Estadísticas clave de las acciones de TJX
- Rendimiento en los últimos 6 meses: 18
- Rango de 52 semanas: $112 a $163
- Precio objetivo del modelo de valoración: $188
- Alza implícita: 16
Evalúe sus acciones favoritas, como las acciones de TJX Companies, con 5 años de previsiones de analistas, utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Las acciones de TJX Companies ha subido cerca de un 18% en los últimos 6 meses, cotizando recientemente cerca de los 162 $ por acción, ya que los inversores reaccionaron ante el fuerte crecimiento de los beneficios, el aumento de las previsiones y las constantes actualizaciones del posicionamiento institucional.
Las acciones están ahora cerca de la cima de su rango de 52 semanas de 112 a 163 dólares, lo que refleja una confianza sostenida en la ejecución de la empresa.
Las acciones subieron porque TJX presentó unos resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado y emitió unas previsiones para el ejercicio fiscal 2027 que refuerzan la durabilidad de su modelo de venta minorista a precios reducidos.
Las ventas netas del cuarto trimestre aumentaron un 9%, hasta 18.000 millones de dólares, las ventas comparables aumentaron un 5% y el beneficio por acción ajustado subió un 16%, hasta 1,43 dólares. El Consejero Delegado, Ernie Herrman, se mostró "extremadamente satisfecho con nuestros excelentes resultados del cuarto trimestre".
En el ejercicio fiscal 2026, las ventas de todo el año alcanzaron los 60.000 millones de dólares, un 7% más, con un BPA ajustado de 4,73 dólares, un 11% más, y la dirección orientó el BPA del ejercicio fiscal 2027 entre 4,93 y 5,02 dólares, lo que indica un crecimiento continuado de los beneficios este año.
El posicionamiento institucional añadió apoyo. Mitsubishi UFJ Asset Management aumentó su participación un 3% hasta 2.662.056 acciones valoradas en unos 385 millones de dólares, mientras que Banco Santander incrementó su posición un 25% hasta 160.368 acciones valoradas en 23 millones de dólares.
RWA Wealth Partners elevó su participación un 45% hasta 343.074 acciones valoradas en 50 millones de dólares, MAI Capital Management incrementó su participación un 29% y Payden & Rygel elevó su posición un 49%, convirtiendo a TJX en una de sus mayores participaciones. Primecap Management recortó su participación en un 9%, pero aún posee 10.524.552 acciones valoradas en unos 1.500 millones de dólares, lo que subraya la continua convicción institucional.
Con planes de abrir 146 nuevas tiendas netas este año, incluidas sus primeras tiendas en España, y unas previsiones de crecimiento del 2% al 3% y unas ventas de 63.000 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2027, los inversores parecen centrados en la capacidad de TJX para seguir ganando cuota de mercado al tiempo que mantiene la disciplina de los márgenes de la mercancía.
El repunte refleja la confianza en el crecimiento constante del tráfico, las sólidas relaciones con los proveedores y la capacidad de la empresa para ampliar los beneficios en 2026.
¿Está infravalorada TJX?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 6%.
- Márgenes operativos: 12%
- Múltiplo PER de salida: 28x
El crecimiento de los ingresos en el rango medio de un dígito refleja la continua expansión de las tiendas, las ganancias de cuota en el comercio minorista de descuento y las tendencias de tráfico constantes apoyadas por los consumidores centrados en el valor.
Con más de 1.400 compradores que se abastecen de aproximadamente 21.000 proveedores, la disponibilidad de mercancías sigue siendo fuerte, lo que da a TJX flexibilidad para capturar el exceso de inventario y proteger los márgenes.
Los márgenes operativos en torno al 12% suponen una disciplina de gastos continuada y una modesta expansión de los márgenes de mercancías. Con un margen bruto cercano al 31% y un margen EBIT próximo al 12%, el crecimiento incremental de las ventas comparables puede impulsar el apalancamiento operativo, ya que los costes fijos, como el alquiler y la distribución, se escalan eficientemente a medida que aumentan los volúmenes.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 188 dólares, lo que supone un 16% de revalorización total, lo que indica que el valor parece modestamente infravalorado a los precios actuales.
La evolución del negocio en los próximos 12 meses dependerá probablemente de las tendencias de las ventas en tiendas comparables, las condiciones de inventario de los proveedores y la expansión internacional, incluidas las nuevas tiendas en España y el crecimiento continuado en Canadá y Europa. Las previsiones de BPA para el ejercicio fiscal 2027 de entre 4,93 y 5,02 dólares implican otro año de crecimiento constante de los beneficios.
A unos 162 dólares por acción, TJX cotiza a 36 veces los beneficios acumulados. Es probable que la rentabilidad futura en 2026 se vea impulsada por un aumento duradero del tráfico, la disciplina en las compras, la estabilidad de los márgenes y el crecimiento continuado de las tiendas, más que por una rápida aceleración de los ingresos.
Estime el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
¿Cuánto pueden subir las acciones de TJX desde aquí?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de TJX Companies, o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
