Points clés pour l'action Delta Air Lines en juillet 2026
- Le scénario médian de TIKR fixe un objectif de 85 $ sur l'action Delta Air Lines d'ici décembre 2030, soit seulement 1 % au-dessus du cours actuel de 84 $, un rendement annualisé de 0,3 % sur 4,4 ans.
- Dix-neuf analystes recommandent l'achat de l'action, cinq la classent en surperformance, un n'a pas d'opinion, un la classe en sous-performance et un recommande la vente.
- Delta a absorbé une hausse de 2 milliards de dollars de ses dépenses en carburant au cours du trimestre de juin et a malgré cela confirmé ses prévisions de BPA annuel de 6,50 $ à 7,50 $, soit une croissance de 20 % par rapport à l'année dernière.
- Même après ce trimestre, l'action Delta Air Lines cote 10 % en dessous de son plus haut, suite à une baisse de 23 % qui a touché son point bas le 12 mars 2026.
L'action Delta Air Lines maintient une prévision de croissance du BPA de 20 % malgré un choc pétrolier de 2 milliards de dollars
Delta Air Lines (DAL) a absorbé une hausse de près de 2 milliards de dollars de ses coûts de carburant au cours du trimestre de juin et a tout de même dégagé un bénéfice avant impôts de 1,4 milliard de dollars, confirmant ses prévisions annuelles de bénéfice par action de 6,50 $ à 7,50 $, en hausse de 20 % en glissement annuel. Le chiffre d'affaires a augmenté de 14 % pour atteindre un record trimestriel de 17,7 milliards de dollars, même si les dépenses en carburant ont atteint 4,4 milliards de dollars avec un prix au gallon de 3,93 $.
Le directeur financier Erik Snell a attribué cette résilience à un changement structurel en cours dans le secteur, et non à un coup de chance sur un trimestre : « la confirmation de nos perspectives annuelles depuis le début de l'année et notre capacité à faire croître nos bénéfices malgré une hausse de près de 4 milliards de dollars du coût du carburant renforce le fait que la durabilité de Delta continue de s'améliorer par rapport aux cycles précédents et par rapport au secteur. »
Les chiffres lui donnent raison. Le chiffre d'affaires unitaire total a augmenté de 12,4 % avec une croissance de la capacité de seulement 1 %, et le directeur commercial Joe Esposito a déclaré que le chiffre d'affaires unitaire de la classe économique avait augmenté à un rythme moyen à deux chiffres en juin seulement, un segment qui avait été à la traîne par rapport aux cabines premium de la compagnie aérienne pendant des années.
Le mécanisme est une croissance des tarifs qui dépasse l'inflation du carburant plutôt qu'un volume de passagers. Les tarifs aériens se situent de 10 à 15 points en dessous de l'inflation globale depuis la COVID, même après les augmentations de cette année, a déclaré le PDG Ed Bastian, ce qui explique pourquoi il s'attend à ce que les gains de prix se maintiennent même si le carburant se modère. Les prévisions pour le troisième trimestre tablent sur une marge opérationnelle de 11 % à 13 % et un BPA de 2 $ à 2,50 $, en forte hausse par rapport à 1,70 $ il y a un an.
Un choc pétrolier absorbé sans réduire les perspectives de bénéfices est l'élément qui réévalue l'action Delta Air Lines en ce moment. Le marché doit décider si la prévision de croissance du BPA de 20 % survit à un environnement pétrolier aussi volatil, et le propre trimestre de juin de Delta a déjà répondu à cette question.
L'action Delta Air Lines cote 10,13 % en dessous de son plus haut après une année volatile
L'action Delta Air Lines a atteint une baisse maximale de 23 % le 12 mars 2026, lorsque le pic pétrolier décrit par Bastian a frappé le secteur le plus durement. Le titre a récupéré la majeure partie de cette perte et cote maintenant 10 % en dessous du pic, un écart qui s'est réduit même si les dépenses en carburant ont continué d'augmenter tout au long du trimestre de juin.
Le calendrier de la reprise correspond à ce que la direction a décrit : le pire de la baisse est survenu avant que les augmentations de tarifs de cette année n'aient pleinement traversé la courbe des réservations.
Wall Street reste fermement optimiste sur l'action Delta Air Lines, avec 19 recommandations d'achat, 5 de surperformance, 1 sans opinion, 1 de sous-performance et 1 de vente au 17 juillet 2026. L'objectif de prix moyen de 106 $ se situe 25 % au-dessus du cours de clôture de 84 $, et cet objectif a presque doublé par rapport à 59 $ en juin 2025, alors que les estimations rattrapaient la reprise des prix décrite par Esposito lors de la conférence téléphonique.
Aucune action de banque n'a modifié l'objectif depuis la publication des résultats du trimestre de juin, laissant l'actuelle moyenne comme l'évaluation la plus récente de la part de Wall Street.
TIKR valorise l'action Delta Air Lines à 85 $, intégrant un cycle pétrolier pleinement récupéré
Le modèle de scénario médian de TIKR valorise l'action Delta Air Lines à 85 $ d'ici décembre 2030, ce qui implique un rendement total de 1 % par rapport au prix actuel de 84 $, soit 0,3 % annualisé sur 4,4 ans.
Il s'agit d'une marge de progression bien plus mince que l'objectif moyen de Wall Street, qui se situe 25 % au-dessus du prix actuel, et cela place l'action Delta Air Lines plus près d'une valorisation juste que sous-évaluée dans le cadre de TIKR, même après une année marquée par un choc pétrolier historique.
La faible marge de hausse remonte directement à l'histoire du carburant. Le modèle de TIKR crédite déjà Delta de la prévision de croissance du BPA de 20 % et de la discipline tarifaire à l'échelle du secteur décrite par Bastian et Snell lors de la conférence téléphonique, ce qui signifie que la prochaine étape pour l'action viendra de l'exécution conforme aux prévisions, et non d'une réévaluation par rapport aux niveaux actuels.
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