Punti chiave sul titolo NVIDIA Corporation a giugno 2026
- Gli analisti assegnano alle azioni NVIDIA 48 raccomandazioni di acquisto, 10 di sovraperformance, 2 di mantenimento, 1 di nessun parere e 1 di vendita, con un obiettivo medio di 301 dollari, il che implica un potenziale di rialzo del 56% circa rispetto al prezzo attuale di 193 dollari.
- Il modello di scenario medio di TIKR valuta NVIDIA a circa 504 dollari entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale di circa il 162%, ovvero circa il 23% su base annualizzata.
- NVIDIA ha distribuito agli azionisti la cifra record di 20 miliardi di dollari nel primo trimestre dell’anno fiscale 2027, ha aumentato il dividendo trimestrale da 0,01 a 0,25 dollari per azione e ha annunciato un’autorizzazione al riacquisto di azioni proprie per 80 miliardi di dollari.
NVIDIA ha appena registrato un fatturato di 82 miliardi di dollari nel primo trimestre, mentre la domanda di IA agentica cresce in modo esponenziale
NVIDIA Corporation (NVDA), la piattaforma dominante per le infrastrutture di IA, ha riportato ricavi nel primo trimestre dell’anno fiscale 2027 pari a 82 miliardi di dollari, in crescita dell’85% su base annua e del 20% su base sequenziale, segnando il terzo trimestre consecutivo di crescita accelerata e il 14° trimestre consecutivo di espansione sequenziale.
I ricavi del settore Data Center, pari a 75 miliardi di dollari, in crescita del 92% su base annua, hanno trainato il trimestre, poiché la configurazione GB300 NVL72 ha raggiunto quello che il management ha definito il lancio di prodotto più rapido nella storia dell’azienda, con tutti i principali hyperscaler, operatori cloud di IA e sviluppatori di modelli all’avanguardia che stanno implementando l’architettura Blackwell su larga scala.
Colette Kress, vicepresidente esecutivo e direttore finanziario, ha dichiarato durante la conference call sui risultati del primo trimestre dell’anno fiscale 2027 che «anche l’incremento sequenziale del fatturato pari a 13,5 miliardi di dollari è stato un record», una cifra che va contestualizzata: NVIDIA ha registrato un aumento del fatturato trimestrale in un solo trimestre superiore a quello che la maggior parte delle società dell’indice S&P 500 genera in un intero anno.
Il flusso di cassa libero ha raggiunto i 49 miliardi di dollari, in crescita rispetto ai 35 miliardi del quarto trimestre, mentre NVIDIA ha restituito 20 miliardi di dollari agli azionisti, ha aumentato il dividendo trimestrale del 2.400% portandolo a 0,25 dollari per azione e ha annunciato un’autorizzazione incrementale al riacquisto di azioni proprie pari a 80 miliardi di dollari.
Oltre a Blackwell, Vera, una CPU agentica appositamente progettata, apre un mercato potenziale (TAM) da 200 miliardi di dollari che l’azienda non ha mai affrontato prima, con il management che prevede quasi 20 miliardi di dollari di ricavi da CPU autonome per l’anno fiscale in corso e l’inizio delle spedizioni di produzione di Vera Rubin a partire dal terzo trimestre.
Le previsioni per il secondo trimestre dell’anno fiscale 2027, pari a 91 miliardi di dollari con una tolleranza del ±2%, confermano che la domanda non sta rallentando, mentre il management ribadisce una visibilità sui ricavi complessivi di Blackwell e Rubin pari a 1.000 miliardi di dollari dal 2025 al 2027.
58 analisti coprono NVDA con convinzione quasi unanime e un obiettivo medio di 301 dollari
Al 26 giugno, 58 analisti seguono il titolo NVIDIA: 48 lo valutano “Buy”, 10 “Outperform”, 2 “Hold”, 1 non esprime un giudizio e 1 lo valuta “Sell”.
Il prezzo obiettivo medio è di 301 dollari, il che implica un potenziale di rialzo di circa il 56% rispetto al prezzo attuale di 193 dollari, con il massimo stimato dagli analisti a 500 dollari e il minimo a 180 dollari.
Wall Street prevede che i ricavi di NVIDIA manterranno una crescita superiore all’80% fino al terzo trimestre dell’anno fiscale 2027
Il consenso prevede che il fatturato di NVIDIA nel secondo trimestre dell’anno fiscale 2027 si attesti a circa 92 miliardi di dollari, con un aumento di circa il 96% su base annua, dopo gli 82 miliardi di dollari registrati nel primo trimestre.
Le stime prevedono poi 103 miliardi di dollari nel terzo trimestre dell’anno fiscale 2027, con un aumento di circa l’81% su base annua, e 116 miliardi di dollari nel quarto trimestre dell’anno fiscale 2027, con un aumento di circa il 70%, man mano che i volumi di Vera Rubin iniziano ad aggiungersi alla base di Blackwell.
L’utile per azione normalizzato (EPS) di circa 2,08 dollari nel secondo trimestre dovrebbe crescere fino a circa 2,35 dollari nel terzo trimestre e a 2,66 dollari nel quarto trimestre, con il consenso che prevede un flusso di cassa libero di circa 49 miliardi, 54 miliardi e 61 miliardi di dollari negli stessi tre trimestri.
L’unico fattore che il mercato sta monitorando è la Cina: il management ha escluso tutti i ricavi relativi all’elaborazione dei data center provenienti dalla Cina nelle previsioni per il secondo trimestre, non essendoci visibilità sul fatto che le licenze di esportazione H200 si traducano in importazioni effettive; qualsiasi risoluzione in merito rappresenterebbe un potenziale rialzo non previsto per tutte le stime trimestrali fino all’anno fiscale 27.
La crescita del 96% dei ricavi di NVIDIA lascia AMD, Intel e Broadcom in una corsa completamente diversa
La crescita stimata del fatturato di NVIDIA del 96% su base annua nel secondo trimestre dell’anno fiscale 27 è circa il doppio di quella di Broadcom (AVGO), pari all’84%, più del doppio rispetto a quella di Advanced Micro Devices (AMD), pari al 47%, e quasi dieci volte quella di Intel (INTC), pari al 12%, un divario che riflette il dominio strutturale della piattaforma piuttosto che un vantaggio temporale di natura ciclica.
La divergenza si amplia in prospettiva: le stime di consenso prevedono che NVIDIA mantenga una crescita su base annua di circa il 70% fino al quarto trimestre dell’anno fiscale 2027, mentre la crescita stimata di Broadcom dovrebbe rallentare verso il 58% e quella di AMD verso il 34% nello stesso periodo, con Intel che dovrebbe rimanere su valori a due cifre bassi per tutto il periodo.
Il titolo NVIDIA è sottovalutato? L’obiettivo di 504 dollari di TIKR implica un potenziale di rialzo del 162% entro il 2031
Il modello di scenario intermedio di TIKR valuta il titolo NVIDIA a circa 504 $ entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale di circa il 162% rispetto al prezzo attuale di 193 $, ovvero circa il 23% su base annualizzata in 4,6 anni.
Un rendimento atteso annualizzato del 23% da un’azienda che genera già 82 miliardi di dollari di ricavi trimestrali riflette sia la portata delle opportunità future sia l’effetto di capitalizzazione derivante dall’autorizzazione al riacquisto di azioni proprie per 80 miliardi di dollari, che ridurrà il numero di azioni in circolazione nel periodo di riferimento del modello.
Il percorso verso i 504 dollari passa attraverso le stesse dinamiche confermate dai dati del primo trimestre: la domanda di Blackwell che si mantiene forte durante il ciclo di investimenti (CapEx) degli hyperscaler, la crescita del segmento ACIE che aggiunge uno strato di domanda strutturalmente indipendente, i ricavi delle CPU Vera che iniziano a contribuire a partire dal terzo trimestre e il flusso di cassa libero che continua a convertirsi a un tasso compreso tra il 53% e il 60% circa dei ricavi, mentre i margini lordi si mantengono intorno alla metà degli anni ’70.
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