Conclusiones clave:
- Crecimiento récord: Toast añadió un récord de 9,500 ubicaciones netas nuevas de restaurantes en el T2 de 2026, elevando el total de ubicaciones un 22% interanual a aproximadamente 180,000.
- Proyección de precio: Basándose en la ejecución actual, la acción TOST podría alcanzar los $47 para diciembre de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica un rendimiento total del 37% desde el precio actual de $34.
- Rendimiento anual: Los inversores podrían ver un crecimiento anualizado aproximado del 15% durante los próximos 2.3 años.
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Toast (TOST) tuvo un T2 de 2026 sobresaliente. El beneficio bruto recurrente creció un 28% interanual, el margen de beneficio operativo GAAP se expandió al 26%, y el EBITDA ajustado aumentó un 38% hasta los $221 millones.
El CEO Aman Narang afirma que la empresa está yendo más allá del software de punto de venta hacia agentes de IA que realmente realizan trabajo para los restaurantes, no solo ayudan a gestionarlo.
Toast IQ Grow, su nuevo agente de marketing, va camino de ser el producto más rápido en la historia de la empresa en alcanzar los $10 millones en ingresos recurrentes anuales.
La empresa también elevó sus previsiones para el año completo, esperando ahora que el beneficio bruto recurrente crezca entre un 23-25% y que el EBITDA ajustado aumente de $805 millones a $825 millones, por encima de los objetivos anteriores.
TOST cotiza alrededor de $34 hoy, por debajo de sus máximos de 2025, mientras los inversores sopesan una fuerte ejecución frente a la presión de márgenes a corto plazo por el aumento de los costes de los chips de memoria.
Qué dice el modelo para la acción de Toast
Toast vende software de gestión para restaurantes, procesamiento de pagos y hardware, y se está expandiendo mucho más allá de su base original de restaurantes.
Nuevos mercados como el empresarial, internacional, minorista y de hostelería están escalando rápidamente, con los ingresos recurrentes anuales combinados en camino de casi duplicarse hasta los $200 millones este año.
La historia más grande es Toast IQ Grow. En lugar de solo vender software y dejar que los restaurantes resuelvan el marketing por sí mismos, Toast está utilizando sus datos de más de 150,000 clientes para crear y ejecutar campañas de marketing directamente.
Los primeros resultados muestran que los restaurantes que lo usan están viendo un crecimiento real en las ventas de tiendas comparables, y la dirección cree que esto apunta a una oportunidad mucho mayor: hacerse cargo de servicios como nóminas, contabilidad y programación que los restaurantes actualmente externalizan en otros lugares.
El aumento de los costes de los chips de memoria ha presionado los márgenes del hardware, pero la dirección ya ha tomado medidas como usar generaciones de hardware más antiguas y comprar de forma oportunista en el mercado spot para compensar el impacto, y espera que los márgenes del hardware mejoren una vez que los precios de la memoria se estabilicen.
Usando un pronóstico de crecimiento de ingresos anual del 19.0% y márgenes operativos del 11.8%, nuestro modelo proyecta que la acción podría subir a $47 en 2.3 años. Esto supone un múltiplo precio-beneficio de 21.1x, por debajo del promedio de un año de TOST de 25.8x.
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El Modelo de Valoración de TIKR te permite introducir tus propios supuestos para el crecimiento de ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo P/E de una empresa, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que usamos para la acción de Toast:
1. Crecimiento de ingresos: 19%
Toast creció sus ingresos un 24.1% en 2025 y un 31.1% anual en los últimos tres años.
Las previsiones para el año completo apuntan a un crecimiento del beneficio bruto recurrente del 23-25%, pero el crecimiento total de ingresos (que incluye hardware de menor margen) tiende a ser inferior a ese ritmo.
Supongamos que el crecimiento se estabiliza cerca del 19% a medida que el negocio principal madura mientras los nuevos mercados y productos de IA
2. Márgenes operativos: 11.8%
El margen operativo de los últimos doce meses se sitúa en el 6.3%, ya una fuerte mejora respecto a los márgenes negativos de hace solo unos años.
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La diferencia entre estos resultados depende en gran medida de la rapidez con la que los nuevos productos impulsados por IA de Toast puedan pasar de una tracción temprana a una contribución significativa a los ingresos, y de lo bien que la empresa gestione la presión de los costes de memoria en los márgenes del hardware durante los próximos años.
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Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puedes estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
Si no estás seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada usando las estimaciones de consenso de los analistas, dándote un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y los rendimientos totales bajo escenarios Alcista, Base y Bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
