Points clés
- L'action Roivant a bondi de 8% aujourd'hui après que le brepocitinib a atteint l'objectif principal et tous les objectifs secondaires clés dans deux essais de phase 3 sur l'uvéite non infectieuse.
- Ces résultats font de l'uvéite une deuxième indication probable pour un médicament déjà commercialisé sous le nom de LISRAYA pour la dermatomyosite, avec un dépôt de dossier prévu pour le premier semestre 2027.
- Dans les deux essais, le délai médian jusqu'à l'échec du traitement était supérieur à 48 semaines avec le brepocitinib, contre environ 12 semaines avec le placebo.
- Roivant publiera ses résultats le 9 novembre et tiendra une journée investisseurs le 9 décembre, les prochaines occasions d'entendre quelle taille elle attribue à l'opportunité de l'uvéite.
L'action Roivant Sciences (ROIV) progresse de 8% ce matin. Sa filiale Priovant a annoncé que le brepocitinib a atteint le critère d'évaluation principal et tous les critères d'évaluation secondaires clés dans CLARITY-1 et CLARITY-2, deux essais de phase 3 identiques sur l'uvéite non infectieuse (NIU).
Le Dr Quan Dong Nguyen, professeur d'ophtalmologie à Stanford et président de l'International Ocular Inflammation Society, a qualifié ces résultats de « phénoménaux ».
Que s'est-il exactement passé
Les essais ont inclus 371 patients pour 48 semaines de traitement quotidien. Les chiffres principaux :
- Dans les deux essais, le délai médian jusqu'à l'échec du traitement était supérieur à 48 semaines avec le brepocitinib, contre environ 12 semaines avec le placebo.
- Sur les deux essais combinés, 62 % des patients sous brepocitinib étaient exempts d'inflammation active et sans corticostéroïdes (quiescence sans stéroïdes) à la semaine 48, contre 20 % sous placebo.
- Dans les yeux qui présentaient initialement un œdème maculaire, 42 % ont vu celui-ci se résorber, contre 4,8 % sous placebo.
Et Priovant y est parvenu avec « une réduction des corticostéroïdes nettement plus agressive que dans les précédents essais sur la NIU ». Seuls 3 % des patients ont arrêté en raison d'un effet secondaire, et aucun nouveau signal de sécurité n'a été détecté.
TIKR suit 13 analystes sur Roivant Sciences. Combien recommandent « Acheter » ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Roivant Sciences, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Roivant Sciences
Un deuxième acte pour le brepocitinib
Le brepocitinib est déjà commercialisé sous le nom de LISRAYA pour les adultes atteints de dermatomyosite. La NIU, l'une des principales causes de cécité chez les personnes en âge de travailler, serait sa deuxième indication. Priovant estime qu'elle touche 70 000 à 190 000 adultes aux États-Unis et prévoit de déposer un dossier auprès de la FDA au premier semestre 2027.
Les analystes s'attendent déjà à ce que les revenus passent de 8,26 millions de dollars pour l'exercice clos en mars 2026 à 1,53 milliard de dollars pour l'exercice clos en mars 2029 (bien que seulement sept analystes fassent des estimations aussi lointaines).
Ces estimations datent du 22 septembre. Le dépôt du dossier étant encore à plusieurs mois, les ventes pour l'uvéite ne pourraient apparaître qu'à l'extrémité de ces prévisions. Les données d'aujourd'hui donnent aux analystes une raison de relever ces années ultérieures.
Ce que le marché paie
Roivant disposait de 3,84 milliards de dollars de trésorerie et de placements à court terme fin juin, contre 5,39 milliards en septembre 2024.
Au prix de ce matin, Roivant vaut environ 25 milliards de dollars. En retirant la trésorerie, le marché paie environ 21 milliards de dollars pour le brepocitinib et le reste du pipeline.
La FDA doit encore approuver la nouvelle indication, et LISRAYA comporte un avertissement encadré.
Mon analyse : le mouvement d'aujourd'hui ajoute environ 2 milliards de dollars à la valeur de Roivant. Cela semble modeste pour des données aussi solides, dans une maladie où les patients ont, comme l'a dit Nguyen, « attendu près d'une décennie une nouvelle option de traitement systémique non stéroïdien ».
Bien sûr, nous en saurons plus lorsque Roivant publiera ses résultats le 9 novembre et lors de sa journée investisseurs le 9 décembre.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Roivant ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle d'évaluation de TIKR pour voir ce que Roivant pourrait valoir. Partez du consensus des estimations de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
