Aspetti salienti:
- Twilio sta realizzando un'espansione completa della piattaforma di coinvolgimento dei clienti attraverso soluzioni di comunicazione basate sull'intelligenza artificiale e la vendita di più prodotti.
- In base alle nostre ipotesi di valutazione, TWLO potrebbe ragionevolmente raggiungere i 174 dollari per azione entro dicembre 2029.
- Ciò implica un rendimento totale del 39% dal prezzo odierno di 125 dollari/azione, con un rendimento annualizzato dell'8% nei prossimi 4,1 anni.
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Twilio(TWLO) sta stabilendo nuovi parametri di riferimento nella comunicazione con i clienti attraverso un'espansione strategica della piattaforma, che prevede soluzioni vocali basate sull'intelligenza artificiale, sull'intelligenza conversazionale e su strumenti di coinvolgimento integrati nei mercati aziendali, ISV e self-service.
Twilio serve i clienti aziendali a livello globale attraverso la sua piattaforma di comunicazione completa, che comprende messaggistica, voce, e-mail e le tecnologie emergenti di intelligenza artificiale. Queste soluzioni sono fornite attraverso API facili da sviluppare e funzionalità avanzate di coinvolgimento dei clienti.
Le offerte principali includono servizi di messaggistica programmabili, infrastrutture di intelligenza artificiale per la voce, soluzioni di autenticazione come Verify e piattaforme di contact center come Flex che consentono alle aziende di creare esperienze personalizzate e omnicanale per i clienti su scala.
Il leader delle comunicazioni ha registrato nel terzo trimestre del 2025 un fatturato di 1,3 miliardi di dollari, con un aumento del 15% su base annua, e un utile operativo non-GAAP record di 235 milioni di dollari.
Twilio continua a dimostrare una forte esecuzione delle iniziative di espansione dei clienti sotto la guida del CEO Khozema Shipchandler e del team di senior management.
L'azienda ha incrementato il fatturato dei clienti dell'intelligenza artificiale vocale di quasi il 60% rispetto all'anno precedente, con un incremento di 10 volte per le prime 10 startup dell'intelligenza artificiale vocale. Inoltre, ha raggiunto un flusso di cassa libero record di 248 milioni di dollari e ha restituito agli azionisti 350 milioni di dollari tramite buyback nel trimestre.
Il titolo TWLO è stato quotato in borsa nel 2016 e da allora ha reso oltre il 340% agli azionisti. Tuttavia, il titolo è anche scambiato al 72% al di sotto dei massimi storici, il che consente di acquistare il ribasso.
Vediamo se conviene possedere le azioni TWLO al multiplo attuale.
Cosa dice il modello per le azioni TWLO
Abbiamo analizzato il potenziale di rialzo del titolo Twilio utilizzando ipotesi di valutazione basate sulle sue capacità di coinvolgimento dei clienti e sulle opportunità di espansione del mercato attraverso la messaggistica, l'intelligenza artificiale vocale e i prodotti software aggiuntivi.
Gli analisti riconoscono un'opportunità per il titolo Twilio, data la sua comprovata esperienza di esecuzione, la leadership nell'innovazione tecnologica e l'approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi.
La strategia di prodotto diversificata di Twilio offre molteplici vettori di crescita, mentre l'iniziativa dell'agente AI conferma che la fornitura di soluzioni complete può favorire la creazione di valore per i clienti e la leva operativa.
Sulla base delle stime di una crescita annua dei ricavi dell'8%, di margini operativi del 19,5% e di un multiplo di valutazione P/E normalizzato di 27x, il modello prevede che il titolo Twilio possa salire da 125 dollari/azione a 162 dollari/azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 28%, o di un rendimento annualizzato del 13% nei prossimi 2,1 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
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Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi per la crescita dei ricavi, i margini operativi e il multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per le azioni Twilio:
1. Crescita dei ricavi: 8%
Twilio ha registrato un'eccezionale performance nel terzo trimestre del 2025, con una crescita dei ricavi del 15% e una crescita organica del 13%, trainata dalla dinamica di messaggistica, voce e software add-on.
I fattori di crescita includono l'espansione dell'adozione dell'intelligenza artificiale per la voce, con un aumento dei ricavi del 60% rispetto all'anno precedente, la crescita dei ricavi della messaggistica, che ha raggiunto livelli elevati per il secondo trimestre consecutivo, e i prodotti software aggiuntivi.
Twilio ha registrato una crescita di oltre il 20% sia da parte dei clienti ISV che dei canali self-service, e ha siglato il più grande accordo nella storia dell'azienda: un rinnovo a nove cifre con un fornitore leader di cloud che comprende diversi prodotti.
Abbiamo utilizzato una previsione dell'8%, che riflette la capacità di Twilio di catturare la domanda di comunicazioni AI diversificando i segmenti di mercato delle aziende, degli ISV e degli sviluppatori.
2. Margini operativi: 20%
Nel terzo trimestre del 2025, il margine operativo non-GAAP di Twilio ha raggiunto il 18%, con un aumento di 190 punti base rispetto all'anno precedente, grazie alla forte crescita dei ricavi e alla continua disciplina dei costi in tutta l'organizzazione.
Tuttavia, i margini lordi hanno subito la pressione delle tariffe di carrier pass-through, con un calo di 280 punti base rispetto all'anno precedente, al 50,1%, dovuto principalmente a un aumento di 20 milioni di dollari delle tariffe A2P di Verizon che ha influito sulla performance sequenziale.
TWLO punta a un miglioramento sostenibile dei margini attraverso diverse iniziative: accelerare i prodotti ad alto margine come i componenti aggiuntivi vocali e software, implementare azioni di pricing in tutta l'azienda, investire in miglioramenti dell'efficienza della piattaforma e sfruttare l'intelligenza artificiale per aumentare la produttività del go-to-market.
Prevediamo margini operativi del 19,5%, che riflettono la comprovata capacità del management di espandere la redditività attraverso lo spostamento del mix di prodotti verso offerte a più alto margine, la leva operativa derivante dalla crescita dei volumi e la continua disciplina dei costi.
3. Multiplo P/E di uscita: 27x
Il titolo Twilio viene attualmente scambiato a un multiplo P/E dei prossimi dodici mesi di 24,1x, che riflette il suo profilo di crescita, il posizionamento sul mercato e le capacità tecnologiche nel mercato delle piattaforme di comunicazione con i clienti.
Manteniamo un multiplo di uscita di 27x in considerazione delle capacità di esecuzione di Twilio, della strategia di espansione dei clienti attraverso soluzioni basate sull'intelligenza artificiale e dell'approccio sistematico alla costruzione di vantaggi competitivi sostenibili attraverso piattaforme facili da sviluppare e offerte complete di più prodotti.
Il tasso di espansione netto in dollari dell'azienda, pari al 109%, dimostra una forte capacità di fidelizzazione dei clienti e di upsell.
Inoltre, lo spostamento verso la vendita di soluzioni e di pacchetti di produttività per gli agenti posiziona Twilio in modo da ottenere valutazioni superiori, in quanto cattura più quote di portafoglio dai clienti esistenti.
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Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per il titolo TWLO fino al 2030 mostrano risultati diversi in base ai tassi di adozione del CTV e all'innovazione dell'IA: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: L'adozione dell'intelligenza artificiale rallenta e la pressione sui margini si intensifica → rendimento annuo del 3%.
- Caso medio: espansione multiprodotto di successo e miglioramento costante dei margini → 8% di rendimento annuo.
- Caso alto: forte slancio dell'IA vocale e significativa espansione dei margini → rendimenti annuali del 14%.
Anche nel caso conservativo, il titolo Twilio offre rendimenti modesti, sostenuti dal posizionamento di mercato e dalla comprovata capacità di eseguire implementazioni su larga scala mantenendo la leadership tecnologica tra le diverse esigenze dei clienti.
Lo scenario al rialzo per il titolo TWLO potrebbe offrire performance interessanti se riuscisse a scalare l'adozione dell'intelligenza artificiale vocale, massimizzando le opportunità di vendita di soluzioni e ottenendo un miglioramento mirato dei margini attraverso la fornitura di prodotti di maggior valore e l'aumento dell'efficienza operativa.
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Quanto può salire il titolo TWLO da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
