Points clés
- Rigetti Computing a clôturé en hausse de 19% vendredi et D-Wave Quantum de 18% après qu'IonQ a relevé ses prévisions de revenus pour 2026 à 505-515 millions de dollars.
- Rigetti a besoin d'environ 13,4 millions de dollars de revenus au second semestre pour atteindre l'estimation des analystes de 22,9 millions de dollars, et 8,4 millions de dollars dépendent d'un système pour l'Inde.
- Le flux de trésorerie disponible du deuxième trimestre était de -27,8 millions de dollars, la plus forte sortie de trésorerie de Rigetti en deux ans.
- Rigetti a besoin d'une commande à son nom le 10 novembre pour maintenir la hausse de vendredi.
Rigetti Computing (RGTI) a clôturé en hausse de 19% à 11,75$ vendredi, et D-Wave Quantum (QBTS) a gagné 18%. Aucune des deux n'avait d'annonce propre ; l'étincelle était IonQ (IONQ), qui a dépassé les estimations après la clôture de jeudi et relevé ses prévisions de revenus pour 2026 à 505-515 millions de dollars.
Le rebond est intervenu après la clôture de jeudi à 9,85$, le plus bas niveau de Rigetti en un an. Son propre test aura lieu après la clôture mardi 10 novembre.
IonQ a mérité son rallye. Rigetti pas encore
Les revenus du troisième trimestre d'IonQ étaient de 173,8 millions de dollars, en hausse de 336%, dont 83,5 millions de dollars provenant de sa nouvelle activité de fonderie SkyWater. Son segment Plateforme IonQ a progressé de 127% pour atteindre 90,3 millions de dollars, et les nouvelles prévisions annuelles se situent bien au-dessus des 455 millions de dollars attendus par les analystes. Le COO et CFO Inder Singh l'a qualifié de "record de l'industrie à plus d'un demi-milliard de dollars". Le carnet de commandes a plus que doublé pour atteindre 1,2 milliard de dollars.
Les revenus du deuxième trimestre de Rigetti étaient de 5,1 millions de dollars. Les analystes attendent 22,9 millions de dollars pour l'ensemble de 2026, soit environ 13% de ce qu'IonQ a enregistré en un trimestre.
Rigetti a besoin d'environ 13 millions de dollars de plus
Les revenus sont passés de 12,0 millions de dollars en 2023 à 7,1 millions de dollars en 2025. Les analystes s'attendent à ce qu'ils triplent cette année, puis doublent approximativement chacune des deux années suivantes :
Les revenus du premier semestre étaient de 9,5 millions de dollars, laissant 13,4 millions de dollars à trouver. Un système à 108 qubits pour le C-DAC indien devrait fournir 8,4 millions de dollars, mais seulement après l'installation et l'acceptation au quatrième trimestre. Un report en 2027 emporterait plus d'un tiers de l'estimation de cette année. Il reste donc environ 5 millions de dollars pour tout le reste, et l'ensemble du troisième trimestre de Rigetti l'année dernière n'avait rapporté que 1,9 million de dollars.
TIKR suit 13 analystes sur Rigetti Computing. Combien disent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur Rigetti Computing, ainsi que les estimations de revenus et de bénéfices de Wall Street, le tout au même endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour rechercher des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour Rigetti Computing
Ce que le cours de Rigetti intègre déjà
Rigetti se négociait à 123 fois les ventes anticipées à la clôture de jeudi, et le bond de vendredi porte ce ratio à environ 147x :
C'est inférieur à sa moyenne sur trois ans de 225x, mais il était à 7,9x en août 2024. Craig Ellis de B. Riley a maintenu sa recommandation Acheter le 2 novembre mais a abaissé son objectif à 25$ contre 35$. Les investisseurs paient déjà pour le triplement, et le trimestre d'IonQ ne le rend pas plus probable.
La consommation de trésorerie de Rigetti a atteint un sommet sur deux ans
Le flux de trésorerie disponible était de -27,8 millions de dollars au deuxième trimestre, contre -21,8 millions de dollars un an plus tôt :
Les dépenses d'investissement du premier semestre ont doublé pour atteindre 16,4 millions de dollars, principalement en équipements de fabrication et de réfrigération. Les analystes attendent environ -88 millions de dollars pour l'année, soit environ 20 millions de dollars par trimestre au second semestre.
Le financement n'est pas encore un problème : 541,3 millions de dollars de trésorerie et d'investissements, aucune dette. La subvention du Département du Commerce ajoute jusqu'à 100 millions de dollars pour 7,74 millions de nouvelles actions, bien que 56,1 millions de dollars dépendent de jalons.
D-Wave publie ses résultats en premier
Les commandes du premier semestre de D-Wave ont bondi de 1 120% pour atteindre 35,5 millions de dollars, mais les revenus du deuxième trimestre sont restés stables à 3,1 millions de dollars contre 55,0 millions de dollars de dépenses d'exploitation. Il a besoin de 36,5 millions de dollars au second semestre pour atteindre les 42,5 millions de dollars des analystes. Un échec laisserait les deux actions dépendre uniquement d'IonQ.
Ce que Rigetti doit montrer mardi
- Une nouvelle commande de système, car le C-DAC seul ne comblera pas l'écart.
- La confirmation que le C-DAC est sur la bonne voie pour une acceptation d'ici la fin de l'année.
- Une consommation de trésorerie proche du rythme trimestriel de 20 millions de dollars attendu par les analystes.
Le système à 108 qubits présente une fidélité de 99,1%, et son objectif de 99,5% a été reporté deux fois depuis fin 2025. L'atteindre pourrait amortir un trimestre faible.
À environ 147 fois les ventes anticipées, Rigetti n'a pas mérité la hausse de vendredi. Sans nouvelle commande mardi, je m'attendrais à ce qu'il rende une bonne partie des gains, et les 8,4 millions de dollars du C-DAC n'apparaîtront qu'avec la publication des résultats du quatrième trimestre début de l'année prochaine.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action Rigetti ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que Rigetti pourrait valoir. Partez des estimations de consensus de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez Rigetti gratuitement
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes des entreprises ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
