Statistiques clés pour Toast :
- Fourchette sur 52 semaines : ~$22 – $37
- Prix actuel : $30.08
- Cible moyenne consensus : ~$34
- TRI annualisé (cas médian TIKR) : ~19% / an
- Chiffre d'affaires T1 2026 : $1.630B (+24% en glissement annuel)
- Nombre total d'établissements : 171 000 (+22% en glissement annuel)
- Prévisions EBITDA ajusté année complète 2026 : $775M – $795M
Suivez l'historique financier complet et les estimations futures de l'action Toast gratuitement. Explorez TOST sur TIKR gratuitement →
Une baisse de 39% que l'entreprise n'a jamais justifiée
Toast (TOST) est une plateforme technologique cloud conçue spécifiquement pour les restaurants. Entrez dans presque n'importe quel restaurant moderne, et la tablette au comptoir qui prend votre commande, le système qui traite votre paiement et le logiciel qui suit les stocks et planifie le personnel sont de plus en plus susceptibles d'être Toast.
La plateforme gère le point de vente, les paiements, la commande numérique, la paie, le marketing et désormais des outils alimentés par l'IA comme Toast IQ Grow, qui aide les restaurants à générer plus de ventes grâce à des promotions ciblées.
Ce n'est pas un produit unique mais un système d'exploitation pour l'industrie de la restauration, et une fois qu'un restaurant a construit son flux de travail autour, le changer perturbe véritablement les opérations quotidiennes.
L'action a passé la première moitié de 2026 à dériver à la baisse avant de toucher un creux marqué. La baisse maximale de 39,09% est survenue le 13 mai, avant une reprise qui a ramené le titre à $30.
La vente n'a pas été déclenchée par une détérioration de l'entreprise. Les résultats du T1 2026 étaient solides sur toutes les métriques majeures : Chiffre d'affaires récurrent en hausse de 26%, nombre d'établissements en hausse de 22%, volume de paiements bruts en hausse de 22%, EBITDA ajusté de $179 millions et flux de trésorerie disponible de $135 millions. La direction a relevé ses prévisions de croissance annuelle pour la marge brute des abonnements et de la technologie financière à 21-23%.
Ce qui a fait baisser l'action était une combinaison de pression sur les marges matérielles due aux tarifs douaniers, du bruit concurrentiel de Block et Lightspeed, et d'une rotation plus large du marché loin des entreprises de consommation orientées restauration dans un contexte d'incertitude économique.
Goldman Sachs a rehaussé Toast à Achat le 9 juillet avec un objectif de $36, citant l'outil de marketing IA Toast IQ Grow et ce qu'il a appelé une valorisation comprimée après un début d'année difficile. Barclays et Piper Sandler ont tous deux initié une couverture avec des recommandations Surpondérer ces derniers mois.
Voyez comment la trajectoire de chiffre d'affaires récurrent de l'action Toast se compare aux estimations historiques. Consultez le tableau complet des estimations TOST sur TIKR gratuitement →
Le chiffre d'affaires a presque quadruplé depuis 2021, et la croissance ne s'arrête pas
Le mécanisme de capitalisation au cœur du modèle de Toast est simple : chaque nouveau restaurant qui rejoint la plateforme contribue à la fois au chiffre d'affaires récurrent logiciel et au volume de traitement des paiements.
Le chiffre d'affaires est passé de $1.705B en 2021 à $6.153B en 2025, presque quadruplant en quatre ans. Les estimations consensus projettent $7.385B en 2026, franchissant $10B d'ici 2028, et approchant $12.8B d'ici 2030.
Le moteur de croissance fonctionne sur l'ajout d'établissements : 7 000 nouveaux restaurants nets ont rejoint au seul T1, et le marché adressable continue de s'étendre au-delà du restaurant indépendant vers les chaînes d'entreprise, la restauration hôtelière et le commerce de détail.
Les marges brutes SaaS d'abonnement ont franchi 81% pour la première fois au T1 2026, s'étendant de près de 300 points de base en glissement annuel grâce à l'automatisation du support assistée par l'IA qui comprime les coûts de livraison de service. Chaque nouvel établissement qui adopte des modules Toast supplémentaires, paie, marketing, inventaire et traiteur augmente le chiffre d'affaires par établissement sans nécessiter de nouvelles dépenses d'acquisition de clients.
L'adhésion à la plateforme est son avantage structurel : les taux de désabonnement annuels pour le logiciel de restauration sont faibles car remplacer un système d'exploitation central en cours de service n'est tout simplement pas un risque que la plupart des propriétaires veulent prendre.
Voyez comment Pinterest se comporte par rapport à ses pairs sur TIKR (C'est gratuit !) >>>
Ce que le modèle implique pour une action en baisse de 18% cette année
Le modèle de valorisation de TIKR indique une cible de cas médian d'environ $65, impliquant un rendement total d'environ 115% sur les quatre prochaines années et demie, soit environ 19% annualisés.
Le modèle suppose une croissance annuelle du chiffre d'affaires d'environ 13%, des marges nettes s'étendant vers 11%, et une légère compression du P/E d'environ 4% par an. Les rendements sont entièrement tirés par la croissance des bénéfices, pas par l'expansion du multiple.
La fourchette de scénarios va d'environ 9% annualisés pour le scénario bas à environ 17% pour le scénario haut, un écart qui reflète une incertitude réelle sur la rapidité de la reprise des marges matérielles et sur la capacité de l'expansion entreprise et internationale à générer un nouveau chiffre d'affaires significatif.
La cible moyenne consensus d'environ $34 implique une hausse potentielle d'environ 13% par rapport aux niveaux actuels, ce qui est plus conservateur que le modèle TIKR mais toujours constructif.
Ce que les deux points de vue partagent est l'hypothèse centrale que la croissance du nombre d'établissements se poursuit à des taux proches des taux actuels et que le chiffre d'affaires logiciel à marge plus élevée continue d'augmenter sa part dans le mix.
Devriez-vous investir dans Toast ?
Toast est l'une des histoires de croissance les plus claires de ce lot au prix actuel. L'entreprise capitalise, la plateforme est adhérente, l'inflexion vers la rentabilité est réelle, et la revalorisation de Goldman ajoute un catalyseur à court terme.
Le risque n'est pas existentiel, il est exécutif : la pression tarifaire sur le matériel, la concurrence de rivaux bien financés, et la sensibilité des dépenses des restaurants à tout ralentissement économique.
À $30, avec le modèle indiquant des rendements annualisés d'environ 19% dans le cas médian, la baisse depuis les sommets de décembre ressemble plus à une opportunité qu'à un signal d'alarme.
Construisez votre propre modèle de valorisation pour TOST et voyez ce que les hypothèses du cas médian exigent. Faites les calculs sur TIKR gratuitement →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en aussi peu que 5 minutes avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100K actions mondiales, les portefeuilles des meilleurs investisseurs mondiaux, et plus avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne sont des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse pourrait ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
