forte.
Durante la telefonata di presentazione degli utili, il management ha affrontato di petto le preoccupazioni relative all'interruzione dell'IA. Eschenbach ha osservato che i primi timori sulle startup AI che minacciano gli operatori di software cloud affermati si sono rivelati "esagerati" e "completamente sbagliati".
Eschenbach ha sottolineato che i clienti stanno tornando a piattaforme aziendali affidabili come Workday, che dispongono di dati puliti, di una solida sicurezza e di risultati aziendali comprovati, piuttosto che sperimentare soluzioni puntuali e scollegate.
Nel corso del trimestre sono emersi alcuni ostacoli, in particolare per quanto riguarda gli istituti di istruzione superiore che dipendono in larga misura dalle sovvenzioni federali, che hanno subito ritardi a causa dell'incertezza dei finanziamenti governativi.
Tuttavia, Eschenbach ha sottolineato che l'organico dei clienti continua a crescere in modo modesto su base netta e che l'azienda sta compensando qualsiasi potenziale pressione basata sui posti a sedere aumentando i ricavi per posto a sedere attraverso il cross-selling di soluzioni AI e di piattaforma.
I mercati internazionali hanno registrato solide performance in Europa, APAC e Giappone, con la sanità che è diventata il sesto settore verticale di Workday a superare il miliardo di dollari di ARR.
L'azienda ha anche ottenuto una notevole vittoria da parte di un grande assicuratore sanitario statunitense che, dopo essere passato a un concorrente, è tornato a Workday con un impegno di 10 anni per l'intera suite.
Le azioni di Workday sono scivolate a causa di una guidance sui margini leggermente cauta, nonostante il forte slancio dell'AI e la solida esecuzione in tutta l'azienda.
Gli investitori sembrano richiedere maggiori prove che gli investimenti aggressivi dell'azienda nei talenti dell'intelligenza artificiale, nei nuovi mercati e nelle fusioni e acquisizioni si tradurranno in un'espansione sostenuta dei margini insieme alla crescita dei ricavi.
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