Puntos clave
- Las acciones de Oracle cayeron un 14% en una semana tras una venta de acciones y bonos por $20 mil millones y una venta masiva en el sector de la IA que también afectó a CoreWeave tras los resultados de Amazon.
- La venta fue exactamente la que Oracle había prometido, cubriendo su nueva financiación hasta el año fiscal 2030.
- Oracle proyecta más de $30 mil millones de flujo de caja libre en el año fiscal 2029, más del doble de lo que esperan los analistas.
- Con un múltiplo muy por debajo de su promedio de cinco años, la acción parece una oportunidad de compra.
Oracle (ORCL) ha caído un 14% en la última semana. Vendió los $20 mil millones en acciones y bonos que había prometido, y las acciones de IA se hundieron tras el informe de Amazon (AMZN).
CoreWeave (CRWV), con la misma exposición a la IA y una deuda más cara, cayó más: un 24%.
Vendió exactamente lo que prometió
El 28 de octubre, Oracle limitó las nuevas emisiones hasta el año fiscal 2030 a $20 mil millones.
Antes de la apertura del lunes, presentó la solicitud para venderlo todo, y fijó el precio de la operación esa misma noche: 86,2 millones de acciones a $116 y $10 mil millones en bonos con tasas del 7% al 8,65%. La acción cayó un 9% ese día de todos modos.
La factura es manejable: aproximadamente un 3% más de acciones y unos $780 millones anuales de intereses. Los analistas prevén que los beneficios crecerán lo suficientemente rápido como para cubrir ambos:
La emisión cuesta unos 55 centavos por acción como máximo frente a los $11,08 del año fiscal 2028.
Los resultados de las Big Tech afectaron a todo el grupo
El resto vino con la operativa en IA. El flujo de caja libre de Amazon se convirtió en una salida de $42,4 mil millones por el gasto en IA, y el Nasdaq 100 cayó más del 3% el 30 de octubre, un día sin noticias de Oracle.
CoreWeave vendió sus dos últimos bonos no garantizados al 9,75% y 9,625%, frente al nuevo 7% al 8,65% de Oracle. Su informe del 10 de noviembre será la próxima lectura sobre su financiación.
TIKR sigue a 41 analistas sobre Oracle. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Consulta el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Venta sobre Oracle, junto con las estimaciones de ingresos y beneficios de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500.000 inversores utilizan TIKR para investigar acciones como esta. Ver las calificaciones de los analistas de Oracle
A 14x, la barra está baja
Oracle cerró el lunes a 14 veces los beneficios futuros, muy por debajo de su promedio de cinco años de 21x, y se sitúa solo un poco más alto ahora:
Aumentar la posición, pero vigilar la caja
Con el límite ya utilizado, el resto tiene que venir del propio efectivo de Oracle. La empresa proyecta más de $30 mil millones de flujo de caja libre en el año fiscal 2029, más del doble del consenso:
Aun así, a 14x, los inversores están pagando como si la expansión no fuera a dar frutos. Con la financiación resuelta hasta el año fiscal 2030 y las estimaciones de beneficios subiendo, yo aumentaría la posición en lugar de vender. Los 41 analistas que cubren Oracle ven un precio objetivo promedio de $235.
Por supuesto, el informe del segundo trimestre de diciembre será la primera verificación real de ese plan de caja.
Entonces, ¿cuánto vale realmente la acción de Oracle?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo introduce algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y observa cuánto podría valer Oracle. Comienza desde las estimaciones de consenso de Wall Street, o ajusta los datos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
