Estadísticas clave de la acción LOW
- Rentabilidad en lo que va de año: 10%.
- Rango de 52 semanas: $206 a $293
- Precio objetivo del modelo de valoración: $313
- Alza implícita: 18
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¿Qué ha pasado?
Lowe's ha subido alrededor de un 10% en lo que va de año, cotizando recientemente cerca de los 265 $ por acción, ya que los inversores respondieron a los sólidos beneficios del cuarto trimestre, a las sólidas previsiones para 2026 y a una serie de revisiones del precio objetivo por parte de los analistas. Las acciones se han mantenido firmes tras el informe, lo que refleja la confianza en que Lowe's puede crecer incluso cuando el mercado más amplio de mejoras para el hogar sigue siendo lento.
La subida cobró impulso después de que Lowe's anunciara unas ventas en el cuarto trimestre de 20.600 millones de dólares, con un aumento de las ventas comparables del 1,3%, mientras que las ventas de todo el año alcanzaron los 86.300 millones de dólares y el beneficio por acción ajustado subió un 2%, hasta 12,28 dólares.
La dirección de la empresa pronosticó unas ventas para 2026 de entre 92.000 y 94.000 millones de dólares, con unas ventas comparables entre estables y al alza del 2% y un beneficio por acción ajustado de entre 12,25 y 12,75 dólares, a pesar de prever que el mercado general de mejoras para el hogar oscilará entre un 1% a la baja y un 1% al alza.
El Consejero Delegado, Marvin Ellison, declaró: "Superaremos los resultados macroeconómicos. Vamos a ganar cuota", destacando el impulso en el segmento Pro, unos 1.000 millones de dólares en ahorros de productividad previstos y unos 8.000 millones de dólares en ingresos esperados de las adquisiciones de FBM y ADG.
Las revisiones de los analistas respaldaron la subida. Goldman Sachs elevó su precio objetivo a 300 dólares y mantuvo la calificación de "Comprar", Rothschild & Co Redburn elevó su objetivo a 290 dólares con la calificación de "Comprar", y Sanford C. Bernstein ajustó su objetivo a 303 dólares al tiempo que reiteraba la calificación de "Excedente".
Royal Bank of Canada fijó un objetivo de 257 $ con una calificación de "Sector Perform", y el consenso más amplio de los analistas se sitúa en torno a los 290 $ sobre la base de 21 "Buys", 8 "Holds" y 1 "Sell", lo que mantiene las expectativas de valoración ancladas en torno a un potencial alcista moderado.
La actividad institucional reforzó la confianza de los inversores. Hohimer Wealth Management inició una posición de 9.079 acciones por valor de unos 2 millones de dólares, Emmett Investment Management compró 81.844 acciones convirtiendo a Lowe's en su mayor participación, y Ontario Teachers' Pension Plan Board aumentó su participación en casi un 198%.
Mitsubishi UFJ Asset Management elevó sus participaciones un 4,5%, hasta más de 1,1 millones de acciones, mientras que Empirical Asset Management aumentó su posición más de un 240%.
Aunque firmas como Kovitz Investment Group y Clifford Swan recortaron su exposición, la participación institucional sigue siendo elevada, en torno al 74%, lo que indica un patrocinio continuado a largo plazo tras el avance de la acción en lo que va de año.
¿Está infravalorada LOW?
Bajo los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 5,2%.
- Márgenes operativos: 12.1%
- Múltiplo PER de salida: 19,0x
Se prevé que los ingresos crezcan un 5,2% anual hasta 2029, lo que refleja una demanda estable de reparación y mantenimiento, la continua penetración de Pro y los beneficios incrementales de la productividad de la cadena de suministro en lugar de un fuerte repunte de la vivienda.
La previsión de un margen operativo del 12,1% se ajusta a los resultados recientes y asume una disciplina de costes, márgenes brutos estables cercanos al 33% y un apalancamiento operativo de las iniciativas de eficiencia impulsadas por la tecnología.
El múltiplo de salida de 19,0x es coherente con el rango histórico de cotización de Lowe's, lo que significa que los rendimientos previstos se basan principalmente en la expansión de los beneficios más que en la expansión del múltiplo.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 313 dólares, lo que implica un recorrido alcista total de aproximadamente el 18% desde los niveles actuales cercanos a los 265 dólares, lo que sugiere que la acción parece modestamente infravalorada.
El rendimiento en 2026 dependerá probablemente de una ejecución mensurable. El crecimiento de las ventas profesionales sigue siendo fundamental, sobre todo a medida que la ampliación de la entrega en el lugar de trabajo, las herramientas digitales y la venta cruzada de FBM y ADG profundizan las relaciones con los contratistas. La durabilidad de los márgenes dependerá de que se mantengan las ganancias de productividad y se gestionen eficazmente las tarifas y los costes de los insumos.
A los niveles actuales, Lowe's parece modestamente infravalorada, con un recorrido al alza ligado a las ganancias de cuota de Pro, un control disciplinado de los costes y un crecimiento constante de los beneficios, más que a una rápida recuperación del volumen de negocio de la vivienda.
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- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
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