Points clés
- L'action AEVEX a chuté de 16% aujourd'hui après que Bloomberg a rapporté que la marine américaine a cessé de commander les bateaux drones GARC de la société, après y avoir dépensé plus de 130 millions de dollars.
- Ces bateaux proviennent de BlackSea, qu'AEVEX a acheté en septembre dans une transaction évaluée jusqu'à 650 millions de dollars. Cela remet en question une acquisition récente majeure.
- Les analystes prévoient une croissance du chiffre d'affaires, passant de 760 millions de dollars pour l'exercice 2026 à 1,06 milliard de dollars pour l'exercice 2028, et ces estimations ont été établies avant la décision de la Marine.
- Le prochain rapport de résultats d'AEVEX devrait révéler quelle part des ventes de BlackSea était constituée par le GARC.
AEVEX (AVEX) a plongé de 16% ce matin après que Bloomberg a rapporté mardi soir que la marine américaine a cessé d'acheter ses bateaux drones.
Que s'est-il exactement passé
Selon Bloomberg, la Marine "n'achètera plus un bateau-drone à grande vitesse très prisé — mais finalement problématique —" fabriqué par l'unité BlackSea d'AEVEX, après y avoir dépensé plus de 130 millions de dollars.
Une personne informée de l'affaire a déclaré à Bloomberg que la Marine a suspendu les nouvelles commandes pour le Global Autonomous Reconnaissance Craft (GARC) pour deux raisons : des limites dans le matériel du bateau et des alternatives moins chères telles que les drones d'attaque à usage unique. La décision est intervenue après que le bureau du programme de la Marine a commandé un examen indépendant.
Ce qui, aïe.
TIKR suit 10 analystes sur AEVEX. Combien disent "Acheter" ?
Voir la répartition complète des recommandations Acheter, Conserver et Vendre sur AEVEX, ainsi que les estimations de chiffre d'affaires et de bénéfices de Wall Street, le tout en un seul endroit. Plus de 500 000 investisseurs utilisent TIKR pour analyser des actions comme celle-ci. Voir les recommandations des analystes pour AEVEX
Une pièce maîtresse d'une toute nouvelle acquisition
C'est le timing qui fait mal. AEVEX n'a acheté BlackSea qu'en septembre, dans une transaction évaluée jusqu'à 650 millions de dollars. Cela représente environ un tiers de la valeur totale de l'entreprise à la clôture de mardi.
Et la société déclare avoir livré plus de 300 de ces bateaux aux forces armées, donc le GARC était un produit majeur pour BlackSea.
Les analystes s'attendaient à une croissance importante à partir de là.
Cela représente une croissance d'environ 20% pour l'exercice 2027 et d'environ 16% pour l'exercice 2028. AEVEX n'a pas indiqué quelle part des ventes de BlackSea provient du GARC, il est donc difficile d'évaluer l'ampleur du trou pour l'instant. Mais ces estimations ont été fixées avant le retrait de la Marine, et je m'attends à des révisions à la baisse à partir de maintenant.
Le marché avait également payé cher cette croissance depuis l'introduction en bourse.
L'argent n'a pas disparu
Le Pentagone a demandé 54 milliards de dollars dans le prochain budget pour développer les systèmes sans pilote. La Marine veut donc toujours des drones. Elle a simplement trouvé des modèles moins chers qui font l'affaire, selon la source de Bloomberg.
De plus, cela frappe une action qui fait déjà l'objet d'une action collective alléguant que ses documents d'introduction en bourse cachaient un plan pour lever la période de blocage de 180 jours.
Mon analyse : la baisse est justifiée jusqu'à ce qu'AEVEX indique quelle part du chiffre d'affaires et du carnet de commandes de BlackSea dépendait du GARC. Un produit que la Marine ne veut plus est difficile à concilier avec un prix d'achat de 650 millions de dollars.
Bien sûr, ce rapport repose sur des sources anonymes, et c'est dans le prochain rapport de résultats d'AEVEX que nous apprendrons à quel point le GARC compte vraiment.
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action AEVEX ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit de saisir quelques hypothèses dans le modèle d'évaluation de TIKR pour voir ce que pourrait valoir AEVEX. Partez du consensus des estimations de Wall Street, ou ajustez les paramètres pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni de recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu à partir des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
