Estadísticas Clave para la Acción de Verizon
- Rango de 52 Semanas: $38.39 – $51.68
- Precio Actual: $47.22
- Precio Objetivo del Mercado: ~$52
- P/U Próximos 12 Meses: ~9x
- Retorno Año a la Fecha: +16.5%
- Rendimiento por Dividendo: 6.1%
- Capitalización de Mercado: ~$196B
Ya Disponible: Descubre cuánto potencial de alza podrían tener tus acciones favoritas usando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis)>>>
Márgenes de EBITDA Récord y el Mejor Trimestre de Suscriptores en 5 Años
Verizon (VZ) es un negocio que recompensa la paciencia más que la emoción. Los ingresos operativos totales del segundo trimestre de 2026 fueron de $34.3 mil millones, una caída del 0.7% interanual, ya que una caída de casi el 20% en los ingresos por equipos compensó el sólido crecimiento de los servicios.
Los ingresos por servicios de movilidad y banda ancha, la cifra que realmente impulsa el valor a largo plazo en las telecomunicaciones, crecieron un 2.8% hasta los $23.4 mil millones. El EBITDA ajustado aumentó un 7.2% hasta un récord de $13.7 mil millones, elevando el margen de EBITDA ajustado al 40.1%, el más alto en la historia de la empresa.
El impulso en los suscriptores fue la verdadera sorpresa. Verizon añadió 184,000 suscriptores netos de teléfono pospago en el trimestre, casi el doble del consenso de analistas de 106,000, y hace un año la empresa estaba perdiendo clientes pospago por completo.
La tasa de abandono (churn) de teléfonos pospago de consumo cayó al 0.84%, 6 puntos básicos menos interanual, mientras que los costos de adquisición promocionales cayeron alrededor de un 15% y los costos de retención disminuyeron aproximadamente un 17%.
El CEO Dan Schulman lo expresó claramente: "Estamos ganando suscriptores y asegurando la retención a largo plazo basándonos en un valor real en lugar de promociones subsidiadas". Las previsiones de BPA ajustado para todo el año se elevaron a $4.99-$5.04, lo que representa un crecimiento del 6-7%.
Los inversores en dividendos querrán entender qué está financiando ese rendimiento. La obligación anual de dividendos de Verizon ronda los $12 mil millones, y el gráfico del flujo de caja libre cuenta directamente la historia de su sostenibilidad.
El FCF cayó de $19.3 mil millones en 2021 a $14.1 mil millones en 2022 cuando el gasto en espectro 5G y despliegue alcanzó su punto máximo, luego se recuperó constantemente hasta $20.1 mil millones en 2025, cubriendo la obligación de dividendos por un amplio margen.
La adquisición de Frontier Communications, que se cerró en enero de 2026, añadió infraestructura de fibra en 31 estados y se está integrando por delante del cronograma. La banda ancha por fibra añadió 155,000 clientes netos en el segundo trimestre, y las conexiones totales de banda ancha alcanzaron los 17.1 millones.
La deuda neta no garantizada se situó en $128.7 mil millones al final del trimestre, aunque el apalancamiento ha mejorado a 2.5x el EBITDA ajustado, y Verizon espera pagar prácticamente toda la deuda adquirida de Frontier para fin de año.
Consulta los pronósticos de crecimiento y los objetivos de precio de los analistas para VZ (Es gratis) >>>
¿Está Verizon Realmente Barata a 7x EBITDA?
Verizon es un negocio de infraestructura intensivo en capital, lo que hace que la relación EV/EBITDA sea una lente de valoración más significativa que la relación P/E.
La media a largo plazo para el EV/EBITDA de los próximos 12 meses es 7.11x, el máximo histórico es 8.49x y el mínimo de todos los tiempos es 5.09x. En la lectura actual de 7.0x, la acción cotiza casi exactamente en su promedio histórico, pero no con descuento.
La acción pasó gran parte de 2023 y principios de 2024 cotizando más cerca de 6-6.5x a medida que aumentaban los temores sobre las tasas de interés y la deuda.
La recuperación hacia la media refleja una mejora en los fundamentales, pero también significa que el descuento obvio ha desaparecido. Una revalorización por encima del promedio histórico requeriría una aceleración sostenida en el crecimiento de los ingresos por servicios o una reducción significativa de la carga de deuda.
Consulta las estimaciones de consenso completas y el historial de objetivos de precio de Verizon en TIKR gratis →
Qué Dice el Modelo de Valoración Sobre la Acción de Verizon
El objetivo del caso medio del modelo de valoración de TIKR da como resultado alrededor de $68, lo que representa un retorno total potencial de aproximadamente el 44% a una tasa anualizada del 8.6% durante 4.4 años.
El modelo supone que los ingresos crecen alrededor de un 2% anual, que los márgenes de ingreso neto se mantienen cerca del 16% y que el BPA se capitaliza a aproximadamente un 3% anual. Sumando el rendimiento por dividendo del 6.1% a esos supuestos se produce un retorno anual total en el rango del 10-12%, una imagen más completa de lo que Verizon realmente ofrece.
El consenso del mercado de alrededor de $52 implica un potencial de alza en el precio de alrededor del 10% desde los niveles actuales. Ninguna de las dos cifras es particularmente emocionante por sí sola, pero Verizon nunca estuvo destinada a ser emocionante.
¿Deberías Comprar la Acción de Verizon?
Los resultados del segundo trimestre de Verizon fueron mejores de lo que la mayoría de los observadores esperaban, y la combinación de márgenes de EBITDA récord, tendencias de suscriptores en mejora y un dividendo del 6.1% bien cubierto presenta un caso razonable para los inversores orientados a los ingresos.
La carga de deuda de Frontier es real y vale la pena monitorearla, aunque la dirección ha actuado de manera agresiva para abordarla.
A 7x EBITDA y 9x las ganancias futuras, la acción tiene un precio justo en lugar de barato, y un potencial de alza significativo desde aquí probablemente requiere un crecimiento más rápido de los ingresos por servicios o una revalorización que los fundamentales actuales aún no respaldan completamente.
Lee nuestro análisis completo sobre las ganancias de Verizon en 2026, el dividendo y las perspectivas >>>
