Conclusiones Clave
- Las acciones de Rigetti Computing cerraron con una subida del 19% el viernes y las de D-Wave Quantum un 18% después de que IonQ elevara sus previsiones de ingresos para 2026 a 505-515 millones de dólares.
- Rigetti necesita unos 13,4 millones de dólares de ingresos en el segundo semestre para alcanzar la estimación de los analistas de 22,9 millones, y 8,4 millones dependen de un sistema para la India.
- El flujo de caja libre del segundo trimestre fue de -27,8 millones de dólares, la mayor salida de efectivo de Rigetti en dos años.
- Rigetti necesita un pedido propio el 10 de noviembre para mantener la ganancia del viernes.
Las acciones de Rigetti Computing (RGTI) cerraron con una subida del 19% a 11,75 dólares el viernes, y D-Wave Quantum (QBTS) ganó un 18%. Ninguna tuvo noticias propias; la chispa fue IonQ (IONQ), que superó las estimaciones tras el cierre del jueves y elevó sus previsiones de ingresos para 2026 a 505-515 millones de dólares.
El rebote se produjo desde el cierre del jueves a 9,85 dólares, el nivel más bajo de Rigetti en un año. Su propia prueba llega tras el cierre del martes 10 de noviembre.
IonQ se Ganó su Rally. Rigetti Todavía No
Los ingresos del tercer trimestre de IonQ fueron de 173,8 millones de dólares, un 336% más, incluidos 83,5 millones de dólares de su recién adquirido negocio de fundición SkyWater. Su segmento IonQ Platform creció un 127% hasta 90,3 millones de dólares, y las nuevas previsiones para todo el año se sitúan muy por encima de los 455 millones de dólares que esperaban los analistas. El COO y CFO Inder Singh lo calificó de "un récord de la industria de más de medio billón de dólares". El backlog se más que duplicó hasta 1.200 millones de dólares.
Los ingresos del segundo trimestre de Rigetti fueron de 5,1 millones de dólares. Los analistas esperan 22,9 millones para todo 2026, aproximadamente el 13% de lo que IonQ facturó en un solo trimestre.
Rigetti Necesita Unos 13 Millones Más
Los ingresos cayeron de 12,0 millones de dólares en 2023 a 7,1 millones en 2025. Los analistas esperan que se tripliquen este año, y luego que se dupliquen aproximadamente en cada uno de los dos siguientes:
Los ingresos del primer semestre fueron de 9,5 millones de dólares, por lo que quedan 13,4 millones por encontrar. Un sistema de 108 qubits para el C-DAC de la India debería aportar 8,4 millones, pero solo después de la instalación y aceptación en el cuarto trimestre. Un retraso hasta 2027 se lleva más de un tercio de la estimación de este año. Eso deja unos 5 millones para todo lo demás, y todo el tercer trimestre del año pasado de Rigetti generó 1,9 millones.
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Lo que la Acción de Rigetti Ya Descuenta
Rigetti cotizaba a 123 veces las ventas futuras al cierre del jueves, y el salto del viernes eleva eso a aproximadamente 147 veces:
Eso está por debajo de su promedio de tres años de 225 veces, pero fue de 7,9 veces en agosto de 2024. Craig Ellis de B. Riley mantuvo su calificación de Compra el 2 de noviembre pero recortó su objetivo a 25 dólares desde 35. Los inversores ya están pagando por la triplicación, y el trimestre de IonQ no la hace más probable.
La Quema de Efectivo de Rigetti Alcanzó un Máximo de Dos Años
El flujo de caja libre fue de -27,8 millones de dólares en el segundo trimestre, frente a -21,8 millones un año antes:
El gasto de capital del primer semestre se duplicó hasta 16,4 millones de dólares, principalmente equipos de fabricación y refrigeración. Los analistas esperan unos -88 millones para el año, aproximadamente 20 millones por trimestre en el segundo semestre.
La financiación no es el problema todavía: 541,3 millones de dólares en efectivo e inversiones, sin deuda. La subvención del Departamento de Comercio asciende a 100 millones de dólares por 7,74 millones de nuevas acciones, aunque 56,1 millones dependen de hitos.
D-Wave Reporta Primero
Las reservas del primer semestre de D-Wave aumentaron un 1.120% hasta 35,5 millones de dólares, pero los ingresos del segundo trimestre se mantuvieron planos en 3,1 millones frente a 55,0 millones de gastos operativos. Necesita 36,5 millones en el segundo semestre para alcanzar los 42,5 millones de los analistas. Un fallo dejaría a ambas acciones dependiendo únicamente de IonQ.
Lo que Rigetti Tiene que Mostrar el Martes
- Un nuevo pedido de sistema, ya que C-DAC por sí solo no cerrará la brecha.
- Confirmación de que C-DAC está en camino de ser aceptado a finales de año.
- Una quema de efectivo cerca del ritmo trimestral de 20 millones de dólares que esperan los analistas.
El sistema de 108 qubits tiene una fidelidad del 99,1%, y su objetivo del 99,5% se ha retrasado dos veces desde finales de 2025. Alcanzarlo podría amortiguar un trimestre débil.
A aproximadamente 147 veces las ventas futuras, Rigetti no se ha ganado la ganancia del viernes. Sin un nuevo pedido el martes, esperaría que devolviera una buena parte, y los 8,4 millones de dólares de C-DAC no aparecerán hasta el informe del cuarto trimestre a principios del próximo año.
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