Il titolo NIO è sceso del 25% in un mese nonostante i ricavi siano aumentati del 69%

Statistiche Chiave per l'Azione NIO

• Range Ultimi 52 Settimane: $3.55 a $8.02
• Capitalizzazione di Mercato: circa $9 miliardi
• Obiettivo Medio degli Analisti: circa $6.30
• Crescita Ricavi Prospettica a 2 Anni (CAGR): circa 32%
• Margine Lordo Ultimi 12 Mesi: 17.4%
• EV/Ricavi Prossimi 12 Mesi: circa 0.4x
• EV/EBITDA Prossimi 12 Mesi: circa 7x
• Posizione Netta di Cassa: circa $2 miliardi

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Perché il Miglior Trimestre di NIO Ha Comunque Spinto l'Azione al Ribasso

NIO (NIO) ha riportato ricavi del secondo trimestre per 32,1 miliardi di RMB ($4,74 miliardi) il 1° settembre, in aumento del 69% rispetto all'anno precedente, su 107.658 consegne, in aumento del 49%. Il margine veicoli è salito al 18,5% dal 10,3%, e la società ha registrato il suo terzo trimestre consecutivo di utile operativo rettificato, sebbene abbia comunque riportato una perdita netta GAAP di 528 milioni di RMB ($78 milioni).

NIO ha chiuso il trimestre con 56,7 miliardi di RMB ($8,4 miliardi) in cassa e depositi, e il management ha dichiarato che sia il flusso di cassa operativo che quello libero sono stati positivi.

Le azioni sono comunque scese, e ora quotano vicino al loro minimo degli ultimi 52 settimane. I costi di batterie e chip di memoria hanno aggiunto circa 14.000 RMB per veicolo nel trimestre, il management si aspetta altri 2.000-3.000 RMB nel secondo semestre, e ha indicato un margine veicoli stabile da qui in poi.

Vale la pena notare che i ricavi sono stati al di sotto dell'estremità inferiore delle previsioni dello stesso NIO, e J.P. Morgan ha declassato l'azione il 2 settembre con un obiettivo di $4,50.

Le previsioni sulle consegne lasciano poco margine, dato che un'outlook del terzo trimestre di 108.000-111.000 veicoli significa che settembre deve raggiungere almeno 36.230 unità dopo che luglio e agosto si sono attestati a 35.934 e 35.836. XPeng ha consegnato 39.107 veicoli ad agosto, e le sue azioni sono scese di circa il 13% nello stesso mese contro il 25% di NIO. Gli analisti si aspettano comunque una forte crescita da qui in poi, e il grafico dei ricavi qui sotto mostra quanto.

Le stime prevedono una crescita dei ricavi da 87 miliardi di RMB nel 2025 a circa 128 miliardi di RMB quest'anno, un aumento di circa il 47%, e a circa 153 miliardi di RMB nel 2027, prima che la crescita rallenti a cifre basse a una cifra entro il 2029.

Il valore d'impresa della società è circa 0,4 volte i ricavi dei prossimi dodici mesi, il che mostra quanto gli investitori siano scettici sul fatto che questa crescita si trasformi in profitto.

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