Principales conclusiones:
- AstraZeneca está ejecutando una estrategia farmacéutica diversificada a través del liderazgo en oncología, la expansión de enfermedades raras y la penetración en mercados emergentes.
- La acción de AZN podría alcanzar razonablemente los 201 $/acción en diciembre de 2027, según nuestras hipótesis de valoración.
- Esto implica una rentabilidad total del 20% desde el precio actual de 167 $, con una rentabilidad anualizada del 8,7% durante los próximos 2,2 años.
AstraZeneca(AZN) está redefiniendo el crecimiento biofarmacéutico a través de la expansión terapéutica estratégica, abordando soluciones oncológicas integrales, tratamientos de enfermedades raras e innovaciones cardiovasculares en todos sus mercados globales.
El gigante farmacéutico británico-sueco atiende a pacientes de todo el mundo a través de su diversificada cartera de productos, que abarca tratamientos oncológicos de gran éxito, medicamentos respiratorios, terapias para enfermedades raras y vacunas que se comercializan en más de 100 países.
Entre sus principales productos figuran Tagrisso contra el cáncer de pulmón, Imfinzi contra varios tipos de tumores, Calquence contra los cánceres de la sangre, Farxiga contra la insuficiencia cardiaca y la diabetes, Symbicort contra las afecciones respiratorias y Beyfortus para la prevención del VRS en lactantes.
El líder farmacéutico ha registrado un crecimiento constante, con un aumento de los ingresos del 18% en el último año, al tiempo que ha mantenido unos márgenes operativos líderes en el sector, en torno al 31%, a medida que la empresa amplía su franquicia oncológica y se expande en áreas especializadas de alto valor.
AstraZeneca demuestra una sólida ejecución en innovación terapéutica y expansión geográfica bajo la dirección de Pascal Soriot y el equipo directivo.
La empresa aumentó sus ingresos en oncología hasta convertirse en el principal contribuyente a las ventas totales y logró que varios productos se convirtieran en superventas. Ha ampliado su cartera de enfermedades raras mediante adquisiciones estratégicas, al tiempo que mantiene una sólida progresión de su cartera de productos en desarrollo, con más de 180 proyectos en curso.
AZN cotiza tanto en la Bolsa de Londres como en el Nasdaq. A continuación se explica por qué las acciones de AstraZeneca podrían proporcionar rendimientos estables hasta 2027, ya que aprovechan los vientos de cola demográficos en oncología al tiempo que diversifican los ingresos a través de las franquicias de enfermedades cardiovasculares, respiratorias y raras.
Lo que dice el modelo para las acciones de AstraZeneca
Analizamos el potencial alcista de las acciones de AstraZeneca utilizando hipótesis de valoración basadas en su capacidad de diversificación terapéutica y sus oportunidades de expansión en los mercados desarrollados y emergentes.
Los analistas reconocen que las acciones de AZN tienen ante sí una oportunidad, dada su probada trayectoria en el desarrollo de fármacos, su excelencia en la ejecución comercial y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas, manteniendo al mismo tiempo la productividad de su cartera de productos.
La estrategia terapéutica diversificada de AstraZeneca proporciona múltiples vectores de crecimiento, mientras que el enfoque oncológico valida que la medicina de precisión puede impulsar los resultados de los pacientes y el rendimiento financiero en el panorama farmacéutico en rápida evolución.
Sobre la base de unas estimaciones de crecimiento anual de los ingresos del 6,9%, unos márgenes de explotación del 35% y un múltiplo de valoración P/E normalizado de 16x, el modelo prevé que las acciones de AstraZeneca podrían pasar de 167 $/acción a 201 $/acción.
Esto supondría una rentabilidad total del 20%, o una rentabilidad anualizada del 8,7% en los próximos 2,2 años.
Nuestros supuestos de valoración
El Modelo de Valoración de TIKR le permite introducir sus propios supuestos para el crecimiento de los ingresos de una empresa, los márgenes operativos y el múltiplo P/E, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que hemos utilizado para las acciones de AZN:
1. Crecimiento de los ingresos: 7%
AstraZeneca ha obtenido recientemente unos buenos resultados, con un crecimiento de los ingresos del 18% durante el pasado año, impulsado por el auge de la franquicia oncológica y la expansión de las enfermedades raras.
Los motores del crecimiento son la adopción continuada de Tagrisso en las primeras fases del cáncer de pulmón, la penetración de Enhertu en los cánceres de mama y gástrico gracias a la alianza con Daiichi Sankyo, la expansión de Calquence en la leucemia linfocítica crónica y el crecimiento de Farxiga en indicaciones de insuficiencia cardiaca más allá de sus orígenes diabéticos.
Utilizamos una previsión del 7%, que refleja la transición de AstraZeneca de un hipercrecimiento impulsado por los blockbusters a una expansión más normalizada a medida que los productos clave maduran, mientras que los nuevos lanzamientos y las ampliaciones de línea proporcionan un impulso incremental.
2. Márgenes operativos: 35%
AstraZeneca ha mantenido unos márgenes operativos líderes del sector en torno al 31% durante el pasado año, gracias al cambio en el mix de oncología, la eficiencia de la fabricación y la disciplina en la asignación de I+D.
AZN aspira a una mejora sostenible de los márgenes mediante la mejora de la combinación de productos, el apalancamiento operativo a medida que aumentan los ingresos y un enfoque estratégico en biológicos y medicamentos de precisión con precios superiores.
3. Múltiplo PER de salida: 16x
Las acciones de AstraZeneca cotizan cerca de múltiplos históricos en torno a 17 veces, lo que refleja su perfil de crecimiento, la calidad de su cartera de productos en desarrollo y su liderazgo terapéutico en múltiples categorías de alto valor.
Mantenemos un nivel de valoración ligeramente conservador de 16 veces, dada la capacidad de ejecución de AstraZeneca, su infraestructura comercial y su enfoque sistemático para crear ventajas competitivas sostenibles a través de la innovación científica y las alianzas estratégicas.
Las ventajas competitivas a largo plazo derivadas de la propiedad intelectual, la experiencia regulatoria y el alcance comercial mundial deberían respaldar unas valoraciones razonables a medida que la empresa capitaliza el envejecimiento demográfico y avanza en la medicina de precisión, al tiempo que se diversifica más allá de la dependencia de la oncología.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Diferentes escenarios para las acciones de AZN hasta 2030 muestran resultados variados basados en la ejecución de la cartera y la dinámica competitiva (se trata de estimaciones, no de rendimientos garantizados):
- Caso bajo: Contratiempos en la cartera y presión de los biosimilares → 6% de rentabilidad anual
- Caso medio: Lanzamientos con éxito y expansión geográfica → 11% de rentabilidad anual
- Caso alto: Aprobaciones de grandes éxitos y expansión de márgenes → 16% de rentabilidad anual
Incluso en el caso conservador, las acciones de AstraZeneca ofrecen sólidas rentabilidades respaldadas por la diversidad terapéutica y la capacidad demostrada para desarrollar medicamentos de éxito comercial mientras se sortean los vencimientos de patentes.
El escenario alcista para las acciones de AZN podría ofrecer un fuerte rendimiento si la empresa lanza con éxito activos de nueva generación, al tiempo que mantiene el liderazgo en oncología y logra un apalancamiento operativo continuado.
Los analistas de Wall Street se decantan por estos 5 compuestos infravalorados con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios.
- Potencial alcista a largo plazo respaldado por las previsiones de los analistas y los modelos de valoración de TIKR.
Estos son los tipos de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si los atrapa cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si sólo busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades de alta revalorización.
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Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
