Principali Statistiche per l'Azione Verizon
- Prezzo Attuale: $47.08
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$69
- Obiettivo della Strada: ~$52
- Potenziale Rendimento Totale: ~46%
- IRR Annualizzato: ~9% / anno
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Cosa è Successo?
Verizon Communications Inc. (VZ) ha chiuso a $47,08 il 25 settembre, l'8,49% al di sotto del picco di chiusura di metà settembre ma comunque in rialzo del 15,6% nel 2026, secondo TIKR. Il calo è iniziato il 16 settembre, il giorno in cui la Federal Reserve ha annunciato il suo primo rialzo dei tassi dal 2023. In quella seduta, Verizon è scesa del 3,28% e AT&T (T) del 3,22%, secondo TradingKey.
I resoconti differiscono sulla causa: 5Gstore ha incolpato i tassi, mentre TradingKey ha citato fattori specifici di Verizon. T-Mobile US (TMUS), che già aveva fornito previsioni di crescita più debole degli account, è scesa del 5,6% a un minimo annuale il 17 settembre. Quel giorno SpaceX (SPCX) ha ottenuto l'approvazione della FCC per trasportare traffico Starlink Mobile all'estero, una licenza internazionale, non un lancio negli Stati Uniti.
Il 21 settembre, un equipaggio della NJ Transit ha tagliato una linea in fibra di Verizon che alimentava un sistema di backup della FAA, bloccando i voli da Newark. La prova più grande sono le promesse fatte dal CEO Dan Schulman il 9 settembre a Goldman Sachs, misurate rispetto ai materiali per le relazioni con gli investitori di Verizon.
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La Prova di Schulman per il Q3: Linee a Pagamento e Account in Crescita
Schulman ha detto: "portare una linea gratuita non conta davvero come un net add. A mio avviso, non aggiunge alla crescita dei ricavi. È churn in attesa di accadere". Poi ha promesso: "questo trimestre, per la prima volta in almeno 3 anni, sarà positivo per i net account telefonici".
Verizon ha chiuso il secondo trimestre con 34,24 milioni di account postpagati totali, in calo dell'1,2% su base annua, sebbene abbia riportato una crescita degli account nei precedenti 60 giorni. L'ARPA postpagato di $168,35 è sceso dell'1,4%. Schulman ha detto di credere che i ricavi per cliente cresceranno nel 2027, forse a partire dal quarto trimestre.
Verizon fornisce una guida per i net additions di telefoni postpagati 2026 nella metà superiore dell'intervallo da 750.000 a 1 milione. Schulman è andato oltre: "Chiaramente, saremo al limite superiore della nostra guida per quello". Dopo 239.000 nel primo semestre, il limite superiore implica circa 761.000 nel secondo semestre, una media di circa il doppio dei 184.000 del secondo trimestre.
Il Lancio dell'iPhone 18 Mostra Dove Vivono Ancora i Sussidi
"Non vedrete telefoni a nostre spese nemmeno con nuovi lanci", ha detto Schulman. Le offerte al consumo di Verizon del 10 settembre per lo più si adattano a questa linea:
- I clienti che cambiano operatore ottengono l'iPhone 18 Pro su Simplicity Pro a $80 al mese dopo gli sconti.
- I crediti per il trade-in fino a $1.200 richiedono l'aggiunta di una linea su myPlan.
- L'Apple Watch e l'iPad gratuiti richiedono ciascuno una linea di servizio a pagamento.
Verizon Business è l'eccezione, pubblicizzando l'iPhone 18 Pro da 256GB "a nostre spese" per i clienti che cambiano operatore con un trade-in.
Le Stime sui Ricavi Calano Mentre le Stime sugli Utili Salgono
Nel secondo trimestre, i ricavi da attrezzature sono scesi del 19,7% a $5,02 miliardi a causa di volumi di upgrade e spese per sussidi più bassi, trascinando i ricavi totali in calo dello 0,7%. Dal 31 marzo, TIKR mostra la stima dei ricavi NTM in calo di circa l'1%. Nello stesso periodo, le stime dell'EBITDA NTM sono salite di circa il 4% e l'EPS normalizzato NTM è salito a circa $5,08 da circa $4,92.
L'azione ha solo tenuto il passo. Scambia a circa 9x gli utili NTM, vicino al suo livello del 30 settembre 2025, dopo aver oscillato tra circa 8x e 10x quest'anno. Scambia anche a 8x il free cash flow NTM, contro circa 11x e 10x per AT&T.
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Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $47.08
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$69
- Potenziale Rendimento Totale: ~46%
- IRR Annualizzato: ~9% / anno
Lo scenario di caso medio punta a circa $69 entro il 31 dicembre 2030. Questo è un rendimento sul prezzo di circa il 46%, o circa il 9% all'anno, prima di un dividend yield NTM del 6,1%. I suoi input presuppongono una crescita dei ricavi annuale di circa il 2%, vicino al consenso TIKR per il 2025-2030, con margini di reddito netto intorno al 16% e un P/E stabile.
I net additions di fibra sono saliti a 155.000 nel secondo trimestre da 32.000 un anno prima, un confronto che include Frontier, acquisita il 20 gennaio, solo nel 2026. Schulman si aspetta che gli accordi di connettività AI producano "ricavi significativi a partire dall'anno prossimo", e il suo obiettivo di oltre $5 miliardi di risparmi sui costi operativi su base run-rate guida il margine. Una rinnovata lotta sui sussidi o la concorrenza satellitare è il rischio principale.
Il target medio a 12 mesi della Strada di circa $52 proviene da 8 rating Buy, 3 Outperform e 15 Hold, senza chiamate Underperform o Sell. Il target più basso, $44, si trova circa il 6,5% al di sotto della chiusura del 25 settembre.
Conclusione
TipRanks elenca il rapporto del terzo trimestre per il 20 ottobre prima dell'apertura, sebbene Verizon non abbia annunciato una data. Il consenso TIKR si attesta a circa $34,9 miliardi di ricavi e circa $1,28 di EPS rettificato.
Un buon rapporto mostra tre cose: net account telefonici postpagati positivi, net additions di telefoni postpagati ben al di sopra di 184.000 e crescita dei ricavi da servizi di mobilità e banda larga che si avvicina al 3% guidato. Se gli account si riducono di nuovo o le promozioni sui telefoni si ampliano, l'argomentazione per acquistare il pullback si indebolisce.
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