Estadísticas clave de las acciones de Pfizer
- Rentabilidad de la semana pasada: -1,9
- Rango de 52 semanas: $22 a $29
- Precio objetivo del modelo de valoración: 30 $.
- Alza implícita: 13,2% en 2,7 años
Evalúe sus acciones favoritas, como Pfizer, con 5 años de previsiones de analistas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (Es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Pfizer (PFE) cerró la semana cerca de los 27 dólares, ya que los inversores sopesaron la alta rentabilidad por dividendo frente a las débiles expectativas de crecimiento. La compañía declaró un dividendo de 0,43 dólares para el segundo trimestre, pagadero el 12 de junio a los accionistas registrados el 8 de mayo. Esto es importante porque los ingresos siguen siendo una de las razones más claras por las que los inversores compran Pfizer mientras la empresa se recupera de la caída de los ingresos tras la crisis de COVID.
PFE también recibió atención de las actualizaciones de nuevos productos. Reuters informó de que el fármaco GLP-1 de Pfizer para la pérdida de peso Xianweiying ya está disponible en China, a un precio de 489 yuanes por pluma inyectora. Los fármacos GLP-1 se utilizan para la diabetes y el control de peso, lo que permite a Pfizer entrar en una categoría de rápido crecimiento dominada por Novo Nordisk y Eli Lilly.
La cartera de productos oncológicos de Pfizer también sigue siendo fundamental. PFE anunció resultados positivos de fase 2 de atirmociclib en cáncer de mama metastásico de segunda línea. Atirmociclib es un inhibidor CDK4 de nueva generación, un tipo de medicamento contra el cáncer diseñado para frenar el crecimiento de las células tumorales.
El tono es prudente, pero mejora. Pfizer sigue esperando para 2026 unos ingresos de entre 59.500 y 62.500 millones de dólares y un beneficio por acción ajustado de entre 2,80 y 3,00 dólares. Los inversores están a la espera de ver si los resultados del primer trimestre, que se publicarán el 5 de mayo, muestran suficientes avances en la cartera de productos y en los costes como para respaldar al valor en el futuro.
¿Están infravaloradas las acciones de Pfizer?
Según las hipótesis del modelo de valoración realizadas hasta el 31/12/28, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): -1,6%.
- Márgenes operativos: 35.1%
- Múltiplo PER de salida: 9,1x
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 30 USD, lo que implica una revalorización total del 13,2% desde el precio actual de la acción y una rentabilidad anualizada del 4,7% en los próximos 2,7 años.
Este perfil de rentabilidad parece modesto. Pfizer cotiza a 9,1 veces los beneficios de los próximos doce meses, por debajo de su PER histórico de 10 años de 11,9 veces. El descuento refleja el descenso de los ingresos, el riesgo de patentes y la incertidumbre en torno a la sustitución de las ventas perdidas relacionadas con COVID.
El negocio sigue siendo muy rentable. Los ingresos en los últimos doce meses ascienden a 62.600 millones de dólares, el margen bruto al 75,8% y el margen EBIT al 30,6%. Estos márgenes demuestran que Pfizer sigue teniendo una sólida economía farmacéutica, aunque el crecimiento siga bajo presión.
El dividendo es una parte importante de la valoración. La rentabilidad por dividendo de Pfizer es del 6,5%, pero su ratio de reparto es del 125,7%. Esto significa que la cobertura del dividendo depende de la recuperación de los beneficios, el flujo de caja y la reducción de costes.
¿Qué impulsa a las acciones PFE en el futuro?
El próximo catalizador son los resultados del primer trimestre, el 5 de mayo. Los inversores querrán ver si Pfizer se está estabilizando tras el restablecimiento de los ingresos por COVID. La cuestión clave no es sólo si los ingresos cumplen las previsiones, sino si la dirección puede demostrar que los productos no COVID están volviendo a ser el principal motor de crecimiento.
El ahorro de costes también será importante. Pfizer ha estado recortando gastos para proteger los márgenes mientras el crecimiento de los ingresos sigue siendo débil. Si estos ahorros se reflejan en los beneficios de explotación, la acción podría recibir apoyo incluso sin una aceleración importante de los ingresos.
La ejecución de la cartera es el principal motor a largo plazo. Pfizer necesita nuevos productos en oncología, obesidad, vacunas e inmunología para compensar la menor demanda de COVID y las futuras pérdidas de patentes. Las actualizaciones positivas de los ensayos serían importantes porque ofrecen a los inversores una vía más clara para reemplazar los ingresos perdidos.
La oncología es especialmente importante. Los datos de Pfizer sobre atirmociclib contra el cáncer de mama y la revisión de Padcev-Keytruda contra el cáncer de vejiga podrían ayudar a reforzar su cartera oncológica. Si estos programas siguen adelante, los inversores podrían asignar más valor a la cartera de Pfizer en lugar de tratar a la empresa principalmente como un valor de dividendos de bajo crecimiento.
El lanzamiento del GLP-1 en China es otro aspecto a vigilar. Xianweiying, de Pfizer, da a la empresa exposición al mercado de la pérdida de peso, que se ha convertido en una de las áreas de crecimiento más importantes de la industria farmacéutica. La oportunidad es significativa, pero Pfizer debe demostrar que puede competir en un mercado liderado por fármacos contra la obesidad ya establecidos.
La cobertura de dividendos también podría impulsar la confianza. La rentabilidad del 6,5% de Pfizer es atractiva, pero el ratio de reparto del 125,7% plantea dudas sobre su sostenibilidad. Un fuerte flujo de caja libre y una mejor visibilidad de los beneficios ayudarían a tranquilizar a los inversores en rentas.
La disciplina del balance también es importante. Pfizer tiene unos 54.100 millones de dólares de deuda neta LTM y una deuda neta sobre EBITDA de 2,03 veces. La acción necesita pruebas de que la dirección puede financiar el dividendo, reducir la deuda y seguir invirtiendo en la cartera de proyectos.
En general, es probable que las acciones de Pfizer se muevan en función de las pruebas de recuperación más que de un titular. Los inversores necesitan ver ventas estables en el negocio básico, márgenes más sólidos, avances en la cartera de productos en desarrollo y un flujo de caja fiable. Si estas piezas mejoran juntas, el mercado puede estar más dispuesto a revalorizar Pfizer en el futuro.
Calcule el valor razonable de una empresa al instante (gratis con TIKR) >>>
¿Debería invertir en Pfizer?
La única forma de saberlo es analizar los números usted mismo. TIKR le da acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que los analistas profesionales utilizan para responder exactamente a esa pregunta.
Busque PFE y verá años de datos financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan de ingresos y beneficios en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los precios objetivo tienden al alza o a la baja.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita de PFE junto con cualquier otro valor de su interés. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analice las acciones de Pfizer en TIKR Free→
¿Busca nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenidos, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
