Principales statistiques pour l'action BKR
- Performance sur les 6 derniers mois : 22
- Fourchette de 52 semaines : 34 $ à 67
- Prix cible du modèle d'évaluation : 68
- Hausse implicite: 18
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Que s'est-il passé ?
L'action Baker Hughes a augmenté d'environ 22% au cours des six derniers mois, se négociant récemment à près de 57 $ par action, les investisseurs se concentrant de plus en plus sur les sociétés d'infrastructure énergétique bénéficiant de la forte demande de GNL et de la hausse de la consommation d'électricité liée aux centres de données et à l'infrastructure de l'IA.
L'action a progressé principalement parce que Baker Hughes enregistre des commandes record et une croissance du carnet de commandes liée aux projets de GNL et aux systèmes électriques, ce qui améliore la visibilité des bénéfices et soutient une croissance des bénéfices plus stable et à long terme.
La société a annoncé un EBITDA ajusté de 1,34 milliard de dollars et un BPA de 0,78 dollar au quatrième trimestre, contribuant à un EBITDA record de 4,83 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année, tandis que le PDG Lorenzo Simonelli a déclaré que la société "continuait à exécuter à un niveau élevé".
Son segment Industrial & Energy Technology, qui comprend les équipements GNL utilisés dans les terminaux d'exportation et les systèmes d'alimentation qui produisent de l'électricité pour l'industrie et les centres de données, a tiré les résultats avec des commandes record de 14,9 milliards de dollars et un carnet de commandes atteignant 32,4 milliards de dollars, dont 2,5 milliards de dollars de commandes de systèmes d'alimentation et 1 milliard de dollars de commandes liées aux centres de données.
Cette tendance est également visible dans l'ensemble du secteur, avec des concurrents tels que Schlumberger et Halliburton qui bénéficient de l'augmentation des investissements internationaux dans le secteur de l'énergie et de l'activité des champs pétrolifères.
Toutefois, Baker Hughes se différencie davantage par son exposition aux infrastructures de GNL et aux systèmes électriques, qui sont liés à la demande d'électricité à long terme plutôt qu'à l'activité de forage à cycle court.
Les récents dépôts institutionnels ont montré un positionnement actif de la part des principaux investisseurs. Sei Investments a augmenté sa participation de 9,6 % à environ 3,4 millions d'actions, tandis que Bank of Montreal a augmenté sa position de 23,8 % à environ 1 million d'actions, et Aristotle Atlantic Partners a initié une nouvelle position d'une valeur d'environ 12 millions de dollars.
Dans le même temps, BNP Paribas a réduit sa participation de 42,2 %, Clearline Capital a réduit sa position de 22,7 % et Aventail Capital a réduit ses avoirs de 72,8 %, ce qui indique un rééquilibrage du portefeuille plutôt qu'un changement clair de sentiment.
L'activité des initiés a également été suivie de près, le PDG Lorenzo Simonelli ayant vendu pour environ 33 millions de dollars d'actions au début du mois de mars, réduisant ainsi sa participation d'environ 24 %, bien que les investisseurs restent concentrés sur l'importance du carnet de commandes, la demande de GNL et la croissance de l'énergie générée par les centres de données à l'horizon 2026.
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BKR est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 2%
- Marges d'exploitation : 14%
- Multiple P/E de sortie : 21x
Lacroissance du chiffre d'affaires devrait rester stable, soutenue par la construction d'infrastructures GNL et les services gaziers, les pays développant leurs capacités d'exportation et leurs réseaux énergétiques pour répondre à l'augmentation de la demande mondiale.
L'expansion des marges est due à une réorientation vers des segments à plus forte valeur ajoutée tels que les turbomachines et les solutions numériques, qui génèrent des revenus plus récurrents et à plus forte marge que les services traditionnels liés au forage.
Cela signifie que les performances futures dépendent moins des cycles des prix du pétrole et davantage de l'exécution du carnet de commandes, des contrats de service à long terme et de la discipline en matière de prix dans les projets d'infrastructure.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 68 dollars, ce qui implique une hausse d'environ 18 %, indiquant que l'action semble légèrement sous-évaluée aux niveaux actuels.
Au cours de l'année prochaine, la croissance devrait être soutenue par l'approbation continue des projets de GNL, l'augmentation de la demande d'électricité des centres de données et de l'infrastructure d'IA, et l'expansion sur les marchés internationaux et offshore, tous ces éléments entraînant des commandes d'équipement et des revenus de services à long terme.
Aux niveaux actuels, Baker Hughes semble légèrement sous-évalué, les performances futures étant tirées par la demande d'infrastructures énergétiques, la conversion du carnet de commandes et l'amélioration des marges plutôt que par la reprise cyclique des champs pétrolifères.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action BKR à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action de Baker Hughes Company, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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