Regeneron Pharmaceuticals (NASDAQ: REGN) ha pasado apuros el año pasado, y sus acciones han caído casi un 38% desde su máximo de 2024. La ralentización refleja un menor crecimiento de los ingresos y una menor demanda de su medicamento estrella para la vista, Eylea. Aun así, los analistas esperan una subida moderada a medida que las nuevas terapias ganen tracción y la rentabilidad se mantenga fuerte.
Recientemente, Regeneron anunció nuevos datos que respaldan el uso potencial de Dupixent en la enfermedad pulmonar obstructiva crónica (EPOC), tras los resultados positivos de fase 3 presentados en 2024 y la presentación de solicitudes reglamentarias ahora en revisión en 2025. La empresa también informó de progresos continuos en su cartera de productos oncológicos e inmunológicos, como la ampliación de los ensayos de linvoseltamab en el mieloma múltiple y nuevos estudios de evaluación de Odronextamab en el linfoma. Junto a estos hitos de I+D, Regeneron sigue generando un fuerte flujo de caja y mantiene un balance sin deuda, lo que subraya su capacidad de invertir para crecer a largo plazo incluso en un entorno de mercado más lento.
Este artículo explora dónde creen los analistas de Wall Street que podría cotizar Regeneron en 2027. Hemos reunido los objetivos de precios de consenso y los modelos de valoración para esbozar la posible trayectoria de la acción. Estas cifras reflejan las expectativas actuales de los analistas y no son predicciones propias de TIKR.
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Los precios objetivo de los analistas sugieren una subida moderada
Regeneron cotiza cerca de 578 $/acción, mientras que el objetivo de precio medio de los analistas se sitúa en torno a 725 $/acción, lo que implica una subida de alrededor del 26% durante el próximo año. Las previsiones muestran un rango bastante ajustado, lo que sugiere que los analistas son cautelosamente optimistas:
- Estimación alta: ~900 $/acción
- Estimación baja: ~543 $/acción
- Objetivo medio: ~750 $/acción
- Valoración: 15 de compra, 4 de rendimiento superior, 6 de mantenimiento, 1 de rendimiento inferior
Parece que los analistas siguen viendo margen para las ganancias, pero las expectativas están equilibradas. Para los inversores, la conclusión es que Regeneron se considera una empresa de crecimiento constante, más que un caso excepcional. Su sólida cartera de productos en fase de desarrollo y su posición de liquidez respaldan una subida moderada si la ejecución sigue por buen camino.
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Regeneron: Perspectivas de crecimiento y valoración
Los fundamentales de Regeneron siguen siendo sólidos, aunque el crecimiento se ha enfriado en comparación con sus mejores años:
- Se espera que los ingresos crezcan en torno al 4% anual hasta 2027.
- Los márgenes operativos deberían mantenerse cerca del 34
- Las acciones cotizan en torno a 15 veces los beneficios futuros, ligeramente por debajo de su media de 5 años.
- Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR, que utiliza un PER a plazo de 14,7 veces, sugiere unos 734 $/acción para 2027.
- Esto supone un 27% de revalorización total, o un 12% de rentabilidad anualizada.
Estas cifras sugieren que Regeneron puede seguir acumulando beneficios de forma constante, con el apoyo de unos beneficios constantes y una asignación disciplinada del capital. Para los inversores, el valor parece tener un precio justo para su perfil de crecimiento y podría ofrecer sólidas rentabilidades si los márgenes se mantienen fuertes y las nuevas terapias cobran impulso.
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¿Qué impulsa el optimismo?
La cartera de innovación de Regeneron sigue siendo una de las más prometedoras de la biotecnología. Su plataforma de anticuerpos sigue produciendo nuevas terapias en oncología, inmunología y enfermedades raras. Dupixent sigue siendo el motor de crecimiento de la empresa, con indicaciones en expansión, incluida la EPOC, que podría impulsar la siguiente fase de crecimiento de los ingresos.
El interés de la empresa por la eficiencia de la I+D y la fuerte generación de tesorería también respaldan la reinversión continuada en innovación. Para los inversores, estos puntos fuertes sugieren que Regeneron puede mantener la rentabilidad al tiempo que recupera gradualmente el impulso de los ingresos. Su historial de liderazgo científico permite confiar en que podrá capear los vientos en contra a corto plazo.
Argumentos bajistas: Crecimiento más lento y riesgo en la cartera de productos en desarrollo
A pesar de estos aspectos positivos, el crecimiento a corto plazo de Regeneron sigue siendo limitado. Eylea sigue representando una gran parte de las ventas y se enfrenta a la creciente competencia de los biosimilares y de los nuevos participantes en el mercado de la retina. Si los nuevos medicamentos tardan más en escalar, los beneficios podrían estancarse.
La valoración también asume márgenes estables y lanzamientos de productos constantes. Cualquier retraso en la cartera de productos o la presión sobre los precios podría mermar los beneficios. Para los inversores, el riesgo es que el crecimiento de Regeneron siga siendo lo bastante lento como para que la acción cotice lateralmente, incluso con unos fundamentales sólidos.
Perspectivas para 2027: ¿Cuánto podría valer Regeneron?
Sobre la base de las estimaciones medias de los analistas, el modelo de valoración guiada de TIKR, que utiliza un PER futuro de 14,7 veces, sugiere que Regeneron podría cotizar cerca de 734 $/acción en 2027. Esto representaría un 27% de revalorización total, o aproximadamente un 12% de rentabilidad anualizada desde los niveles actuales.
Si bien esto apunta a un alza moderada, ya tiene en cuenta unos márgenes estables y el éxito continuo de la cartera de proyectos. Para obtener mayores rendimientos, Regeneron tendría que superar las expectativas en programas clave como Dupixent y su cartera emergente de oncología.
Para los inversores, Regeneron ofrece un equilibrio entre innovación, rentabilidad y solidez financiera. Puede que ya no sea un nombre de alto crecimiento, pero sigue siendo un compuesto biotecnológico de alta calidad capaz de ofrecer ganancias constantes a largo plazo.
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