Estadísticas clave de SLB Stock
- Rentabilidad en los últimos 6 meses: 43%
- Rango de 52 semanas: $31 a $52
- Precio objetivo del modelo de valoración: $61
- Alza implícita: 18
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¿Qué ha pasado?
LAS ACCIONES DE SLB N.V. ha subido cerca de un 43% en los últimos 6 meses, alcanzando aproximadamente los 51 dólares por acción, ya que los inversores han valorado la mejora de la actividad internacional, el fortalecimiento de los márgenes y una mayor visibilidad de los beneficios hasta 2026. Las acciones cotizan ahora cerca de la parte superior de su rango de 31 a 52 dólares por semana, lo que refleja una demanda institucional sostenida más que un repunte efímero.
Las acciones subieron porque SLB presentó unos sólidos resultados en el cuarto trimestre y esbozó una clara senda de crecimiento para 2026. La empresa registró unos ingresos de 9.700 millones de dólares, un 9% más de forma secuencial, con un BPA ajustado de 0,78 dólares y un flujo de caja libre para todo el año de 4.100 millones de dólares.
Los ingresos digitales aumentaron un 25% de forma secuencial con un margen antes de impuestos del 34%, los ingresos de los sistemas de producción crecieron un 17%, y la dirección de la empresa estimó que los ingresos en 2026 se situarían entre 36.900 y 37.700 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de entre 8.600 y 9.100 millones de dólares, al tiempo que se comprometía a devolver más de 4.000 millones de dólares a los accionistas.
El Consejero Delegado Olivier Le Peuch afirmó que "la oportunidad está creciendo más rápido de lo previsto" al hablar de Data Center Solutions, que se espera que salga de 2026 con una tasa de ejecución anualizada de 1.000 millones de dólares.
La dirección también destacó el fortalecimiento de los mercados internacionales, incluido el repunte de la actividad en Arabia Saudí, el impulso en Oriente Medio y Asia, y la mejora de la visibilidad de las licitaciones en alta mar.
OneSubsea consiguió unos 4.000 millones de dólares en reservas submarinas en 2025, con una trayectoria de más de 9.000 millones de dólares acumulados en 2026 y 2027, lo que refuerza la visibilidad de los ingresos a largo plazo.
El posicionamiento institucional ha seguido siendo favorable. Dana Investment Advisors aumentó su participación un 83%, BNP Paribas Asset Management incrementó su posición un 72%, Pekin Hardy Strauss elevó sus participaciones un 859% y NEOS Investment Management aumentó su participación un 47%.
HighTower Advisors añadió acciones, mientras que First Financial Bankshares redujo su posición un 98%. Los inversores institucionales poseen colectivamente alrededor del 81,99% de SLB, lo que indica una continua participación a gran escala de los titulares a largo plazo.
¿Está infravalorada SLB?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 4,5%.
- Márgenes operativos: 17.4%
- Múltiplo PER de salida: 15,5x
Las hipótesis decrecimiento de los ingresos reflejan una expansión internacional y en alta mar constante, en lugar de un repunte del esquisto norteamericano.
Las soluciones de recuperación de la producción, las plataformas digitales y la ejecución de proyectos submarinos pendientes aumentan los ingresos por proyecto y amplían el margen potencial sin necesidad de un fuerte aumento del número de equipos en todo el mundo.
Los ingresos recurrentes anuales de Digital han superado los 1.000 millones de dólares, y se espera que Data Center Solutions salga de 2026 con una tasa de ejecución anualizada de 1.000 millones de dólares, añadiendo un nuevo vector de crecimiento fuera de los ciclos tradicionales de los yacimientos petrolíferos.
Production Systems también se beneficia de las sinergias de ChampionX, con aproximadamente la mitad de los 400 millones de dólares de sinergias totales previstos para finales de 2026.
Sobre la base de estos datos, el modelo de valoración estima un precio objetivo de 61 dólares, lo que supone una revalorización del 18% respecto a los niveles actuales.
A unos 51 dólares por acción, SLB parece moderadamente infravalorada, con unos resultados en 2026 probablemente impulsados por la recuperación internacional, la expansión de los márgenes digitales, la conversión de la cartera de pedidos submarinos y la devolución disciplinada de capital, más que por una aceleración agresiva de los ingresos.
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¿Cuánto pueden subir las acciones de SLB desde aquí?
Los inversores pueden estimar el precio potencial de las acciones de SLB N.V., o lo que podría valer cualquier acción, en menos de un minuto utilizando la herramienta Nuevo Modelo de Valoración de TIKR.
Todo lo que se necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en escenarios alcistas, bajistas y bajistas para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, lo que le proporciona un punto de partida rápido y fiable.
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