Micron Technology (MU) ha inaugurato il suo secondo impianto avanzato di assemblaggio e test a Taiwan giovedì 15 ottobre, dichiarando che il sito non ha più capacità disponibile da vendere per il 2027. La struttura di Taichung, chiamata AATT2, assembla e testa la memoria ad alta larghezza di banda (HBM), i chip che affiancano i processori per l'intelligenza artificiale. Il Presidente e COO Manish Bhatia ha dichiarato che l'intera capacità pianificata per il 2027 è già stata venduta.
Il taglio del nastro è arrivato con un avvertimento. Il Presidente di Taiwan Lai Ching-te ha utilizzato l'evento per esortare Micron e i suoi lavoratori a negoziare con sincerità in vista di un possibile sciopero sui bonus. Nessuno sciopero è ancora iniziato.
Il rischio sciopero di Micron si trova a Taichung
"Venduto" significa che i clienti hanno già prenotato la produzione pianificata di AATT2 per il 2027, quindi uno sciopero in quella sede potrebbe interrompere le spedizioni già impegnate. L'entità del danno dipenderebbe da la portata e la durata dello sciopero, e dalle misure di emergenza di Micron.
- Il sindacato di Taoyuan ha annunciato l'autorizzazione allo sciopero il 7 ottobre, dopo la votazione dal 1° al 6 ottobre, e ha ventilato l'ipotesi di uno sciopero a sorpresa (senza data fissata).
- Il sindacato più grande di Taichung, con circa 11.000 membri su 12.300 dipendenti, non ha ancora votato. Tornerà alla mediazione il 22 ottobre.
- AATT2 si trova a Taichung.
Cosa chiede il sindacato a Micron
I sindacati vogliono una partecipazione agli utili legata al 15% del reddito operativo di Micron. Il tempismo non è casuale. Il reddito operativo di Micron è balzato a 99,34 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026 (terminato il 3 settembre), circa 10 volte i 9,77 miliardi di dollari dell'anno precedente.
Il quindici per cento di quella cifra è circa 15 miliardi di dollari all'anno. Samsung (005930.KS) ha risolto la propria minaccia di sciopero a maggio con un bonus pool pari al 10,5% del reddito operativo della sua divisione chip. La stessa percentuale per Micron ammonterebbe a circa 10 miliardi di dollari.
L'impennata è visibile anche trimestre per trimestre. I ricavi sono saliti da 11,32 miliardi di dollari nel trimestre terminato ad agosto 2025 a 54,23 miliardi di dollari nel trimestre terminato a settembre 2026, quasi cinque volte di più.
Questa è la leva.
Perché il 22 ottobre è importante per Micron
Micron può permettersi un accordo. Anche un pagamento del 15% le lascerebbe circa 84 miliardi di dollari del reddito operativo dell'anno scorso. Uno sciopero prolungato ad AATT2 metterebbe a rischio le consegne di HBM già impegnate, anche se ciò richiederebbe prima il fallimento dei negoziati a Taichung. Quanto costerebbe, e se alcuni ordini potrebbero spostarsi verso rivali come SK Hynix (000660), è ancora una questione aperta.
Probabilmente un altro bonus una tantum non risolverà la situazione. Micron ha già offerto al personale di Taiwan fino a 68 mesi di stipendio per l'anno fiscale 2026, e il sindacato di Taoyuan lo ha rifiutato perché voleva un sistema permanente di partecipazione agli utili. Il 22 ottobre è la data che conta: se la mediazione di Taichung fallisce, il più grande sindacato di Micron a Taiwan può procedere con la propria votazione per lo sciopero.
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