Estadísticas clave de las acciones PSX
- Rendimiento en la última semana: 17
- Rango de 52 semanas: $91 a $164
- Precio objetivo del modelo de valoración: $183
- Alza implícita: 20,8
Evalúe sus acciones favoritas, como Phillips 66, con 5 años de previsiones de analistas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Phillips 66 ha subido alrededor de un 17% en los últimos seis meses, cotizando recientemente cerca de 152 $ por acción, ya que los inversores han respondido a una ejecución operativa más sólida, al aumento de la visibilidad de Midstream y a un posicionamiento institucional activo.
El repunte refleja la creciente confianza en que la durabilidad de los beneficios mejore en 2026 en lugar de alcanzar su punto máximo tras un sólido 2025.
La acción cobró impulso tras los resultados del cuarto trimestre de 2025, que mostraron unos beneficios declarados de 2.900 millones de dólares, o 7,17 dólares por acción, y unos beneficios ajustados de 1.000 millones de dólares, o 2,47 dólares por acción, junto con 2.800 millones de dólares de flujo de caja operativo.
Midstream generó alrededor de 1.000 millones de dólares de EBITDA ajustado en el trimestre y ha aumentado el EBITDA en un 40% desde 2022, con la gestión esbozando un camino hacia aproximadamente 4.500 millones de dólares de EBITDA de Midstream a finales de 2027.
El consejero delegado Mark Lashier calificó 2025 como "un año fundamental para Phillips 66", destacando los volúmenes récord de transporte y fraccionamiento de LGN y las mejoras estructurales de costes en Refino.
La actividad institucional reforzó el avance. Fiera Capital abrió una nueva posición de 41.651 acciones por valor de unos 5,67 millones de dólares, Stevens Capital Management inició una participación de 8.833 acciones por valor de unos 1,20 millones de dólares y First National Bank of Omaha compró 17.330 acciones por valor de unos 2,36 millones de dólares.
NEOS Investment Management aumentó su participación en un 41,2% hasta 56.059 acciones por valor de unos 7,63 millones de dólares, PNC Financial Services elevó su participación en un 18,2% hasta 963.629 acciones por valor de unos 131,1 millones de dólares, y Vanguard elevó su posición en un 11,6% hasta 51.724.558 acciones, lo que representa una participación aproximada del 12,84% valorada en unos 7.040 millones de dólares.
Las actualizaciones de los analistas también llamaron la atención. Scotiabank elevó su estimación de beneficios por acción para el ejercicio de 2020 a 10,35 dólares desde 9,15 dólares y proyectó unos beneficios por acción para el ejercicio de 2020 de 11,95 dólares, manteniendo un precio objetivo de 140 dólares.
Con instituciones y fondos de cobertura que poseen aproximadamente el 76,93% de las acciones, las revisiones de beneficios, la ejecución de la asignación de capital y la visibilidad del crecimiento de Midstream siguen influyendo en el sentimiento de cara a 2026.
Ver previsiones de crecimiento y precios objetivo de los analistas para Phillips 66 (Es gratis) >>>
¿Está infravalorado PSX?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 2,8%.
- Márgenes operativos: 5.1%
- Múltiplo PER de salida: 13,0x
Se espera que elcrecimiento de los ingresos siga siendo modesto a medida que se normalice el refino, con una expansión incremental respaldada por el crecimiento de la producción de Midstream, las ampliaciones de plantas de gas y los proyectos de infraestructura de LGN en lugar de unos diferenciales de crack inusualmente altos.
La ejecución del Midstream sigue siendo un motor clave de los beneficios. La compañía tiene una línea de visión de aproximadamente 4.500 millones de dólares de EBITDA ajustado a finales de 2027, respaldado por nuevas plantas de gas, ampliaciones de fraccionamiento y adiciones de capacidad de oleoductos que diversifican el flujo de caja más allá de la exposición pura al refino.
Los resultados del refino están cada vez más condicionados por la mejora de los costes estructurales y una mayor utilización del sistema, incluida la ampliación de la capacidad de crudo en múltiples refinerías y los esfuerzos en curso para reducir los costes controlables hacia objetivos a largo plazo. Estas iniciativas apoyan la resistencia de los beneficios incluso si los diferenciales de las materias primas fluctúan.
La asignación de capital refuerza la tesis. Con un marco de dividendos seguro de unos 2.000 millones de dólares anuales, un gasto de capital disciplinado de unos 2.400 millones de dólares y un exceso de flujo de caja operativo asignado a la reducción de la deuda y la recompra de acciones, la empresa mantiene la flexibilidad financiera al tiempo que mejora la rentabilidad por acción.
Sobre la base de estos datos, el modelo de valoración estima un precio objetivo de 183,45 dólares, lo que implica una revalorización total de aproximadamente el 20,8% desde los niveles actuales, lo que sugiere que Phillips 66 parece estar modestamente infravalorada, con un rendimiento en 2026 probablemente impulsado por el crecimiento de Midstream, la fiabilidad del refino y la disciplina de los retornos de capital más que por una aceleración agresiva de los ingresos.
Calcule el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
Valore cualquier acción en menos de 60 segundos (es gratis)
Con la nueva herramienta Modelo de valoración de TIKR, puede estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que necesita son tres simples datos:
- Crecimiento de los ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo PER de salida
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y la rentabilidad total en los escenarios alcista, bajista y básico, para que pueda ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
Si no está seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones de consenso de los analistas, ofreciéndole un punto de partida rápido y fiable.
Vea el valor real de una acción en menos de 60 segundos (gratis con TIKR) >>>
