Statistiche Chiave per l'Azione di Morgan Stanley
- Variazione del prezzo dell'azione Morgan Stanley negli ultimi 6 mesi: -5%
- Prezzo dell'azione $MS al 14 ottobre: $182
- Massimo a 52 settimane: $232
- Prezzo target dell'azione $MS: $222
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Cosa è successo?
Morgan Stanley (MS) ha riportato risultati del Q3 superiori alle stime di Wall Street.
- L'utile per azione è stato di $3,03, rispetto ai $2,91 attesi dagli analisti.
- I ricavi sono stati di $20,34 miliardi, al di sopra della stima di $20,11 miliardi.
- L'utile è aumentato del 6,5% a $4,91 miliardi, e i ricavi sono cresciuti del 12%.
Il trading azionario ha trainato la crescita. I ricavi da azioni sono balzati del 41% a $5,8 miliardi, circa $909 milioni al di sopra delle stime.
Altre aree sono state più deboli:
- Investment banking: I ricavi sono aumentati del 2% a $2,16 miliardi, circa $110 milioni al di sotto delle stime.
- I ricavi da consulenza sono cresciuti, ma il collocamento di azioni (equity underwriting) è diminuito a causa del minor numero di IPO.
- Reddito fisso (Fixed Income): I ricavi sono diminuiti del 7% a $2,01 miliardi, circa $260 milioni al di sotto delle aspettative.
La gestione patrimoniale (wealth management) ha avuto un trimestre record con $9,1 miliardi di ricavi mentre i clienti aggiungevano $232 miliardi di nuovi asset. Il totale degli asset dei clienti ha raggiunto il record di $10,5 trilioni.
La banca ha anche registrato un rendimento sul capitale tangibile del 22,6%, il quinto trimestre consecutivo sopra il 20%.
Cosa ci dice il mercato sull'azione Morgan Stanley
I risultati sono stati solidi, ma il mercato non è rimasto entusiasta. L'azione Morgan Stanley è scivolata di circa il 3% mercoledì.
L'analista di Wells Fargo Mike Mayo ha definito il trimestre "buono, ma non eccezionale". Alcune metriche di business sono migliorate più lentamente rispetto al passato. I mancati obiettivi nelle obbligazioni e nelle operazioni di M&A hanno probabilmente pesato sulle azioni.
Il CEO Ted Pick afferma che due forze stanno plasmando l'economia. Una è lo sviluppo dell'IA e l'altra è il conflitto geopolitico.
Ha detto che l'attività ha iniziato a rallentare all'inizio di settembre. Le ragioni erano le preoccupazioni per i conflitti all'estero, l'inflazione e l'aumento dei rendimenti.
Pick ha detto a CNBC che spera che prevalga la storia positiva. Ciò dipende dal "riuscire a controllare un po' la geopolitica". È "cautamente ottimista" per il Q4.
Il bilancio dà all'azione Morgan Stanley un certo cuscinetto. La banca ha circa 300 punti base di capitale in eccesso. Il suo rapporto CET1 era del 14,9%. Ha anche riacquistato $1,5 miliardi delle proprie azioni nel trimestre.
Durante la conference call, Pick ha detto che le pipeline di investment banking rimangono elevate.
Per ora, l'azione Morgan Stanley è in bilico tra un trimestre forte e uno sfondo instabile. Gli investitori osserveranno se il trading rimarrà vivace e se l'attività di M&A riprenderà.
Queste due cose probabilmente guideranno l'azione Morgan Stanley da qui in poi.
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