Points clés
- Visa (V) a augmenté son dividende trimestriel de 16 % à 0,78 $ par action le 27 octobre, tandis que Mastercard (MA) a maintenu son versement trimestriel à 0,87 $ toute l'année.
- Les deux dividendes sont largement couverts : ils utilisent 23 % de la trésorerie disponible de Visa et 19 % de celle de Mastercard sur les 12 mois clos le 30 septembre.
- Le dividende de Visa a augmenté de 16 % par an sur cinq ans contre 14 % pour Mastercard, bien que les deux actions aient un rendement inférieur à 1 %.
- Le conseil d'administration de Mastercard décide généralement de son augmentation en décembre, cette décision est donc la prochaine à surveiller.
Visa a augmenté son dividende trimestriel de 16 % le 27 octobre, à 0,78 $ par action contre 0,67 $, après un exercice 2026 au cours duquel le chiffre d'affaires net a augmenté de 15 % pour atteindre 45,9 milliards de dollars.
Mastercard, quant à elle, a déclaré le même dividende trimestriel de 0,87 $ le 29 septembre qu'elle a versé toute l'année.
Aucune des deux actions ne rapporte beaucoup : 0,7 % pour Visa et 0,6 % pour Mastercard. Sur 20 ans, cependant, les augmentations comptent bien plus que le rendement initial. Donc, si vous ne pouviez en posséder qu'une seule, laquelle choisir ?
| Métrique | Visa (V) | Mastercard (MA) |
|---|---|---|
| Rendement du dividende | 0,7% | 0,6% |
| Dividende annuel, taux actuel | $3.12 | $3.48 |
| Croissance du dividende sur 5 ans | 16 % par an (exercice 2021-2026) | 14 % par an (exercice 2020-2025) |
| Taux de distribution de trésorerie, TTM au 30 septembre 2026 | 23% | 19% |
| Taux de distribution de trésorerie, prévisionnel | 21% (exercice 2027) | 18% (exercice 2026) |
| Dette nette/EBITDA | 0,3x | 0,6x |
| Couverture des intérêts | 38,6x | 26,8x |
Source : TIKR et communiqués des entreprises, 9 novembre 2026.
6 actions à dividendes sûrs offrant aux retraités des rendements de 6 %+
Il existe aujourd'hui plus de 100 actions offrant des dividendes annuels de 6 %+.
Mais après une analyse approfondie des investissements exploitant les données propriétaires de TIKR, nous pensons désormais que seules six d'entre elles sont véritablement sûres pour les retraités.
Elles sont toutes à vous gratuitement dans le cadre de notre nouveau rapport d'investissement, que vous pouvez consulter ici.
Visa a les liquidités pour une augmentation de 16 %
L'exercice 2026 de Visa, clos en septembre 2026, a été solide. Le BPA ajusté a augmenté de 16 % pour atteindre 13,27 $, et le chiffre d'affaires des services à valeur ajoutée a progressé de 30 % en monnaie constante pour atteindre 14 milliards de dollars grâce à la demande pour ses produits de cybersécurité et de gestion des risques.
Visa a versé 5,11 milliards de dollars de dividendes sur les 12 mois clos le 30 septembre, soit 23 % bien couverts de ses 22,06 milliards de dollars de trésorerie disponible. Sur les estimations des analystes pour l'exercice 2027, ce ratio tombe à 21 %.
La trésorerie disponible est passée de 8,61 milliards de dollars en 2017 à 22,1 milliards de dollars en 2026, et les dividendes versés sont passés de 1,58 milliard de dollars à 5,11 milliards de dollars :
Le dividende a cependant augmenté un peu plus vite que la trésorerie, ce qui a fait passer le ratio de 19,3 % en 2021 à 23,2 % en 2026.
Le principal risque est juridique : le 1er octobre, trois commerçants ont fait appel d'une partie de l'accord modifié dans le litige sur les frais d'interchange, selon le rapport annuel de Visa, donc le coût et le calendrier de cette affaire restent incertains.
Mastercard couvre son dividende avec encore plus de marge
L'activité de Mastercard suit le rythme de celle de Visa. Son chiffre d'affaires net du T3 a augmenté de 14 % pour atteindre 9,8 milliards de dollars, et son BPA ajusté a progressé de 21 % pour atteindre 5,31 $.
Son dividende est encore mieux couvert que celui de Visa. Mastercard a versé 3,00 milliards de dollars sur les 12 mois clos le 30 septembre, soit seulement 19 % de ses 16,08 milliards de dollars de trésorerie disponible, et 18 % des estimations des analystes pour 2026.
La trésorerie disponible est passée de 4,42 milliards de dollars en 2016 à 17,2 milliards de dollars en 2025, dépassant les dividendes versés, qui sont passés de 0,84 milliard de dollars à 2,76 milliards de dollars :
Mais les augmentations de Mastercard ont ralenti. Les dividendes par action ont augmenté de 10,9 % en 2025, contre 13,1 % par an de 2020 à 2025. La réglementation des taux d'interchange et des frais de paiement est son principal risque, et Visa fait face au même examen.
Alors, quel dividende l'emporte ?
Pour les 20 prochaines années, je choisis Visa.
Sur une période aussi longue, la durabilité passe en premier. Les deux entreprises distribuent moins d'un quart de leur trésorerie disponible, donc je n'accorde pas beaucoup de poids à l'avantage de quatre points de Mastercard en matière de couverture.
Visa a l'avantage partout ailleurs : moins d'endettement, à 0,3x EBITDA contre 0,6x, un chèque plus important aujourd'hui et des augmentations plus rapides.
Ces augmentations s'accumulent. Placez 10 000 $ dans Visa avec son rendement de 0,7 %, et cela rapporte 70 $ par an aujourd'hui.
En augmentant de 16,0 % par an, son taux sur cinq ans, cela représente environ 1 169 $ la 20e année. Appelons cela un rendement de 11,7 % sur vos 10 000 $ initiaux, et environ 8 049 $ sur les 20 ans. Les mêmes 10 000 $ dans Mastercard, augmentant de 13,1 % par an, rapportent environ 4 935 $.
Au rythme le plus récent de chaque dividende (Visa en hausse de 14 % en 2026, Mastercard en hausse de 11 % en 2025), Visa rapporte encore environ 6 636 $ contre 3 830 $ pour Mastercard. Ces totaux ne sont pas une fortune dans un cas comme dans l'autre, donc l'appréciation du capital compte aussi ici.
Les analystes s'attendent également à ce que la trésorerie sous-jacente au dividende de Visa continue d'augmenter. Neuf d'entre eux voient la trésorerie disponible passer de 22,1 milliards de dollars en 2026 à 27,6 milliards de dollars en 2027 et 30,9 milliards de dollars en 2028 :
Le consensus de l'année dernière s'est approché à 6 % du chiffre réel, ce qui me rend assez à l'aise pour m'y fier.
Cela ne veut pas dire que le dividende de Mastercard est moins sûr. Il utilise moins de sa trésorerie, et avec son ratio tombé à 16,1 % en 2025, il a de la marge pour une augmentation bien plus importante dès que son conseil d'administration le souhaitera.
C'est juste que, sur 20 ans, je préférerais posséder le dividende qui est déjà plus important et qui augmente plus vite, provenant d'une entreprise moins endettée.
Bien sûr, le conseil d'administration de Mastercard décide généralement de son augmentation en décembre, et une augmentation importante réduirait l'écart.
Oubliez Visa : 6 rendements de dividende sûrs de 6 %+ que vous pouvez acheter dès maintenant
Les dividendes peuvent détenir la clé d'une richesse énorme. Mais seulement si vous achetez les bons.
Choisir la bonne action à dividende à haut rendement peut faire la différence entre une retraite de rêve… et se débrouiller chaque mois, en attendant que le prochain chèque de Sécurité sociale soit encaissé.
Nous avons identifié six actions offrant un rendement de 6 %+ que nous pensons que tout retraité devrait connaître dès maintenant. (Et Visa n'en fait pas partie.)
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne sont des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement de TIKR Terminal et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
