Statistiche Chiave per l'Azione Spotify
- Prezzo Attuale: $583.66
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$1,050
- Obiettivo della Strada: ~$612
- Potenziale Rendimento Totale: ~80%
- IRR Annualizzato: ~15% / anno
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Cosa è Successo?
Gli analisti hanno alzato i loro prezzi obiettivo per Spotify Technology (SPOT) il 22 e 23 ottobre, eppure tre dei nuovi obiettivi si collocano ancora al di sotto del prezzo di chiusura dell'azione. Le azioni sono salite dell'11,10% a $583,66 il 22 ottobre dopo un rapporto del terzo trimestre che ha superato le previsioni sugli abbonati e ha previsto un utile del quarto trimestre superiore alle stime, in un giorno in cui il Nasdaq Composite è sceso del 2,6%. Il movimento ha portato l'azione da circa il 9,5% al di sotto della chiusura di fine 2025 di $580,71 a circa lo 0,5% al di sopra.
Tre Nuovi Obiettivi Sono Già Dietro l'Azione
La rassegna di Benzinga del 23 ottobre elenca tre cambiamenti: Cantor Fitzgerald a $550 da $490 e Rosenblatt a $576 da $527, entrambi Neutral, e Guggenheim a $650 da $575 con un Buy. Cantor aveva tagliato il suo obiettivo a $490 da $530 il 12 ottobre, secondo TipRanks. Pivotal Research è passato a $460 da $420 con un Hold, circa il 21% al di sotto della chiusura, secondo TipRanks, che ha anche riportato Barclays a $650 e Wells Fargo a $660. Raymond James è andato a $625, secondo StreetInsider.
Qualunque cosa abbia mosso quegli obiettivi, non è stata una previsione di ricavi più alta. Il consenso di TIKR per i ricavi fiscali 2027 è aumentato solo dello 0,31% tra il 30 settembre e il 23 ottobre, a circa 22,4 miliardi di euro, mentre quelli del 2026 sono scesi dello 0,13%.
La media della Strada di TIKR si attestava a $611,77 il 22 ottobre, circa $28 sopra la chiusura, all'interno di un intervallo da $459,79 a $720,89. Il mix dei rating è cambiato tra il 30 settembre e il 22 ottobre, passando da 24 Buy, 8 Outperform e 7 Hold a 22 Buy, 9 Outperform e 9 Hold. Il trimestre stesso ha mancato due linee: i ricavi dello 0,2% e l'utile per azione GAAP di 2,48€ contro 2,81€, un divario che la copertura di TIKR nel giorno degli utili ha ricondotto a voci al di sotto del reddito operativo.
Il Co-CEO di Spotify Scommette che Sarà l'Ultimo Abbonamento che gli Utenti Cancelleranno
L'analista Rich Greenfield ha chiesto durante la conference call se gli agenti di intelligenza artificiale che confrontano i prezzi e cancellano gli abbonamenti inutilizzati potrebbero trasformare Spotify in una semplice infrastruttura di backend intercambiabile. Il Co-CEO Gustav Söderström ha risposto che Spotify funziona in background su Google Maps e Waze da anni ed è cresciuto grazie a questo, perché l'azienda guadagna anche quando la sua app non è sullo schermo.
Ha detto che più di 100 milioni di utenti usano Spotify circa 28 giorni al mese, poi ha aggiunto: "È una scommessa audace, ma penso che in quella lista di cose a cui ti disiscrivi, Spotify sarà l'ultima cosa a cui ti disiscriverai". Questa è una previsione del management, non un dato sul tasso di abbandono, ma un uso quotidiano intenso è ciò che un agente alla ricerca di abbonamenti dimenticati risparmierebbe.
TIKR monitora 40 analisti su Spotify. Quanti dicono "Buy"?
Vedi la suddivisione completa dei rating Buy, Hold e Sell su Spotify, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare azioni come questa. Vedi i Rating degli Analisti per Spotify
Meno del 4% del Mondo Paga, e i Contratti con le Etichette Scadono nel 2027
Il Co-CEO Alex Norström ha fornito numeri sul potenziale di crescita: quasi il 50% della popolazione svedese paga per Spotify, contro il 20-25% nel Regno Unito e in Germania, circa l'11% in America Latina e meno del 4% a livello globale. Il rischio più vicino riguarda le etichette discografiche. Una domanda di Michael Morris letta durante la call ha sottolineato che gli accordi con Universal Music Group e Warner Music Group raggiungono il loro secondo anno nel primo trimestre del 2027. Norström lo ha definito un ciclo ricorrente di due anni e si è rifiutato di discutere i termini. Morris, l'analista di Guggenheim, ha comunque alzato il suo obiettivo il giorno successivo.
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $583.66
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$1,050
- Potenziale Rendimento Totale: ~80%
- IRR Annualizzato: ~15% / anno
Utilizzando lo scenario medio, il modello TIKR raggiunge circa $1.050 entro il 31 dicembre 2030, circa l'80% sopra $583,66, ovvero circa il 15% all'anno. Lo scenario medio presuppone che i ricavi crescano circa dell'11% all'anno, che il margine di utile netto raggiunga circa il 17% e che il multiplo P/E si riduca di circa il 2% all'anno, quindi il rendimento dipende dalla crescita degli utili piuttosto che da una valutazione più ricca. Il consenso della Strada in TIKR è leggermente più alto sui ricavi, circa il 12% all'anno dal 2025 al 2030, anche se solo quattro analisti stimano il 2030. Il potenziale rialzista deriverebbe dalla pubblicità che ritorna a una crescita a doppia cifra. Il rischio al ribasso: rinnovi più difficili con le etichette eserciterebbero pressione sul percorso del margine lordo.
Conclusione
La pubblicità rappresenta solo circa il 10% dei ricavi, ha detto il CFO Christian Luiga, ma è cresciuta più velocemente: crescita del 9% a tasso di cambio costante nel terzo trimestre, dopo il 3% in ciascuno dei primi due. Luiga ha detto che la pubblicità dovrebbe continuare a muoversi verso una crescita a doppia cifra nel quarto trimestre, un rapporto che è arrivato il 10 febbraio dello scorso anno. Un dato al 10% o migliore sosterrà la fazione degli obiettivi più alti, mentre un ritorno verso il 3% favorirebbe gli analisti già al di sotto del prezzo, con i rinnovi delle etichette che seguiranno nel primo trimestre del 2027.
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