Estadísticas clave de las acciones de VZ
- Rendimiento esta semana: 4%
- Rango de 52 semanas: $38 a $51
- Precio objetivo del modelo de valoración: $60
- Alza implícita: 18
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de Verizon Communications Inc. subieron alrededor de un 4% esta semana, terminando cerca de 51 dólares por acción, ya que los inversores reaccionaron ante el renovado interés en las acciones de telecomunicaciones de alto dividendo y las actualizaciones de la gestión destacando la mejora del flujo de caja y la disciplina de costes.
Las acciones subieron esta semana después de que el Consejero Delegado Dan Schulman describiera la estrategia de cambio de rumbo de Verizon y las perspectivas de mejora del flujo de caja en la Conferencia de Tecnología, Medios de Comunicación y Telecomunicaciones de Morgan Stanley, reforzando la confianza en que la empresa está volviendo al crecimiento de abonados y la eficiencia operativa.
La dirección dijo que Verizon ya ha eliminado unos 9.000 millones de dólares en costes, incluidos 5.000 millones de dólares en gastos operativos y 4.000 millones de dólares en gastos de capital, al tiempo que orienta el flujo de caja libre a al menos 21.500 millones de dólares en 2026.
Schulman dijo que la compañía está cambiando su estrategia hacia el crecimiento de suscriptores, señalando que "Verizon ya no está dispuesta a sembrar cuota de mercado que íbamos a crecer a través de volúmenes."
Los datos de posicionamiento de los inversores también llamaron la atención esta semana. El interés en corto se disparó un 34,8% hasta los 148 millones de acciones a 13 de febrero, lo que representa aproximadamente el 3,5% de las acciones en circulación de Verizon, con un ratio de cobertura en días de 3,3, lo que indica un notable aumento de la posición bajista, incluso cuando las acciones subieron.
Al mismo tiempo, los últimos registros institucionales mostraron un posicionamiento mixto entre los principales inversores. Elo Mutual Pension Insurance aumentó su participación en Verizon un 19%, hasta unas 398.000 acciones valoradas en cerca de 17,5 millones de dólares, mientras que varias firmas redujeron su exposición, entre ellas Laurel Wealth Advisors, que recortó su participación un 97,8%, London & Capital Asset Management, que recortó un 59,9%, y Erste Asset Management, que redujo su posición un 93%.
Otros inversores, como Intech Investment Management, recortaron sus participaciones un 52,5%, mientras que American Century Companies aumentó ligeramente su participación un 1,5%, hasta casi 13 millones de acciones valoradas en unos 570 millones de dólares.
En conjunto, los inversores institucionales siguen poseyendo cerca del 62% de Verizon, lo que pone de manifiesto la continua participación de los grandes inversores a pesar del reposicionamiento selectivo de la cartera.
¿Está VZ infravalorada?
Según las hipótesis de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 2,2%.
- Márgenes operativos: 24,2
- Múltiplo PER de salida: 8,6x
Las perspectivas de ingresos de Verizon se mantienen estables, y se espera que las ventas aumenten gradualmente a medida que la estabilidad de los precios de los servicios inalámbricos, la expansión de la banda ancha y el crecimiento del número de abonados favorezcan el incremento de los ingresos.
La mejora de los márgenes también podría ayudar a impulsar el crecimiento de los beneficios a medida que la empresa supere su ciclo de inversión máxima en 5G, lo que puede permitir que los márgenes operativos mejoren mientras se modera el gasto de capital.
Otro importante motor de crecimiento es la banda ancha inalámbrica fija, en la que Verizon utiliza su red inalámbrica para ofrecer servicio de Internet doméstico. Esto permite a la empresa añadir clientes de banda ancha sin construir una costosa infraestructura de fibra, lo que mejora la rentabilidad de sus inversiones en la red existente.
La empresa también está ampliando su huella de fibra tras la adquisición de Frontier, que aumenta el alcance de Verizon a más de 30 millones de hogares y podría crear oportunidades adicionales de venta cruzada entre servicios inalámbricos y de banda ancha.
Sobre la base de estas hipótesis, el modelo de valoración estima un precio objetivo de unos 60 dólares, lo que implica un potencial alcista de aproximadamente el 18% desde los niveles actuales, sugiriendo que las acciones parecen modestamente infravaloradas si Verizon sigue ejecutando el crecimiento de abonados, la expansión de la banda ancha y la mejora del flujo de caja libre.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de VZ a partir de ahora?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de Verizon Communications, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
