Statistiche chiave per il titolo Advanced Drainage Systems
- Prezzo attuale: ~$133 (22 maggio 2026)
- Ricavi Q4 FY2026: $677M, +10% YoY
- EPS Adj. Q4 FY2026: $1,07, +3,9% YoY
- Ricavi Q4 FY2026 battuti rispetto alla strada: +3.7%
- Q4 FY2026 EPS Adj. battuto rispetto alla strada: +10.3%
- Flusso di cassa libero per l'intero anno: 569 milioni di dollari
- Margine EBITDA Adj. per l'intero anno: 31,6%.
- Guidance dei ricavi per l'esercizio 2027: $3,35B-$3,55B
- EBITDA Adj. FY2027: $1.0B-$1.5B
- Obiettivo di prezzo del modello TIKR: ~$200
- Rialzo implicito: ~50%
Advanced Drainage Systems batte le stime per il 4° trimestre, ma l'EBIT racconta una storia diversa
Advanced Drainage Systems(WMS) ha chiuso l'anno fiscale 2026 battendo i ricavi del quarto trimestre, con 677 milioni di dollari contro le stime di 653 milioni di dollari, mentre l'EPS rettificato di 1,07 dollari ha superato del 10% le stime di consenso di 0,97 dollari.
La performance superiore è stata trainata da Allied Products, che ha registrato una crescita del 43% nel trimestre, compreso il contributo di 49 milioni di dollari dell'acquisizione di NDS, conclusa il 2 febbraio.
Su base organica, i ricavi di Stormwater sono aumentati del 2%, con Allied Products che ha registrato una crescita organica del 12%, mentre i ricavi di Pipe sono diminuiti del 2% a causa della debolezza dei mercati residenziali e delle infrastrutture.
I ricavi delle acque reflue sono aumentati del 4%, con i prodotti per serbatoi che sono cresciuti a due cifre grazie alla conversione dei materiali, all'espansione della linea di prodotti e alla distribuzione aggiuntiva, secondo quanto dichiarato da Craig Taylor, presidente di Infiltrator, durante la telefonata di presentazione dei risultati del quarto trimestre 2026.
D. Barbour, Presidente e Amministratore Delegato, ha dichiarato nel corso della telefonata sugli utili del quarto trimestre del 2026 che l'azienda "ha ottenuto risultati significativamente superiori ai nostri due mercati più importanti, quello non residenziale e quello residenziale, con un aumento rispettivamente dell'8% e del 7%", mentre ha descritto il margine EBITDA rettificato del 31,6% per l'intero anno come il secondo più alto nella storia dell'azienda.
Per l'intero anno fiscale, le azioni di Advanced Drainage Systems sono sostenute da un flusso di cassa libero di 569 milioni di dollari rispetto ai 369 milioni di dollari dell'anno precedente, da un ritorno di 155 milioni di dollari agli azionisti (un aumento del 29% rispetto all'anno precedente) e da un rapporto di leva finanziaria di fine anno pari a 1,6x dopo aver finanziato l'acquisizione di NDS per un valore di 1 miliardo di dollari quasi interamente con liquidità in cassa.
Per l'esercizio 2027, ADS ha previsto un fatturato di 3,35-3,55 miliardi di dollari e un EBITDA rettificato di 1,0-1,5 miliardi di dollari, con l'inclusione di circa 300 milioni di dollari di NDS per l'intero esercizio fiscale, e ha osservato che la stagionalità dei ricavi dovrebbe seguire la normale ponderazione del 55% del primo semestre.
L'obiettivo di circa 200 dollari di TIKR sul titolo Advanced Drainage Systems richiede che l'inflazione si azzeri nell'anno fiscale 2027
Il mid-case di TIKR valuta il titolo Advanced Drainage Systems a circa 200 dollari, pari a un rendimento totale del 50% rispetto al prezzo attuale di 133 dollari in 6 anni, o all'8,7% annualizzato.
Lo scenario che porta il titolo Advanced Drainage Systems a 277 dollari con un IRR dell'8,6% è quello in cui la vendita incrociata di NDS guadagna trazione prima del programma triennale di sinergia, il mercato residenziale si riprende con l'allentamento dei tassi di interesse e l'espansione della capacità di riciclaggio nel sud-est compensa l'inflazione dei costi di input segnalata dal management per l'anno fiscale 2027.
Lo scenario intermedio a 229 dollari e un IRR del 6,3% presuppone un CAGR dei ricavi del 5% con margini di utile netto che si mantengono vicino ai livelli attuali, a condizione che la strategia di prezzo dollaro per dollaro si mantenga come previsto e che il vuoto di volume del Q1 si normalizzi entro la prima metà dell'anno fiscale, come previsto da ADS.
L'ipotesi di ribasso a 185 dollari e un IRR del 3,8% riflette un mondo in cui l'inflazione dei costi dei materiali e dei trasporti si riveli più difficile di quanto ipotizzato, la compressione dei margini si estenda più a lungo nel corso dell'anno e la modesta espansione del P/E che l'ipotesi di ribasso di TIKR incorpora non si concretizzi.
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