Puntos Clave
- Las acciones de SpaceX subieron alrededor de un 6% el lunes después de que la NASA la nombrara una de las ocho empresas que pueden competir por hasta $10 mil millones en trabajos de entrega lunar durante 10 años.
- Incluso si SpaceX ganara todo, el contrato pagaría menos por año de lo que SpaceX ingresó durante una semana promedio del tercer trimestre.
- Elon Musk dice que los ingresos gubernamentales serán menos del 10% del total de SpaceX este trimestre, ya que los alquileres de capacidad de cómputo y Starlink impulsan el crecimiento.
- El salto parece un alivio tras la venta posterior a las elecciones de medio mandato, y el vuelo del Starship del 13 de noviembre importa más para la acción.
SpaceX (SPCX) subió alrededor de un 6% el lunes después de que la NASA nombrara a la empresa una de las ocho ganadoras de un contrato de entrega lunar valorado en hasta $10 mil millones. Rocket Lab (RKLB) saltó alrededor de un 10%, a pesar de no estar en la lista.
Es una buena victoria para SpaceX, y una minúscula al lado de lo que la empresa genera ahora.
Un Fondo de $10 Mil Millones, Repartido en Ocho Partes
La NASA nombró a los ganadores el sábado 7 de noviembre para CLPS 2, la continuación de 10 años de su programa para contratar empresas privadas que transporten carga a la Luna. SpaceX comparte la lista con Blue Origin y otras seis, y cada una aún debe ganar misiones pedido por pedido.
Incluso si SpaceX ganara cada dólar, $10 mil millones en 10 años son $1 mil millones al año. SpaceX ingresó $14.6 mil millones solo en el tercer trimestre, o alrededor de $1.12 mil millones por semana.
Una minucia.
Un movimiento del 6% también añade más de $100 mil millones al valor de mercado de SpaceX, unas 10 veces el tope total del contrato. Y la brecha solo se amplía, con los analistas esperando ingresos de $181 mil millones en 2027 y $335 mil millones en 2028:
Para una empresa más pequeña, $1 mil millones al año importarían. Los ingresos del tercer trimestre de Rocket Lab, reportados el lunes por la noche, subieron un 73% a $267.8 millones, unos $1.07 mil millones anualizados. Pero no ganó nada del fondo de la NASA, la acción cayó en el after-hours, y su cohete Neutron más grande no volará hasta 2027.
La Capacidad de Cómputo y Starlink Pagan las Cuentas
El 6 de noviembre, Musk respondió en X que "los ingresos gubernamentales serán menos del 10% de los ingresos de SpaceX este trimestre", cayendo por debajo del 5% dentro de un año. Eso es una baja desde el 16.6% en el tercer trimestre, aunque en octubre él había puesto el cuarto trimestre por debajo del 5%.
El segmento de Superinteligencia de SpaceX, principalmente capacidad de cómputo para IA que alquila, generó $7.56 mil millones de ingresos del tercer trimestre, más de la mitad del total. El segmento de Conectividad de Starlink ganó $2.37 mil millones de los $2.79 mil millones en ingresos operativos de la empresa. Los ingresos trimestrales se más que triplicaron, de $4.69 mil millones en marzo a $14.6 mil millones en septiembre:
TIKR Sigue a 40 Analistas en SpaceX. ¿Cuántos Dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender en SpaceX, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de SpaceX
Musk también afirmó que los ingresos de SpaceX "¡solo este trimestre serán sustancialmente más altos que el presupuesto anual completo de la NASA!" El financiamiento anual de la NASA es de $24.4 mil millones. La estimación de los analistas de $48.9 mil millones para el año completo deja alrededor de $21.8 mil millones para el cuarto trimestre, por lo que Musk está anticipando un gran superávit. El próximo trimestre debería superarlo fácilmente: SpaceX prevé ingresos del primer trimestre de 2027 de $33 mil millones a $37 mil millones.
Lo que Starship Obtiene de la NASA
CLPS 2 solo hace a SpaceX elegible para licitar. La NASA también le dio una misión Starship, bajo un contrato existente de logística lunar, para lanzar satélites de comunicaciones al espacio cislunar en 2028. Los costos de Starship se ubican en el segmento Espacial, que perdió $7 millones en el tercer trimestre mientras la I+D subió un 44% a $1.23 mil millones. Eso ayuda a Starship, aunque la NASA no reveló el valor de la misión.
La prueba más cercana es el Vuelo 15 del viernes 13 de noviembre, pendiente de aprobación de la FAA: el primer intento de SpaceX de atrapar tanto el Starship como el Super Heavy de regreso en el sitio de lanzamiento.
Conclusión
La ganancia del lunes sigue a una venta que recortó la acción de SpaceX alrededor de un 12.5% en dos sesiones después de las elecciones de medio mandato. El premio es demasiado pequeño para cambiar lo que vale SpaceX. El precio de la capacidad de cómputo es lo que cuenta, y Musk reconoció el 8 de noviembre que "si la capacidad de cómputo se vuelve abundante y barata, los ingresos de SpaceX caerán". Los resultados del cuarto trimestre mostrarán si un solo trimestre realmente ganó más que la NASA.
Entonces, ¿Cuánto Vale Realmente la Acción de SpaceX?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer SpaceX. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender cualquier acción. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
