Puntos clave
- Las acciones de NVIDIA cayeron un 4% el lunes después de que su junta directiva abriera una investigación independiente sobre informes de que el CEO Jensen Huang fue objetivo de un esfuerzo de inteligencia extranjera.
- Dan Ives y Gene Munster creen que la acción estaría un 20% a 30% más baja sin Huang, pero estiman la probabilidad de que se vaya entre un 10% y un 15%.
- Ponderando esas probabilidades, el impacto es aproximadamente del 2% al 4,5% del valor de NVIDIA, menos de lo que ya han quitado dos días de ventas.
- El riesgo mayor es para las estimaciones de ganancias si se endurece el escrutinio a las exportaciones, y NVIDIA reporta el 17 de noviembre.
NVIDIA (NVDA) cayó un 4% el lunes después de que su junta directiva abriera una investigación independiente sobre informes de que el CEO Jensen Huang fue objetivo de un esfuerzo de inteligencia extranjera. El domingo, Huang dijo al personal que había sido infiel a su esposa. The New York Times ha informado sobre su relación con un exejecutivo de Megaspeed, un cliente de NVIDIA. Las acciones volvieron a caer el martes.
Preguntado el martes en Pivot sobre cuán grande podría ser el impacto, Scott Galloway no se contuvo: "La IA esta noche, mientras estamos aquí sentados, pende de un hilo".
Es una gran frase. Los analistas que ponen números a una NVIDIA sin Huang son mucho más tranquilos.
Pondere el impacto en NVIDIA por las probabilidades
Dan Ives de Yorkville Ives & Co. publicó en X el martes: "Creemos que si Jensen fuera removido como CEO, Nvidia valdría mucho menos (25%-30%) como empresa/acción". Estimó la probabilidad de remoción en aproximadamente un 15%.
Gene Munster de Deepwater Asset Management llega a una conclusión similar. En el RiskReversal Pod del martes, dijo que la "sensación general" de sus socios "es probablemente una caída de alrededor del 20% si eso sucediera", y que la acción había "incorporado quizás una probabilidad del 25%". Sus propias probabilidades: "más bien un 10 o 15% de probabilidad".
Multiplíquelas. Un impacto del 25% al 30% con una probabilidad del 15% cuesta entre el 3,75% y el 4,5% del valor de NVIDIA. Un impacto del 20% con una probabilidad del 10% al 15% cuesta entre el 2% y el 3%. Dos días de ventas ya han quitado más que eso, lo que sugiere que la mayor parte del riesgo de partida ya está en el precio, aunque nadie puede decir exactamente cuánto.
TIKR sigue a 61 analistas sobre Nvidia. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Nvidia, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las calificaciones de los analistas de Nvidia
NVIDIA ya era barata
Manteniendo las estimaciones de los analistas donde están, las ganancias de NVIDIA aún suben rápido. El consenso de EPS normalizado sube de $9,32 en el año que termina en enero de 2027 a $21,41 en el año que termina en enero de 2029:
El lunes, los inversores pagaron solo 14,8 veces las ganancias futuras por eso, el múltiplo más bajo de NVIDIA en tres años y menos de la mitad de su promedio de 30,1x:
Las estimaciones también podrían recibir el golpe
Las preguntas de la investigación van más allá de la gestión. Tres presidentes de comités de la Cámara han pedido a Huang una sesión informativa a puerta cerrada el 18 de noviembre sobre sus contactos con el exejecutivo de Megaspeed y cómo NVIDIA se protege contra espías. Si ese escrutinio conduce a reglas de exportación más estrictas, podría afectar ventas que ya están en los pronósticos. Los clientes con sede fuera de EE. UU. aportaron el 31% de los ingresos en el año terminado en enero de 2026, aunque la sede no siempre muestra dónde se envían o terminan los chips. NVIDIA ya asume que no habrá ingresos por computación de centros de datos de China en sus perspectivas. Si las nuevas restricciones recortan las ventas pronosticadas, los analistas recortarían las estimaciones de EPS, no solo el múltiplo.
Sin Jensen, NVIDIA es una acción de 10x-12x
Quitando del 20% al 30% y manteniendo las estimaciones actuales, NVIDIA cotizaría aproximadamente entre 10x y 12x las ganancias futuras. Parte de ese descuento es incertidumbre sobre quién viene después, no prueba de que nadie pueda seguir a Huang. En el Mad Money del lunes, Jim Cramer dijo que no está ansioso por vender: "La gente aprendió esa lección cuando vendió Apple después de que Steve Jobs murió".
La mayor parte de la probabilidad de que Huang se vaya ya parece incorporada en el precio. El próximo gran movimiento de la acción depende de si las estimaciones se mantienen, y la primera prueba es el 17 de noviembre, cuando NVIDIA reporta contra sus previsiones de $108 mil millones, más o menos un 2%. La junta no ha fijado una fecha para terminar su investigación, sin embargo, y lo que encuentre podría mover las probabilidades más rápido que cualquier informe de ganancias.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de NVIDIA?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer NVIDIA. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis usarlo.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como asesoramiento de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
