Puntos clave
- Las acciones de SpaceX cayeron un 9% hoy en una venta generalizada de acciones de IA y chips.
- Más de la mitad de los ingresos del tercer trimestre de SpaceX provinieron de su negocio de computación para IA, por lo que la acción ahora cotiza al ritmo de la expansión de los centros de datos.
- Rocket Lab y AST SpaceMobile también se vendieron sin noticias propias, por lo que parte de la venta afectó a las acciones espaciales como grupo.
- Los inversores tienen razón al valorar a SpaceX junto con la infraestructura de IA, y su informe del cuarto trimestre a principios de 2027 es la próxima prueba real.
SpaceX (SPCX) cayó un 9% hoy, ya que una venta generalizada de acciones de IA y chips hizo que el QQQ del Nasdaq-100 cayera un 5%.
El investigador de IA y destacado escéptico de la industria, Gary Marcus, resumió la mañana en X: "Una verdadera masacre."
Dos de los pares espaciales de SpaceX cayeron aún más: Rocket Lab (RKLB) bajó un 13% y AST SpaceMobile (ASTS) cayó un 15%, y ninguno tiene un negocio de computación para IA. (AST incluso anunció un contrato con la Fuerza Espacial esta mañana).
SpaceX es ahora una acción de IA
El segmento Super Intelligence de SpaceX generó $7.56 mil millones de sus $14.6 mil millones de ingresos del tercer trimestre. Así que cuando los demócratas barrieron en el Congreso el martes, aumentando los temores sobre la expansión de centros de datos en EE.UU., SpaceX cayó junto con el resto de la IA.
La venta también alcanzó a las empresas que alimentan los centros de datos. Bloom Energy (BE) se hundió un 17%, incluso después de que NTT DATA anunciara un acuerdo de celdas de combustible de 900 MW con Bloom esta mañana.
Las estimaciones de Wall Street cuentan con que el negocio de computación de SpaceX siga creciendo rápidamente:
Una factura de chips de $40 mil millones
La única noticia de la empresa fue un informe de Bloomberg de que Goldman Sachs y Apollo están en conversaciones para vender partes del financiamiento de aproximadamente $40 mil millones de SpaceX para chips de Nvidia a otros inversores.
Ese financiamiento paga una expansión que ha crecido rápidamente:
Y se está acelerando. SpaceX gastó $48.1 mil millones en capex en los primeros nueve meses de 2026 y da previsiones de otros $35 mil millones a $40 mil millones en el cuarto trimestre.
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Las acciones espaciales no se salvaron
Rocket Lab y AST reportan el 9 de noviembre. Rocket Lab dio previsiones de ingresos del tercer trimestre de $250 millones a $265 millones, pero en octubre retrasó el primer lanzamiento de su cohete Neutron hasta 2027. AST todavía necesita docenas de satélites BlueBird más en órbita antes de poder ofrecer servicio continuo. Mientras tanto, SpaceX acordó en octubre comprar 800 MHz de espectro para su propio servicio telefónico.
Si ambas se mantienen después de reportar mientras SpaceX sigue cayendo, los inversores están valorando la apuesta de computación de SpaceX por sí sola.
¿Qué sigue para SpaceX?
Desde mi punto de vista, los inversores tienen razón al valorar a SpaceX junto con el resto de la infraestructura de IA. Más de la mitad de sus ingresos ahora provienen del alquiler de capacidad de cómputo, y una pelea política sobre los centros de datos hace que ese negocio sea más difícil de pronosticar. Yo esperaría antes de comprar en esta caída.
Por supuesto, la demanda es real por ahora. Los resultados del cuarto trimestre a principios de 2027 mostrarán si los ingresos de diciembre alcanzaron el objetivo anualizado de $100 mil millones de SpaceX.
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