Apple (AAPL) è ora sul banco degli imputati per accuse di appropriazione di segreti commerciali nella sua battaglia con OpenAI. In un ricorso depositato martedì presso il tribunale federale di San Jose, OpenAI ha affermato che un dipendente passato ad Apple ha inviato a un account personale oltre 100 file riguardanti un dispositivo OpenAI non ancora rilasciato. OpenAI sostiene che questa persona abbia poi presentato il prodotto ai vertici di Apple mesi fa. Apple dichiara di non aver trovato prove a sostegno delle accuse e di vietare ai nuovi assunti di utilizzare informazioni riservate dei precedenti datori di lavoro.
Le accuse arrivano dopo un periodo di debolezza per il titolo Apple. Le azioni hanno chiuso a $337 venerdì 9 ottobre, dopo che un rapporto di Nikkei Asia ha riferito che Apple aveva ridotto gli ordini di componenti per l'iPhone 18 Pro di almeno il 15% questo mese.
OpenAI punta il dito su HomeView
Il ricorso è stato depositato lo stesso giorno in cui il giudice Edward Davila ha concesso ad Apple l'accesso anticipato ai file di OpenAI. Ha anche accelerato le deposizioni di Chang Liu, Tang Tan e Alyssa Peng, che sono al centro della causa intentata da Apple a luglio. OpenAI ha anche citato HomeView, il display intelligente da $299 presentato da Apple quel giorno, come segno che Apple sta ora costruendo propri dispositivi di intelligenza artificiale.
HomeView è il fulcro di una nuova gamma per la casa costruita attorno all'assistente AI Siri di Apple. HomePod mini 2 arriverà nei negozi il 30 ottobre, seguito dal nuovo Apple TV 4K e da HomeView il 13 novembre. La battaglia è anche uno dei primi grandi test per John Ternus, che è diventato CEO il 1° settembre.
Questo trascina il caso nell'unico angolo di Apple che ha più bisogno di nuovi prodotti.
I ricavi da Wearables, Home e Accessori hanno raggiunto il picco di $41,24 miliardi nell'anno fiscale 2022. Da allora sono diminuiti ogni anno, scendendo a $35,69 miliardi nell'anno fiscale 2025 (un calo del 13%). I ricavi totali sono aumentati del 6% nello stesso periodo, raggiungendo $416,16 miliardi, quindi la quota delle vendite di questa categoria è scesa da circa il 10,5% all'8,6%.
I Servizi sono dove la spinta di Apple verso la casa ripaga
Il premio più grande si trova altrove. I Servizi hanno generato $109,16 miliardi nell'anno fiscale 2025, il 26,2% delle vendite e circa tre volte la dimensione di Wearables, Home e Accessori. Scott Galloway, su The Prof G Pod, ha stimato i margini lordi dei Servizi vicini al 77%, circa il doppio del 39% che stima per l'hardware.
Uno schermo in cucina che esegue Apple Music, FaceTime e l'AI Siri è un altro modo per attirare le famiglie più profondamente in quel business. I dati di segmento di TIKR non possono mostrare quanto l'hardware guidi i Servizi, quindi quel legame rimane ancora una scommessa.
Perché HomeView conta di più per il titolo Apple
Il processo è probabile nell'ottobre 2027, sebbene OpenAI affermi di poter essere pronta già a giugno 2027. Quanto potrebbe costare il caso ad Apple rimane poco chiaro. Le poste in gioco commerciali sono più chiare. HomeView si scontrerà con Amazon (AMZN) e il suo Echo Show, Alphabet (GOOGL) e il suo Nest Hub, e Sonos (SONO) negli altoparlanti. Se venderà bene, HomeView potrebbe aiutare a invertire tre cali annuali consecutivi in una categoria di prodotti che ha generato circa $36 miliardi nell'anno fiscale 2025, e dare ad Apple un altro percorso verso i Servizi.
Gli investitori stanno già pagando per quel tipo di crescita. Apple è stata scambiata a 9,55x EV/Ricavi NTM alla fine di settembre, vicino al suo massimo decennale di 9,84x. I risultati del 2 novembre arrivano per primi, ma il trimestre delle feste, con HomeView sugli scaffali da metà novembre, è la vera prova.
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