Estadísticas clave de las acciones de Super Micro Computer
- Precio actual: $28.56
- Precio objetivo (medio): ~$56
- Objetivo de la calle: ~$33
- Rentabilidad potencial total: ~95%
- TIR anualizada: ~17% / año
Ahora en vivo: Descubra cuánto podrían subir sus acciones favoritas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Super Micro Computer (SMCI) ha caído más de un 54% desde su máximo de 52 semanas de 62,36 $ hasta los 28,56 $ actuales, y el mercado está dividido entre los inversores que ven un líder en infraestructuras de IA con grandes descuentos y los que creen que el daño a la gobernanza aún no está totalmente descontado.
El acontecimiento más dramático se produjo el 19 de marzo de 2026, cuando el Departamento de Justicia presentó una acusación contra el cofundador Yih-Shyan "Wally" Liaw por conspirar para desviar a compradores chinos servidores que contenían GPU Nvidia restringidas por valor de aproximadamente 2.500 millones de dólares, violando así las leyes de control de exportaciones de Estados Unidos. Liaw dimitió de su cargo al día siguiente.
Las acciones cayeron un 33% en una sola sesión, borrando más de 6.000 millones de dólares de valor de mercado. Desde entonces se ha declarado inocente. Super Micro, que no figura como acusada, declaró que la presunta conducta "contraviene las políticas y controles de cumplimiento de la empresa", y desde entonces se han presentado múltiples demandas colectivas por fraude de valores.
Ese colapso se produjo apenas seis semanas después del trimestre más fuerte de la historia de la empresa.
El 3 de febrero de 2026, Super Micro comunicó unos ingresos de 12.680 millones de dólares en el segundo trimestre del ejercicio fiscal de 2026, un 123% más que en el mismo periodo del año anterior, superando en más de 2.300 millones de dólares el consenso de 10.340 millones de dólares. El BPA no-GAAP de 0,69 dólares superó en un 41% la estimación de 0,49 dólares. Las acciones subieron un 13,78% ese día. La dirección elevó la previsión de ingresos para todo el año fiscal 2026 hasta al menos 40.000 millones de dólares, calificándola de "estimación conservadora" en la conferencia sobre resultados.
A continuación, el 9 de abril de 2026, Supermicro lanzó su línea de servidores empresariales Gold Series, más de 25 sistemas preconfigurados para cargas de trabajo de IA, computación, almacenamiento y edge que se envían desde los almacenes de EE. UU. en tres días laborables. Las acciones subieron un 9,4% tras el anuncio.
"Al enviar nuestras ofertas Gold Series directamente a nuestros clientes con todo lo que necesitan para ejecutar sus cargas de trabajo empresariales, hacemos que nuestra cartera de servidores líder en la industria esté disponible para nuestros clientes aún más rápido", dijo Charles Liang, fundador, presidente y CEO.
La línea de productos se dirige a empresas y compradores del mercado medio que, a diferencia de los operadores de centros de datos de hiperescala, no tienen el mismo apalancamiento de precios, lo que afecta directamente a la historia de recuperación de márgenes".
Ver estimaciones históricas y prospectivas de la acción Super Micro Computer (¡Es gratis!) >>>
¿Está infravalorada Super Micro Computer en la actualidad?
Las cifras sugieren que está barata, pero barata por una razón.
SMCI cotiza a 11,56 veces beneficios futuros y 8,44 veces EV/EBITDA futuros. En contexto, Dell Technologies (DELL) cotiza a 10,02 veces EV/EBITDA NTM y Hewlett Packard Enterprise (HPE) a 7,55 veces, según datos de la competencia de TIKR.
El múltiplo de SMCI no es drásticamente inferior al de sus competidores. La verdadera diferencia está en la tasa de crecimiento de los ingresos. El consenso en TIKR estima que los ingresos de SMCI alcanzarán aproximadamente 41.500 millones de dólares en el ejercicio 2026 y alrededor de 50.300 millones de dólares en el ejercicio 2027, muy por encima de lo que se espera de Dell o HPE.
El precio objetivo medio de Street de 33,20 $ implica sólo un 16% de subida a partir de aquí, lo que refleja la incertidumbre que los analistas están poniendo en precio a la situación legal, no una opinión de que la historia de los ingresos esté rota.
La complicación honesta es el margen bruto. Según el informe de resultados del segundo trimestre del ejercicio 2026, el margen bruto cayó al 6,3% en el trimestre de diciembre, frente al 11,2% del año anterior, ya que los clientes de hiperescala con un importante apalancamiento de precios dominaron el mix de ingresos. El margen bruto LTM se sitúa en el 8,0% según TIKR.
La dirección ha apuntado a una recuperación de entre el 14% y el 17% a medida que se amplíe su línea de productos DCBBS. DCBBS, o Data Center Building Block Solutions, son paquetes de infraestructura validados previamente que permiten a los clientes desplegar centros de datos de IA más rápidamente y a menor coste.
En la conferencia del segundo trimestre, el consejero delegado Liang afirmó que DCBBS aportó el 4% de los beneficios en la primera mitad del año fiscal 2026 y se espera que alcance una contribución de dos dígitos a los beneficios a finales de 2026. El lanzamiento de las Gold Series es el primer paso a nivel de producto diseñado para demostrar esa tesis.
El aspecto legal es el comodín. Super Micro no está acusada en el caso Liaw.
La empresa inició una investigación independiente y nombró a un nuevo Director de Cumplimiento. Sin embargo, los litigios en curso y una investigación no resuelta del Departamento de Justicia mantienen cautelosos a los compradores institucionales y comprimen el múltiplo.
Vea cómo se comporta Super Micro Computer respecto a sus competidores en TIKR (¡Es gratis!) >>>
TIKR Análisis avanzado de modelos
- Precio actual: $28.56
- Precio Objetivo (Medio): ~$56
- Rentabilidad potencial total: ~95%
- TIR anualizada: ~17% / año
El modelo de caso medio utiliza una CAGR de ingresos futuros del ~16% hasta el año fiscal 2030, con dos impulsores principales: la demanda continuada de servidores del ciclo Blackwell y la ampliación de DCBBS como categoría de productos de mayor margen. Dada la CAGR histórica de los ingresos de SMCI del 27,1% en 10 años, se trata de una hipótesis deliberadamente conservadora. El impulsor de los márgenes es la recuperación de los ingresos netos en torno al 4%, anclada en la mejora del mix empresarial, pero contenida por la presión competitiva sobre los precios en los grandes acuerdos de infraestructuras.
El caso alto alcanza aproximadamente los 87 dólares, lo que implica una rentabilidad total de alrededor del 205%, y requiere que los márgenes brutos alcancen realmente el objetivo de gestión del 14-17% con el problema legal resuelto a nivel de empresa. El caso bajo, de unos 48 dólares, con una rentabilidad total en torno al 70%, refleja el estancamiento de los márgenes y un múltiplo que sigue comprimido por el riesgo legal. El periodo de previsión abarca hasta el 30/6/30.
La opinión de los analistas sobre TIKR es actualmente de 3 de compra, 2 de superación, 9 de mantenimiento, 2 de infravaloración y 2 de venta, con un objetivo medio de 33,20 dólares. El caso medio del modelo TIKR se sitúa muy por encima, reflejando lo que podría valer la empresa si se mantiene la ejecución y desaparece el riesgo de gobernanza.
Conclusión
Vigile el margen bruto en los resultados del tercer trimestre del ejercicio 2026, el 5 de mayo de 2026. Si se mueve significativamente por encima del suelo del 6,3% del segundo trimestre hacia los dos dígitos, la tesis de la recuperación tiene su primer punto de datos real. Si se mantiene estable o sigue cayendo, la historia de los ingresos deja de importar tanto como la de la rentabilidad.
A 11,56 veces los beneficios futuros, con unos ingresos a medio plazo de 28.100 millones de dólares y una previsión de consenso de unos 50.000 millones de dólares para el ejercicio 2020, SMCI está preparada para que muchas cosas salgan mal. La respuesta la dará el tercer trimestre.
¿Debería invertir en Super Micro Computer?
La única forma de saberlo es mirar los números usted mismo. TIKR le ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder exactamente a esa pregunta.
Acceda a Super Micro Computer y verá años de datos financieros históricos, las previsiones de los analistas de Wall Street sobre ingresos y beneficios en los próximos trimestres, la evolución de los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y la tendencia al alza o a la baja de los precios objetivo.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir Super Micro Computer junto con cualquier otro valor que tenga en su radar. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analizar Super Micro Computer en TIKR Gratis →.
Está buscando nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
