Statistiche chiave per il titolo GD
- Performance degli ultimi 6 mesi: 7%
- Intervallo di 52 settimane: da $239 a $370
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $412
- Rialzo implicito: 20%
Valuta i tuoi titoli preferiti come General Dynamics con 5 anni di previsioni degli analisti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito) >>>.
Cosa è successo?
Il titolo General Dynamics è salita di circa il 7% negli ultimi sei mesi, scambiando di recente vicino a 343 dollari per azione, grazie alla forte crescita degli utili, all'espansione record del portafoglio ordini e al miglioramento della visibilità per il 2026. Le azioni sono salite costantemente grazie alla domanda di difesa e all'esecuzione del settore aerospaziale, che hanno rafforzato la fiducia nella capacità di guadagno futura.
Il titolo è salito soprattutto perché l'azienda ha ottenuto ottimi risultati nel quarto trimestre e ha pubblicato una chiara guidance per il 2026, dando agli investitori maggiore certezza sulla crescita a breve termine.
Questa settimana General Dynamics ha riportato un utile trimestrale di 4,17 dollari per azione su un fatturato di 14,379 miliardi di dollari, con un aumento del fatturato del 10,1% e un aumento dell'EPS del 13,4%.
L'azienda ha chiuso il 2025 con un portafoglio record di 118 miliardi di dollari, in crescita del 30% rispetto all'anno precedente, e ha raggiunto un rapporto di 1,5 volte tra portafoglio e fatturato.
L'amministratore delegato Phebe Novakovic ha dichiarato: "Siamo molto soddisfatti della nostra attività e delle prospettive per l'anno in corso", indicando per il 2026 un fatturato compreso tra 54,3 e 54,8 miliardi di dollari e un EPS compreso tra 16,10 e 16,20 dollari.
Il posizionamento istituzionale ha dato sostegno all'avanzata. Vanguard ha aumentato la sua partecipazione del 2,9% a 24.238.561 azioni per un valore di circa 8,27 miliardi di dollari.
NEOS Investment Management ha aumentato la sua posizione del 50,9% a 25.987 azioni per un valore di 8,86 milioni di dollari, mentre Skandinaviska Enskilda Banken ha avviato una nuova partecipazione di 91.000 azioni per un valore di circa 31,03 milioni di dollari.
Alberta Investment Management ha aperto una posizione di 9.212 azioni per un valore di 3,14 milioni di dollari, mentre Public Sector Pension Investment Board ha aumentato le sue partecipazioni del 13,1%.
Sebbene il vicepresidente Mark Rayha abbia venduto 4.370 azioni a 348,79 dollari per 1,524 milioni di dollari, la proprietà complessiva rimane concentrata, con le istituzioni che detengono circa l'86% della società.
L'ascesa semestrale del titolo riflette la crescente fiducia nella conversione del portafoglio ordini, l'accelerazione della produzione di sistemi navali, il miglioramento dei margini del settore aerospaziale grazie all'introduzione di nuovi modelli Gulfstream e una domanda di difesa duratura fino al 2026.
GD è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 4,3%.
- Margini operativi: 10.9%
- Multiplo P/E di uscita: 18,8x
Lacrescita dei ricavi riflette un'espansione costante nei settori Marine Systems e Aerospace, sostenuta da un portafoglio record di 118 miliardi di dollari e dalle continue consegne di Gulfstream piuttosto che da picchi ciclici.
I ricavi di Marine Systems sono cresciuti del 16,6% nel 2025 e continuano a beneficiare dell'aumento di produzione dei programmi sottomarini, mentre i ricavi del settore aerospaziale sono aumentati del 16,5% con 158 consegne di aerei.
L'espansione del margine verso il 10,9% dipende dal miglioramento della produttività dei cantieri navali, dalla leva operativa dei sistemi di combattimento con la transizione dei grandi veicoli europei dalla fase di progettazione a quella di produzione nel 2027 e dal continuo miglioramento dei margini di Gulfstream con l'avanzamento della curva di apprendimento delle nuove piattaforme.
Gli impatti tariffari sono incorporati nelle previsioni per il 2026 e la conversione del flusso di cassa libero dovrebbe tornare al 100% dell'utile netto.
Sulla base di questi dati, il modello stima un prezzo obiettivo di 412 dollari, che implica un rialzo di circa il 20% rispetto ai livelli attuali vicini a 343 dollari, indicando che il titolo appare modestamente sottovalutato.
Se il portafoglio ordini si converte come previsto e la produttività della Marina continua a migliorare mentre i margini dell'Aerospazio si espandono, la crescita degli utili nel 2026 potrebbe essere sostenuta dall'esecuzione piuttosto che dalla sola espansione dei multipli.
Stimare il fair value di una società all'istante (gratis con TIKR) >>>
Valuta qualsiasi titolo in meno di 60 secondi (è gratis)
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale delle azioni e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un'azione appare sottovalutata o sopravvalutata.
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Scopri il vero valore di un'azione in meno di 60 secondi (gratuito con TIKR) >>>
