Estadísticas clave de las acciones de Starbucks
- Rendimiento de la semana pasada: -6,4
- Rango de 52 semanas: $76 a $105
- Precio objetivo del modelo de valoración: 108 $.
- Alza implícita: 24,5% en 2,5 años
Evalúe sus acciones favoritas, como SBUX, con las previsiones de 5 años de los analistas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Starbucks Corporation (SBUX) cayeron un 6,4% la semana pasada, ya que los inversores sopesaron los nuevos titulares laborales y de gobernanza frente a una historia de márgenes ya frágil. La reunión anual de la compañía se produjo en medio de ese debate, y el mercado pareció centrarse más en los riesgos no resueltos que en el mensaje de cambio de rumbo a largo plazo de la compañía. Esto ayuda a explicar por qué las acciones se debilitaron incluso sin un nuevo informe de beneficios.
Un punto de presión fue la mano de obra. Reuters informó el 30 de marzo de que los inversores de Starbucks habían reelegido a todo el consejo de administración, rechazando una impugnación laboral vinculada a la decisión del consejo de disolver su comité de supervisión laboral. Reuters también informó a principios de marzo de que ISS y Glass Lewis habían advertido a los accionistas sobre los riesgos financieros y de reputación relacionados con los conflictos laborales de la empresa, mientras que Starbucks declaró que las tiendas sindicadas representan el 6% de su presencia en EE.UU..
Otro punto de presión fueron las perspectivas de márgenes. RBC rebajó la calificación de Starbucks a "sector perform" desde "outperform", afirmando que los costes laborales actuales y las futuras necesidades de inversión hacían que la relación riesgo-recompensa fuera más equilibrada. En la misma nota se afirmaba que las ventas en Norteamérica podrían mejorar, pero que las inversiones necesarias parecían mayores y más permanentes, y que la senda de los márgenes seguía sin estar clara.
Los inversores también recibieron otro titular de reestructuración al final de la semana. Según un informe de Reuters, Starbucks despedirá a 69 empleados en Seattle en virtud de un aviso WARN, lo que aumenta la sensación de que la dirección sigue remodelando el negocio como parte de su cambio de rumbo. Así pues, la caída semanal de las acciones parece deberse menos al desplome de la demanda y más a que los inversores están recalibrando lo cara que puede resultar esta recuperación.
Vea las previsiones de crecimiento y los precios objetivo de los analistas para SBUX (Es gratis) >>>
¿Están infravaloradas las acciones de SBUX?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizadas hasta el 31/12/28, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 4,4%.
- Márgenes operativos: 12.8%
- Múltiplo PER de salida: 28,7x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 108 USD, lo que implica una revalorización total del 24,5% desde el precio actual de la acción y una rentabilidad anualizada del 9,1% en los próximos 2,5 años.
La valoración parece más equilibrada que evidentemente barata. Una rentabilidad anualizada del 9,1% es decente, pero se sitúa por debajo de los umbrales de rentabilidad más elevados de su marco, por lo que la acción no se considera profundamente infravalorada. Esto hace que la ejecución sea especialmente importante, ya que el modelo sólo asume un crecimiento de los ingresos de un solo dígito y una modesta recuperación de los márgenes.
Estas hipótesis se basan en un negocio que sigue siendo rentable, pero menos eficiente de lo que solía ser. Los ingresos en LTM fueron de 37.700 millones de dólares, pero el margen bruto cayó al 22,2% y el margen EBIT al 9,4%. Esto es importante porque Starbucks está gastando más en mano de obra, operaciones de tienda y reestructuración, al tiempo que tiene que hacer frente a los elevados costes del café y los aranceles.
El balance también explica parte de la cautela del mercado. Starbucks tiene unos 21.900 millones de dólares de deuda neta LTM, y su ratio de pago está por encima del 200%, mientras que el flujo de caja libre ha caído a unos 2.300 millones de dólares LTM. Esto no significa que el negocio esté en quiebra, pero sí que los inversores quieren pruebas más claras de que el aumento de las ventas puede volver a traducirse en una mayor generación de efectivo.
Aún así, la empresa tiene una escala significativa y fuerza de marca. Starbucks cerró el primer trimestre del año fiscal 2026 con 41.118 tiendas, y las ventas comparables en todo el mundo aumentaron un 4% en el primer trimestre, un 4% en EE.UU. y un 7% en China. Por tanto, la valoración depende de si la dirección puede restaurar los márgenes sin frenar la recuperación del tráfico.
¿Qué impulsa a SBUX SBUX?
El próximo gran catalizador son las ganancias. Se espera que Starbucks presente los resultados del segundo trimestre del ejercicio fiscal 2026 el 28 de abril, y los inversores estarán atentos a si el aumento del tráfico continúa y si la presión sobre los márgenes comienza a disminuir. Dado que las acciones se vendieron la semana pasada por las preocupaciones sobre los márgenes, ese informe podría ser más importante de lo habitual.
La dirección está enmarcando la historia en torno a la mejora operativa. En el comunicado del primer trimestre, el consejero delegado, Brian Niccol, afirmó: "Nuestros resultados del primer trimestre demuestran que nuestra estrategia 'Back to Starbucks' está funcionando, y creemos que vamos por delante de lo previsto". La directora financiera Cathy Smith añadió que la empresa ve un camino claro para traducir la fortaleza de los ingresos en un crecimiento sostenible de los beneficios, que es exactamente lo que los inversores quieren ver ahora en las cifras.
Los principales factores son claros. Starbucks declaró que los ingresos netos consolidados del primer trimestre aumentaron un 6%, hasta 9.900 millones de dólares, gracias a un incremento del 4% en las ventas comparables globales, pero el margen operativo GAAP se contrajo 290 puntos básicos, hasta el 9,0%.
Los inversores también deben prestar atención a la productividad de las tiendas y a las iniciativas de experiencia del cliente. Starbucks dijo que el servicio Green Apron ha mejorado la velocidad y el rendimiento, y la compañía espera añadir más de 25.000 asientos de café en los EE.UU. a finales del año fiscal 2026.
Si esos cambios aumentan las visitas repetidas y las ventas medias en tienda sin exigir márgenes permanentemente más bajos, la valoración actual de las acciones podría parecer más razonable con el tiempo.
Calcule el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
¿Debería invertir en Starbucks Corporation?
La única forma de saberlo es analizar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales utilizan para responder exactamente a esa pregunta.
Busque SBUX y verá años de datos financieros históricos, las previsiones de ingresos y beneficios de los analistas de Wall Street para los próximos trimestres, la evolución de los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y la tendencia al alza o a la baja de los precios objetivo.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir SBUX junto con cualquier otro valor de su interés. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analice las acciones de Starbucks en TIKR Free→
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
