Estadísticas clave de las acciones Oracle
- Cambio de precio desde el máximo de 52 semanas para las acciones de $ORCL: -16%.
- Precio actual de la acción: 277
- Máximo de 52 semanas: $346
- Objetivo de precio de las acciones de $ORCL: $345
¿Qué ha pasado?
El pasado viernes, las acciones de Oracle(ORCL) sufrieron su peor caída en un solo día desde enero, desplomándose un 7% después de que los inversores dieran un paso atrás para digerir los ambiciosos objetivos a largo plazo del gigante del software desvelados en su conferencia AI World en Las Vegas.
La venta se produjo a pesar de una reacción inicialmente positiva el jueves, cuando las acciones subieron un 3% tras la presentación de las perspectivas financieras de la empresa.
En la reunión de analistas, Oracle expuso unas proyecciones asombrosas para el ejercicio fiscal 2030. Espera que los ingresos por infraestructura en la nube se disparen de 18.000 millones de dólares en el año fiscal 2026 a 166.000 millones de dólares en 2030.
Se prevé que los ingresos totales superen los 225.000 millones de dólares, con unos beneficios ajustados de 21 dólares por acción. Esto implica un crecimiento anualizado de las ventas superior al 31% en los próximos cinco años.
Si Oracle alcanza estos objetivos, los ingresos y los beneficios por acción crecerían casi 4 veces en sólo cinco años, el crecimiento orgánico más rápido en más de 15 años.
El Director Financiero Doug Kehring señaló que entre las empresas del S&P 500 con más de 50.000 millones de dólares de ingresos, menos de cinco crecerán más rápido que Oracle en los próximos 12 meses.
Pero la caída del viernes sugiere que los inversores se están cuestionando si estas proyecciones son alcanzables. El analista de RBC Capital Markets Rishi Jaluria, que califica la acción de mantener, dijo a CNBC que la acción puede necesitar "un poco de respiro" mientras los inversores digieren los números y evalúan la viabilidad.
El escepticismo se centra en el riesgo de ejecución, dado el enorme despliegue de infraestructuras necesario.
Oracle anunció recientemente un acuerdo de cinco años con OpenAI por valor de más de 300.000 millones de dólares para proporcionar acceso a chips de IA. En septiembre, Oracle informó de obligaciones de rendimiento restantes por valor de 455.000 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 359%.
Esa cartera de pedidos pendientes proporciona visibilidad sobre los ingresos futuros, aunque convertir esa cartera de pedidos pendientes en ingresos reales depende de ejecutar rápidamente las construcciones de centros de datos.
El CEO Clay Magouyrk abordó las preocupaciones de concentración revelando que Oracle firmó 65.000 millones de dólares en nuevos compromisos de infraestructura de nube durante el trimestre actual a través de siete contratos de cuatro clientes diferentes.
Es importante destacar que ninguno de esos clientes era OpenAI. Magouyrk enfatizó que Oracle tiene muchos grandes clientes más allá de OpenAI, contrarrestando las preocupaciones de que la historia de crecimiento se base demasiado en una sola relación.
Oracle también reveló que los márgenes brutos de la infraestructura de IA oscilarían entre el 30% y el 40%, por encima de lo que esperaban algunos analistas.
La compañía proporcionó ejemplos detallados que muestran cómo alinea los ingresos y los gastos durante los periodos de rampa de los centros de datos.
La dirección subrayó que sólo persigue oportunidades con una clara visibilidad de beneficios que recompensen la propiedad intelectual de Oracle.
Qué nos dice el mercado sobre las acciones de ORCL
La actual venta de acciones de ORCL refleja el nerviosismo acerca de la capacidad de Oracle para ejecutar objetivos tan agresivos a pesar de la fuerte demanda.
El analista de UBS Karl Keirstead, que elevó su precio objetivo a 380 dólares, reconoció que las "voces más cautelosas" se centrarían en el riesgo de concentración con OpenAI y en los posibles cuellos de botella en la puesta en marcha de una construcción tan agresiva.
Las acciones de Oracle se han revalorizado más de un 160% en dos años, en gran parte impulsadas por el entusiasmo por la IA. La caída del 7% registrada el viernes sugiere una recogida de beneficios tras el repunte del jueves, ya que algunos inversores se preguntan si las expectativas se han adelantado a la realidad.
Alcanzar los 225.000 millones de dólares de ingresos en 2030 requiere una ejecución impecable en la construcción de centros de datos, la obtención de energía y terrenos, el mantenimiento de los márgenes brutos durante la rápida ampliación y la firma continua de contratos masivos con clientes.
Sin embargo, la historia subyacente de la demanda de IA permanece intacta, dado que las obligaciones de rendimiento restantes de Oracle superan los 500.000 millones de dólares. Ahora, es esencial que Oracle construya capacidad lo suficientemente rápido como para convertir la cartera de pedidos en ingresos al ritmo previsto.
El hecho de que cuatro clientes diferentes firmen compromisos por valor de 65.000 millones de dólares en un trimestre demuestra la existencia de una amplia demanda.
Pero también pone de relieve la intensidad de capital necesaria para atender a estos clientes, lo que presionará el flujo de caja libre a corto plazo, aunque impulse el crecimiento a largo plazo.
Los analistas de Wall Street se decantan por estos 5 valores infravalorados con potencial para batir al mercado
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