Statistiche chiave per il titolo WFRD
- Performance a 30 giorni: 8%
- Intervallo di 52 settimane: da $43 a $113
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: circa $130
- Rialzo implicito: 20%
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Cosa è successo?
Il titolo Weatherford International plc è salita di circa l'8% negli ultimi 30 giorni, arrivando di recente a scambiare vicino ai 109 dollari per azione, mentre gli investitori rivalutavano una delle più forti storie di inversione di tendenza nei servizi per i giacimenti petroliferi. Il mercato sta valutando se Weatherford può continuare a colmare il divario qualitativo con i suoi concorrenti più grandi, come SLB, Halliburton e Baker Hughes, grazie a un flusso di cassa libero più forte, a un bilancio più pulito, a contratti offshore vinti e a una migliore esecuzione internazionale.
Il titolo è salito perché gli investitori hanno guardato oltre la crescita dei ricavi di Weatherford e si sono concentrati sulla generazione di cassa più forte, sul potenziale di ripresa del secondo semestre e sul nuovo slancio offshore. Weatherford ha registrato nel primo trimestre un fatturato di 1,152 miliardi di dollari, un EBITDA rettificato di 233 milioni di dollari con un margine del 20,2%, un free cash flow rettificato di 85 milioni di dollari e un EPS diluito di 1,49 dollari, in crescita del 44% rispetto all'anno precedente.
Il fatturato è sceso del 3% rispetto all'anno precedente, soprattutto a causa della cessione dell'Argentina Pressure Pumping, ma il free cash flow rettificato è aumentato del 29%, dimostrando che l'azienda continua a convertire gli utili in liquidità nonostante un contesto di attività più difficile.
Le notizie sui contratti di questa settimana hanno dato agli investitori un altro motivo per rimanere costruttivi. Weatherford ha annunciato un contratto di completamento integrato per acque profonde con Esso Exploration & Production Nigeria Ltd., un'affiliata di ExxonMobil, per l'offshore della Nigeria, che riguarda sistemi integrati di completamento superiore e inferiore per pozzi in acque profonde.
L'amministratore delegato Girish Saligram ha dichiarato che Weatherford è "molto incoraggiata per la seconda metà del 2026", grazie all'aggiudicazione di contratti e all'avvio di progetti in Argentina, Emirati Arabi Uniti, Brasile, Australia, Indonesia ed Egitto, mentre la guidance per l'intero anno prevede un fatturato compreso tra i 4,5 e i 5 miliardi di dollari, un EBITDA rettificato compreso tra i 945 e gli 1,1 miliardi di dollari e una conversione del flusso di cassa libero rettificato intorno al 40 per cento.
Anche le azioni degli analisti e i depositi istituzionali hanno sostenuto il sentiment. Barclays ha alzato il suo obiettivo di prezzo su Weatherford a 156 dollari da 111 dollari, mantenendo il rating Overweight, rafforzando l'opinione che Wall Street stia dando più credito alla società per la disciplina dei margini, il free cash flow e l'esposizione internazionale.
I dati recenti mostrano anche che Mitsubishi UFJ Trust & Banking ha aumentato la sua partecipazione del 51% a 45.352 azioni, mentre Vanguard è rimasto un grande detentore, suggerendo che le istituzioni rimangono impegnate anche dopo la forte corsa del titolo.
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WFRD è sottovalutato?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 2%
- Margini operativi: 16%
- Multiplo P/E di uscita: 16x
L'impostazione della valutazione di Weatherford dipende meno dalla rapida crescita dei ricavi e più dalla capacità dell'azienda di proteggere i margini con la ripresa dell'attività petrolifera internazionale, dei progetti offshore e dei servizi incentrati sulla produzione.
Questo è importante perché Weatherford vende servizi di perforazione, completamento e produzione che aiutano le società energetiche a costruire pozzi, a migliorare la produzione e a mantenere i campi maturi in produzione, quindi una maggiore attività offshore e internazionale può migliorare l'utilizzo e la qualità dei ricavi.
Rispetto a concorrenti più grandi come SLB, Halliburton e Baker Hughes, la storia attuale di Weatherford è più incentrata sull'auto-aiuto: pulizia del portafoglio, minore intensità di capitale, miglioramento del capitale circolante e migliore conversione del flusso di cassa libero.
I fattori chiave dell'attività nei prossimi 12 mesi sono l'avvio di progetti nel secondo semestre, l'attività in acque profonde, la domanda di impianti di sollevamento artificiale, il lavoro di costruzione di pozzi e la spesa dei clienti al di fuori del Nord America.
Ai livelli attuali, Weatherford International appare modestamente sottovalutata: il modello stima un prezzo obiettivo di circa 130 dollari e circa il 20% di rialzo, ma i rendimenti futuri dipendono dall'esecuzione, dall'attività internazionale del secondo semestre, dalla conversione dei contratti offshore e dalla durata del free cash flow piuttosto che da una forte accelerazione dei ricavi.
Quanto rialzo ha il titolo WFRD da qui in poi?
Gli investitori possono stimare il prezzo potenziale delle azioni di Weatherford International, o il valore di qualsiasi azione, in meno di un minuto utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter capire rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
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