Statistiche chiave per il titolo Equinix
- Performance dell'ultima settimana: 2%
- Intervallo di 52 settimane: da $401 a $993
- Prezzo attuale: 946 dollari
Cosa è successo?
Il titolo Equinix(EQIX) ha infranto il proprio record di prenotazioni nel quarto trimestre con 474 milioni di dollari di prenotazioni lorde annue, in crescita del 42% rispetto all'anno precedente, spingendo le azioni a 945,6 dollari e a breve distanza dal massimo di 992,9 dollari delle 52 settimane, in quanto il mercato valuta il più grande operatore di data center al mondo come un beneficiario diretto dell'infrastruttura AI.
A guidare l'impennata iniziale, 24 dei 30 broker valutano EQIX come buy o strong buy e l'obiettivo di prezzo mediano a 12 mesi di Wall Street si attesta a 959 dollari, con il titolo che è balzato del 10% a ~954 dollari nelle contrattazioni prolungate subito dopo che il comunicato sugli utili dell'11 febbraio ha convalidato la tesi della domanda di AI.
La forza meccanica dietro la mossa si concentra su un singolo dato sorprendente: circa il 60% dei maggiori accordi di Equinix nel quarto trimestre sono stati guidati da carichi di lavoro AI, rispetto al 50% dell'inizio del 2025, e quasi la metà di questi accordi AI provenivano da imprese non-cloud nei settori della vendita al dettaglio, della produzione e dei servizi finanziari.
Al di là del trimestre, il mercato sta attivamente rivalutando Equinix da REIT a rendimento costante a piattaforma infrastrutturale AI a forte crescita, in quanto le aggiunte record di interconnessione, il traguardo delle 500.000 connessioni e la vittoria del router Fabric Cloud di Salesforce ridefiniscono collettivamente l'identità competitiva dell'azienda.
L'amministratore delegato e presidente Adaire Fox-Martin ha dichiarato, nel corso della telefonata sugli utili del quarto trimestre, che "Equinix svolge un ruolo essenziale nell'aiutare le aziende a connettersi e a gestire infrastrutture AI, cloud e di rete sempre più distribuite", contestualizzando un trimestre in cui il volume delle transazioni del quarto trimestre ha raggiunto il massimo storico di 4.500 operazioni su 3.400 clienti unici.
A rafforzare ulteriormente la tesi rialzista, Eric Luebchow, analista di Wells Fargo, ha coinvolto direttamente il management nell'accelerazione delle prenotazioni AI durante la telefonata dell'11 febbraio, mentre l'obiettivo di prezzo mediano di 959 dollari di 30 analisti implica un continuo rialzo rispetto all'attuale prezzo di 945,6 dollari.
In un'ottica di tre-cinque anni, Equinix, grazie ai suoi 3 gigawatt di terreno edificabile, ai 52 progetti di costruzione attivi e alle interconnessioni più che doppie rispetto al suo concorrente più vicino, è in grado di conquistare una quota maggiore dell'espansione dell'intelligenza artificiale nelle imprese, poiché la connettività a bassa latenza e multi-cloud diventa un'infrastruttura non negoziabile.
Il parere di Wall Street sul titolo EQIX
Il record di 474 milioni di dollari di prenotazioni per il quarto trimestre di Equinix e una previsione di ricavi per il 2026 compresa tra 10,1 e 10,2 miliardi di dollari, superiore alle stime della Borsa, indicano che il superciclo delle infrastrutture di intelligenza artificiale si sta trasformando direttamente in un'accelerazione duratura della top-line per un titolo che già scambia vicino ai massimi di 52 settimane a 945,6 dollari.
A sostegno di questa traiettoria, il management ha previsto per il 2026 margini EBITDA pari a circa il 51%, con un miglioramento di 200 punti base rispetto al 2025, mentre una crescita AFFO per azione compresa tra l'8% e il 10% conferma che Equinix sta contemporaneamente incrementando i ricavi e ampliando la redditività, anziché scambiare l'uno per l'altro.
Wall Street ha risposto con convinzione, dato che 17 acquisti e 7 outperform da parte di 26 analisti spingono l'obiettivo di prezzo medio a 12 mesi a 1.014,2 dollari, che rappresenta un rialzo del 7,2% rispetto alla chiusura del 23 febbraio di 945,6 dollari, con zero valutazioni di vendita nell'intero universo di copertura.
L'intervallo di target va da un minimo di 870 dollari a un massimo di 1.200 dollari, con uno spread di 330 dollari che riflette un vero e proprio disaccordo sulla rapidità con cui la domanda di carichi di lavoro per l'inferenza dell'intelligenza artificiale si tradurrà in un'accelerazione sostenuta delle prenotazioni al di là della performance record del quarto trimestre.
Cosa dice il modello di valutazione?
Grazie alle prenotazioni record, al traguardo delle 500.000 interconnessioni e ai 52 progetti di costruzione attivi, il modello mid-case di TIKR valuta EQIX a 1.863,8 dollari entro dicembre 2030, il che implica un rendimento totale del 97,1% e un IRR annualizzato del 15% rispetto ai livelli attuali nei prossimi 4,8 anni.
Il rischio principale si concentra sull'esecuzione del programma CapEx 2026 da 3,7 a 4,2 miliardi di dollari, in cui un'espansione aggressiva potrebbe comprimere i margini a breve termine e l'imminente pensionamento del CFO Keith Taylor introduce un'incertezza nella transizione della leadership in un momento critico.
A 945,6 dollari, con un IRR annualizzato del 15% nello scenario di base, un consenso degli analisti pari a zero, e prenotazioni che si stanno già estendendo al 1° trimestre, Equinix appare significativamente sottovalutata per gli investitori a lungo termine posizionati per cogliere l'intero percorso di sviluppo dell'infrastruttura AI aziendale.
Conviene investire in Equinix, Inc.
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